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到底要不要發幣?深入挖掘發幣的收益和代價

發幣現在都成了割韭菜的代名詞了,有必要反思發幣意味著什麼了。
發幣是發行一個幣,然後出售給用戶的行為。幣包括了在公鏈上發行一個代幣(token),和自己造一條有基礎貨幣的區塊鏈。發幣,基本上是模擬了股票市場上的 IPO。發幣的主體一般是一個企業,或叫基金會,或其他某種名稱的組織。代幣的買家主要是散戶和幣圈的基金等機構。在幣圈,各種組織,要么是一種股權結構,要么是發一個幣,也有是兩者兼具的雙層構架。我們先來看發幣對組織和發幣人帶來的好處。我這裡把發幣背後的組織,和組織的創業者等個體區分開來。組織作為集體會被顯性地說成是組織或項目方。而組織背後的創業者,會寫成是創業者或發幣人。毫無疑問,發幣給創業者帶來巨大的財富。這樣的案例是太多了。這也是發幣最重要的動力。去 CoinMarketcap (CMC)看幣市值排行榜,找前 100 名的幣,那些 ICO 或之類的發幣,我想發幣人基本上是財富自由了。有些幣背後的發行人,其實是同一個或幾個人發的,就是因為發幣對發行人來說太掙錢了。發幣的第二個好處是發行的組織和項目獲得了融資。這原本是發幣最重要的功能,但目前的幣圈,看起來這應該是屈居第二了。絕大多數幣圈的項目,尤其是發鏈的項目,都是在只有一個技術雛形就出來發幣融資的。如果你是一個 ICO 或 IEO 打新者,你可以看到大量的項目其實一開始就只有一份白皮書的。而項目的發展,需要發幣得來的資金。發幣得來的資金,一般會在商業白皮書上寫明白,比如多少份額拿來做開發,多少份額拿來營銷。發幣的第三大好處是項目獲得了加密數字貨幣大社區網絡各種資源的對接入口。發幣可以極大地擴大一個項目的知名度。炒幣炒的好,可以獲得極大的好評。炒幣炒的不好,那可以獲得極大的差評。正反都是擴大知名度。幣圈幾乎 90% 的文章是要和幣相關的,如果你不發幣,你的組織想發個軟文都麻煩。你去看 Okex (發了 OKB),火幣(發了 HT),bitfinex (發了 usdt 和 leo)等發了幣的交易所,和 coinbase 這種沒發幣的企業的爆光數量。你再想想 bitstamp,bittrex 這些交易所。發了幣的項目,天然就可以獲得一堆“自乾五”的幫助,無數的 KOL 會幫你宣傳,和傳統企業相比,這不知道省了多少廣告費。發幣後可以最大化地嵌入加密數字貨幣社區,受到多元資源的支持,最大化打開合作界面。幣圈最重要的資源有資金、流量、人才、技術、數據等等。資源最大的聚散地是交易所、各大媒體網站、舉辦線下線上會議、各種討論社區等等。而你發了一個幣,就能更大化地在這些場所和資源對接。一個項目,你發了幣,才有機會和交易所對接。交易所是幣圈最大的資源聚散地,你不發幣幣圈至少 50% 的資源和你無關。發了幣,你才可以上 CMC 這樣的網站,才有人會在論壇裡討論你的項目,媒體就去採訪你,會議主辦方會邀請你。這都是資源,不發幣,就少了很多資源對接的機會。波場的成功,讓孫宇晨可以對接上巴菲特。這是一個發幣對接社會資源極好的案例。發幣後,可以獲得很多投資者,而這些投資者是攜帶資源進來的。每一個項目的官網都會有一個 Logo 牆,都是一些機構投資者的 Logo,這是一種背書。在幣圈常常叫站台。很多投資者是在幣圈有人脈和知識,會主動幫他投資的項目牽線搭橋,或做培訓。發幣的第四大好處是獲得監督。發了幣,投資者會不停問你要項目進展,想從你那裡摳一點內幕信息出來。