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DeFi演化的四個階段

四階段論來幫助我們定義已經達成的主要變化以及未來的根本發展。

作者:Michael Anderson

翻譯:“藍狐筆記”社群的“SIEN”

前言:DeFi從誕生到現在,不過短短兩年多時間,演化很快,並迅速成為整個區塊鏈行業最具有吸引力的敘事。 DeFi會經歷什麼樣的演化?本文用互聯網的演化做類比,第一階段的誕生更多是對傳統模式的模仿。第二階段有了原生模式的突破。第三階段重回傳統產品以尋求更高規模。第四階段可能會誕生出目前無法想像的產品。不管如何演化,DeFi已經獲得了足夠的動能,並將深刻改變金融世界。這種降維打擊現在看起來很幼稚且笨重,但不用幾年,它釋放出來的威力可能會出乎很多人的意料。

對新人來說,很難相信DeFi領域在僅僅一年時間內發生的成長、改變和成熟。 2018年底,隨著模型重新發布以及獲得來自Andreessen Horowitz的這樣專家的投資,Maker重回人們視野。 Compound金融也大約在同一時間推出,提供基於以太坊資產的貨幣市場,且也接受了Andreessen Horowitz的投資,且其在2019年底對Compound進行了更多的投資。

儘管DeFi領域發展迅速,但依然可以簡明地理解這一產業。可以用四階段論來幫助我們定義已經達成的主要變化以及未來的根本發展。這四個階段的區分並非是一成不變的,有些公司或市場可能已經進入了新的階段,而有些還停留在之前的階段。畢竟,DeFi領域的發展從來就不是齊頭並進的。

第一階段

第一階段稱為“大爆炸”階段。企業家、分析師以及專家認識到傳統金融產品可以移植到區塊鍊和分佈式賬本。

遺憾的是,“大爆炸”被證明是有些緩慢:第一批產品向懷疑者表明,區塊鏈能處理複雜金融工具,但其速度達不到人們期望。它們說得上是成功PoC協議(藍狐筆記:PoC是概念證明的意思,此處是說,這些DeFi產品證明了其概念可行),但算不上是讓人全然滿意的產品。

一些“大爆炸”產品,如包括Maker和Compound,支持超額抵押的借貸業務。第一階段,儘管發展很快,但類似於上個世紀90年代中期的網絡繁榮:像電子郵件和原始搜索這樣的產品模擬線下的類似服務,如郵局和黃頁,但它們緩慢、笨重且難以管理。

第二階段

在經過最初的概念證明之後,DeFi進入突破時刻。這是第二階段。專家們意識到加密原生的金融產品是可能的,且認識到去中心化是優勢而非累贅。去中心化之前的產品顯示,代幣價值捕獲機制能夠發展起來,我們目睹了synthetic資產和去中心化的現貨及期貨市場交易的崛起。

上個世紀90年代的互聯網等同於一些像雅虎和網景這樣公司的崛起,它為網絡用戶提供了原生應用,不僅是之前存在的類似產品的複制。或許值得注意的是,網景的聯合創始人Marc Andreessen也是Andreessen Horowitz的主要合夥人。

第三階段

在第一階段,DeFi創新者試圖將傳統金融產品移至區塊鏈,但是,他們的努力被操作和處理的速度所限制。在DeFi的第三階段,公司重回傳統產品。

利用去中心化潛力的“傳統”產品獲得越來越多的優勢,而且也超越了之前鍊和賬本的限制。監管、用戶體驗以及擴展性解決方案消除了進入的障礙,與此同時,消費者規模級別的產品變得勢在必行。

低抵押的消費者保險和票據保理是這一階段DeFi的潛力產品。很多公司和項目已經處於Defi第三階段的早期,而其他項目也在計劃進入。如果我們持續用互聯網來做類比,這一階段可能相當於亞馬遜和Ebay的迅速崛起,這兩個公司都說服了疑問重重的人們相信在線商務可以改變大家的生活。

第四階段

DeFi的第四階段也是最後一個階段是最需預測的:我們無法知道它什麼時候到來,也不知道它會包括什麼。第四階段會引入我們現階段無法想像的概念和產品,但當回顧起來時可能看上去很明顯。

舉最近的例子,數碼攝影的發展和平民化加速了社交媒體的爆炸性增長,這一領域與分類廣告和電話簿相聯繫,但更具吸引力、且娛樂性更好,利潤更高。

Facebook和Twitter開啟了人類聯繫的新方式。而僅在20年前,社交媒體還幾乎不可想像。但如今,它已經成為生活中的基本組成部分,今天最年輕的工作者在社交媒體之前對生活幾乎沒有什麼記憶。 DeFi的第四階段可能會對我們的金融生活產生類似的影響。我們會想,如果沒有這些產品和服務,我們該如何生存?

對於DeFi來說,未來看上去一片光明。如果有什麼過去的經驗教訓可以給我們啟示,未來的到來可能會比我們所有人預期的要早。從ARPANET原型到大學校園的好奇心,再到商業產品,互聯網花費了數十年時間。而經歷了這些之後,後面會加速,而DeFi可能也會經歷類似的加速。 DeFi中的很多重要項目仍然處於第二階段,一些可能已經抵達第三階段,還有一些依然處於最初的階段。

相信在未來,我們會看到有更多的公司、項目和創新出現。我們希望第三階段的公司會快速成長,誰知道呢?也許在今年結束之前,我們會看到第一階段末尾的DeFi應用。這個世界已經準備好了,我們都在等待。