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把區塊鏈用成自己的納斯達克

有一個同學想出一個點子,找我問,能不能介紹風投融點錢,或者發幣什麼的也可以。他除了有一個點子外,什麼都缺,連說明文檔都缺。我說,你就去找親戚朋友借錢吧。他覺得我挺沒用的,白混了那麼多年幣圈。

找親戚朋友融資,這是創業者最普遍最廣泛採用的融資方法了,我估計超過 95% 以上的融資都是發生在親戚朋友之間。

發幣,是創業者最新最時髦的融資方法了。別看幣圈這麼得瑟,其實融資體量小的很。

這兩者之間,有沒有什麼化學反應呢?

親戚朋友之間的融資,有幾個需要解決的問題。

最大的問題是模糊不清。親戚朋友之間的融資,到底是股還是債,都往往不說死,也沒有時間的期限。絕大多數情況下,都是項目做成了就是股,做不成就是債。

一個文檔,寫清楚就會好很多。但我遇到的絕大多數場景,大家都懶得寫。

親戚朋友之間的融資,形成的權益基本上不會有流動性,很少有退出渠道。項目成功了,有分紅就很好了。

這兩個問題,通過發幣就是可以優化的。目前 ETH、EOS 和 BCH 都有非常好的發幣功能,發一個幣,同時附帶一個文檔,就可以優化。

發幣在技術上沒什麼難度,會使用錢包都可以搞定。發幣的成本也幾乎為零,一筆礦工費完全可以忽略。

親戚朋友之間的融資而發的幣,根本不需要上交易所,也不用考慮上什麼 DEX,大家內部流轉就好。

但問題是教育成本太高,一般人是不會採用的。但有一種場景是存在發幣的需求。

現在的各種股權投資基金,最終能上市退出的還是少數中的少數。無法上市並不代表就是投資失敗。事實上有很多企業的利潤很好,但因各種不正規,導致上不了市。很多奇怪的業務,比如游戲產業,國家不支持的,你利潤好,但也不會讓你上市。這一類企業的投資往往只能有分紅,而不能選擇賣掉股權退出。這對資金的利用效率是很大的損傷。

還有一大類是企業內部創業。像海爾這樣的大企業,基本上把自己變成了一個創業平台。內部創業一樣需要融資和股權的流轉。

投資基金,和大企業內部創業,都可以利用區塊鏈來完成融資、權益登記、權益派發和流轉。

配合現在的 DeFi 思想,融資和權益分派等完全可以做到比現在的證券交易所更好。

一種可行的思路是這樣的。模擬一個場景:一個私募基金(或大企業內部創業平台),手裡有大量的企業股權,基本上是不太可能上市了,只能拿分紅。現在私募基金想通過發幣的方式來盤活手裡的股權。

基金方可以自己做一條鏈,類似於以太坊,有一個本位幣和發幣合約,還可以做 DeFi 一類的智能合約。為了描述方便,隨便取個名字叫 FundChain,本位幣就 FCN。

使用 DPoS 和 PoS 共識來降低鏈的運行成本。最好不要採用 PoW,挖礦成本太高了。

基金方可以扶植自己投的企業,都在 FundChain 上發幣,以完成股權的流轉。通過類似的智能合約,可以給各個幣賦與不同的權益分配方式,比如空投分紅,鎖倉贈幣之類的事都可以通過合約來完成。

基金方將自己的各種股權注入 FundChain,就可以提高 FCN 的價值。

FundChain 整合一個去中心化的交易所 DEX,就更加方便了。其實我覺得交易所不是關鍵,因為有鏈,幣的交換就已經非常方便了。這和上交所這一類證券交易所不一樣。在證券交易所裡股票的轉讓一定需要交易所內完成,但幣可以實現點對點的個人之間轉移。

FundChain 的本質就是造一個納斯達克之類的交易所,可以允許企業融資、權益分發和轉讓。 FundChain 和納斯達克之間的差別,是用戶數量和信任值的差別,本質沒有差別。

為什麼要自己造鏈?主要原因是隨著技術的發展,造鏈的成本現在是非常低。 Fork 一條鏈,並且長期維護,可能也就是付出一兩個程序員的工資,外加幾台服務器。

自己造鏈可以提高自主性。比如一旦私鑰丟失,程序出錯等,還是可以自己硬分叉來修復。這個不涉及到騙人,關鍵是在用戶內部達成共識即可。

有一點也很重要,那就是自己的鏈,自己的用戶,相對更忠誠,或者這就叫流量主權。

自己造鏈還可以重點扶植一個幣,將自己所有的資源往這個幣上轉移,以實現收益最大化。

使用現有公鏈的好處就是省去了維護鏈的成本,也更容易獲得該公鏈原有的用戶。但這個成本很低,幣圈用戶量又那麼少,再加上基金本來的目標人群應該是重點自己原有的用戶,所以我覺得沒必要因此而失去自己造鏈的主動性。

這和現在所有的企業都要自己造一個 APP 和網站的邏輯是一樣的,照理說企業可以使用公開的博客託管平台,和大的 APP 平台,但企業現在還是選擇自己搞。

另請閱讀:生態基金權益歸屬和派發難題

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