區塊鏈

“假”黃金擾亂市場,BTC或因此需求大漲

據路透社報導,不明來路或者來源有問題的黃金正在擾亂全球黃金行業,市場愈發迫切地需要一種易於驗證的價值存儲——比如,比特幣。

“假”黃金擾亂市場,BTC或因此需求大漲

“假”黃金流入黃金供應市場

“假”金條正在滲透到全球最大金融機構的金庫中。一般來說,假金條指的是用廉價金屬外面鍍金製成的仿冒品;而本文中所指“假”黃金的確是由純金製成的,但是問題在於它們會仿冒可信黃金鑄造商的品牌來洗白自己的來源。來自衝突地區和受制裁國家(如伊朗和朝鮮)的黃金通過這種手段以“乾淨”黃金的溢價進行交易。擁有這些偽造品的公司也在無意中承擔違反洗錢和反恐融資法的風險。

澳大利亞珀斯鑄幣局首席執行官Richard Hayes表示:

“這是‘洗’黃金的絕佳方式。黃金是真實的,但它的來源有問題……它們看起來完全沒問題,檢測結果也無誤。”

據路透社採訪的專家估計,目前已發現數千個這樣的金條,價值在1億至3億美元之間。但是,未檢測到的金條總數要高得多。

黃金的高驗證成本問題

找到問題金條的單位需要被迫審核整個金庫的全部儲備。這些審計是除了已經很高的運輸、保險和安全成本以外的另一項費用支出。

區塊鏈分析公司Coin Metrics的聯合創始人Nic Carter稱:

“這是一個很大的問題,因為在每一步都重新驗證黃金是非常昂貴的,因此黃金依賴於一個可靠的供應鏈。但現在,供應鏈的可信度也受到質疑。”

由於這些高昂的驗證成本,黃金生態系統趨於中心化。 Carter認為,這可能導致不好的後果。

具有高驗證成本的系統往往具有“圍牆花園(一個控制用戶對服務進行訪問的環境)”,如倫敦金銀市場黃金。只有大型機構才被允許參與這些市場,這讓他們享有優於終端購買者的待遇。

普通人被黃金“割韭菜”

與此同時,普通人只能在幾輪加價和中間人之後參與黃金的買賣。對於實物黃金來說,情況更糟。普通人很容易一買黃金就馬上損失10%。這是為什麼實物黃金往往會由金融機構持有。

在很多國家,中央銀行和金融機構必須代表普通用戶持有和結算標的金屬。這種設置使黃金持有人面臨其他風險,例如政府沒收。最典型的例子發生在1933年的美國。富蘭克林·羅斯福總統的6102行政命令規定,在美國囤積金幣、金條和證書是非法的。大量的黃金被強制“回購”。這條命令背後的原因?為了美聯儲增加貨幣供應量(當美元仍處於金本位)以試圖抑制經濟大蕭條。

比特幣——黃金的優質替代品

對於比特幣是否是一種具有成本效益的存儲價值一直存在強烈的爭論。然而,驗證比特幣的真實性很簡單。區塊鏈會有機地跟踪任何一枚比特幣的來源。任何人都可以參與比特幣開放、無需許可的網絡,從挖礦、節點運營到發送和接收交易。

正如Nic Carter在4月的一篇文章中所說:

“比特幣提供的可審計能力比黃金要好得多,不再需要可靠的供應鏈,也不需要高昂的存儲成本,更不用進入市場時的資格驗證。”

比特幣的密碼技術讓“偽造”比特幣幾乎變得不可能。雙花的比特幣將需要耗費大量資金才能進行昂貴的51%攻擊。或者,有人可以創建一個比特幣分叉(比特幣現金或比特幣SV),並嘗試去操縱公眾輿論,讓它被採納為“真正的”比特幣。

從網絡方面來說,每個月只需10美元就可以運行比特幣全節點來驗證BTC和交易的真實性。此外,那些不遵守網絡規則的人會自動被排除在外,而無需中心化監管。

比特幣開發者Pierre Rochard表示:

“節點不會傳播違反規則的交易和區塊。事實上,節點將斷開並禁止發送無效交易的網絡參與者。”

相比之下,負責檢測黃金偽造問題的設備將至少花費數千美元。

黃金和比特幣的可替代性問題

黃金和比特幣仍然存在的一個問題是可替代性問題,即單位之間的價值等值。來源有問題的“臟”黃金與 “乾淨”的黃金並不等值。比特幣也有類似的問題。

由於比特幣在區塊鏈上可以進行加密追踪,因此每枚BTC都帶有獨特的歷史記錄。這些歷史可能涉及黑客或犯罪活動,可能會降低這部分BTC的價值。折價幅度取決於執法部門對法幣入金和出金通道的監管力度。

但“洗”比特幣的方法也變得越來越複雜。通過使用加密貨幣混合器,或通過購買採礦設備獲得新挖BTC,犯罪分子和逃稅者可以混淆加密貨幣的來源,然後讓這些代幣重新進入流通。結果,通過交易所購買加密貨幣的投資者可能會無意中收到這些非法資金,並違反一系列反洗錢法。

機構將如何回應?

摩根大通對黃金這一情況的反應可能預示著比特幣下一步可能發生的事情。該機構只是簡單地停止從亞洲提純廠購買黃金,受到密切監控的少數幾家除外。

現在,如果幣安或Coinbase被發現在處理“不干淨”的BTC,大型金融機構是否會停止與他們的業務?當涉及已購比特幣的來源時,監管機構會如何對待交易所和用戶還是一個需要回答的問題。

關於可替代性和來源的爭論也引發了對基礎層隱私的質疑。現在,借助門羅和Zcash等隱私幣,加密貨幣用戶可以使交易幾乎無法追踪。當局如何將這些權力與現行法律相協調仍然是高度不確定的。

比特幣的價值

與黃金一樣,比特幣在結算和價值存儲方面提供了可衡量的效用。與黃金一樣,比特幣可以幫助人們“退出”傳統的金融體系避險,甚至可以讓公民擺脫一些國家的貨幣控制。

這些功能是比特幣核心價值主張的一部分:比特幣無法被控制,無論是用於合法還是非法目的。這將使比特幣受到政府的密切關注,特別是當政府意識到它對金融體繫帶來的風險時。對於hodlers來說幸運的是,按照比特幣當前的規模,關停一個分佈式和無權限的系統是徒勞的。

至於“假”金條問題,或許區塊鏈可以幫忙解決這個問題。