很多散戶會不停罵你,漲跌都罵。交易所會問你要周報,你不好好配合,就把你下架了。也有機會獲得政府的關注。發幣有什麼代價呢?發幣最直接的代幣就是要一大筆成本。發幣,往往是要搞路演,這當然要成本。上交易所要交一大筆錢。無論是你搞 ICO,IEO,還是直接在場外直接私募融資,都是要消耗一些資金的。但和發幣的收益來說,對絕大多數項目,這點直接的發幣費用還是值得的。發幣的一個大問題是,創始人暴富了,導致人才流失(另一個名稱叫跑路),項目流產。上面講到,發幣的收益分創始人獲得金錢和組織獲得融資,這兩者是完全不同的錢。但在幣圈現在,基本上很難區分這兩者。很多創始人直接把錢放自己口袋裡了,項目能分到的錢太少。這樣的結局,項目基本上就完了。幣圈上演過很多這樣的戲,發幣,創始人暴富,項目流產。甚至一個項目流產後,創始人卻掙到錢了,然後又去發另外一個幣。如何避免項目人才流失,特別是創始人跑路,是幣圈發幣的一個巨大難題。發幣第三個代價是項目從此要披露各種信息。發了幣的項目,投資者一定會追著問你各種信息。一定會有微信群天天盯著你,你自己不建,投資者都會幫你建。搞不好,就會給你建一個維權群。你得寫週報,你得接受機構投資者的詢問,你得接受散戶在微信群裡的質疑。幣圈項目,開源是一個很重要的特性。你發了幣,往往是被迫要開源的,這可能會導致很多商業秘密的洩露。競爭對手會不停地抄襲你。相互抄襲在幣圈項目太常見了。比特幣不停地被分裂,智能合約平台都在抄襲以太坊。頭部幣種被抄襲,大家都沒意見。但有些小項目,競爭對手一抄可能就會丟掉市場份額。這也是發幣必然要承擔的代價吧。發幣後,項目還得承擔一個巨大的代價,那就是變得很短視,犧牲掉長期利益。絕大多數項目都要面臨這個代價。幣圈的投資者往往都很著急,散戶會不停要求項目方拉盤。不漲罵你,漲的慢了也罵你。很多項目方被逼的真去拉盤,把原本可以用來發展項目的錢還給投資者,甚至是不知道給了誰。幣圈的項目往往會被迫成立或外聘市值管理團隊。市值管理是一個奇怪的名詞,在幣圈已經變成了拉盤行動組,至少韭菜是這樣定義的。這都是要成本的啊。項目不好好研發和營銷,大把錢餵給二級市場銷毀掉,就是為了短期價格好看。幣圈的項目,往往為了價格,提前透露自己的利好計劃,逮著一個會議演講計劃恨不得把自己未來 10 年的利好一次性告訴你。但偏偏不告訴你這要 10 年,你還誤以為是在明天就要落地了呢,騙你去買幣。幣圈老二,以太坊,都犯這個毛病。 V 神從 2016 年開始使勁吹牛皮,幾個月之後就上 PoS,分片搞定了,馬上上線。結果現在已經 2020 年了,還在吹。發幣還有一個巨大的風險,是要承擔社會偏見,甚至是合法性風險。現在社會普遍性地對幣有偏見,覺得發幣是有原罪的。你發了一個幣,在幣圈內部都覺得你是割韭菜,更何況是幣圈外部。幣和黃賭毒走的太近了,加入幣圈已經要被誤解一次,你再發幣,就更是帶著罪惡。而法律更是沒有對幣進行清晰的定位,幣圈項目都無法獲得較清晰的合規性預測。在中國,幣圈發幣的人,很多都想著如何離開祖國。美國人也是時刻報導,某某政策要限制幣的發展。黑客動不動就去偷幣,但法律更多的是放任不管。一是執法成本太高,另外就是在執法者眼裡,你們搞幣的在法律上都屁股不干淨,我才不管你們死活呢。另外還有稅收問題隨時等著你。有些用戶虧錢了,會去維權,甚至跳樓,製造群體事件。甚至有用戶直接圍堵,威脅發幣人。這都是發幣帶來的代價。發幣有收益也有代價,到底要不要發幣呢?

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