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Bakkt推出比特幣實物交割期貨,能否成為牛市的爆發點?

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2019年Facebook推出Libra,中國央行準備推出央行數字貨幣,這兩件事雖然聲勢浩大,但都還停留在初步方案設計中,不知何時能開花結果。相比之下,9月23日發生的事顯得特別令人期待:Bakkt交易所正式上線實物交割的比特幣期貨。

Bakkt推出的消息一經傳播,便引起了廣泛的關注和討論,這是有史以​​來在聯邦監管下交易所交易的第一筆實物交付的加密貨幣合約。如果交易所按計劃進行,它將為機構投資者提供一個安全、受到良好監控的交易場所,用來交易世界上使用最廣泛的加密貨幣—比特幣,大大提高了比特幣作為資產的合法性。

Bakkt為什麼能引起行業關注?它的期貨產品有什麼獨特之處,又會對數字貨幣行業產生怎樣的影響?是否會在幣圈將引領一波大牛市?

Bakkt是美國洲際交易所(ICE)的親兒子

“根正苗紅”Bakkt可以說是含著金鑰匙出生的,不僅“親媽”聲名顯赫,“乾媽”們也都大名鼎鼎。

Bakkt是大名鼎鼎的洲際交易所(ICE]的子公司,作為傳統金融交易行業中的巨擘,洲際交易所在全球金融業無人不知,無人不曉。

ICE 旗下擁有紐約證券交易所、泛歐交易所、倫敦國際金融期貨交易所等14間證券及期貨交易所,以及5家清算所,在合規交易所領域經驗均為頂級,背靠這樣一棵大樹,在草根為主的數字貨幣行業,Bakkt就顯得更加的光芒四射。

此外,人家的“乾媽”也都是聲名顯赫,2018年底的時候,Bakkt就順利完成第一輪1.825億美元的融資,其中包括李嘉誠旗下維港投資Horizo​​ns Ventures、微軟風險投資M12、騰訊早期股東Naspers 、著名的波士頓諮詢公司、幣圈高盛Galaxy Digital等12家股東。

如此強大的背景,讓Bakkt有任何風吹草動,自然都會成為行業關注的焦點。

Baakt會對數字行業帶來什麼影響

1、Bakkt開啟了“新金融”

Bakkt區別於目前幣圈交易所的特徵有兩個:

一個是交易規則的變化。具體來說,Bakkt為傳統投資機構提供了一個安全可靠的比特幣交易渠道。另一個厲害的是實物交割。在本月初Bakkt已經開通了Bakkt Warehouse,客戶可以將比特幣存入該倉庫中,也就是在該平台交易必須有比特幣的“實物“。

後續隨著Bakkt陸續進入交易階段,會有越來越多的人進入這個全新的加密貨幣市場,所以Bakkt的成立事實上代表整個美國金融界已經全面接受加密貨幣市場,而且不只是讓少數人能夠接觸到加密貨幣,而是讓整個美國都能夠合法合規的投資加密貨幣。

2、加速比特幣ETF的推出

許多人猜測,Bakkt的推出將會對其他機構的比特幣產品產生多米諾骨牌效應。

Bakkt解決了許多監管機構對加密貨幣的擔憂,它為比特幣提供了不受交易所現貨價格影響的可靠的價格發現,在此前,監管機構主要擔心比特幣相關的現貨價格會受到操縱,不僅如此,Bakkt還提供了高等級的託管和具有流動性的期貨市場。

而這些功能或許會幫助SEC更容易接受比特幣ETF的想法。

3、Bakkt將衝擊現有交易所行業生態

憑藉母公司洲際交易所的客戶資源、技術和品牌優勢,加上Bakkt特有的實物交割一日期貨,以及其提供的存管業務,Bakkt的期貨產品不僅能帶來大量新增用戶,還能直接搶奪現有期貨交易所的老客戶。

除此之外,現貨交易所也會受到嚴重威脅,主要來自兩方面:

1、交易所錢包的比特幣存量會減少。 2、現貨交易所業務量會減少。

Bakkt上線,是否是下一輪牛市爆發點?

筆者以為,Bakkt對比特幣帶來的影響目前看是有限的,並非能夠立竿見影的看到比特幣價格出現巨大的拉伸,因為之前有血淋淋的教訓。

比如,2017年12月,CME上線比特幣期貨,在當時無疑是同樣轟動行業的大利好,可比特幣隨後卻走出一波大熊市,從1萬8千美金跌到2018年年底的3千美金。前車之鑑,比特幣還不是一個成熟的投資品,其短期漲跌,受到太多因素的綜合影響。相反,它有可能會限制比特幣的漲幅,為什麼?

我們回到主流金融市場來看,價格這樣劇烈波動的投資標的是沒辦法進入華爾街的,也承載不了那麼的資金。因此,隨著越來越專業的交易平台出現,必然會將比特幣這頭“倔牛”限制在一定範圍內,包括短期內的價格漲幅。

所以,認為Bakkt上線實物交割期貨就能引爆牛市,也許是投資者的一廂情願罷了。