区块链

价值投资的黄金法则

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金冠与珠宝。

我和马蒂·格林斯潘(Mati Greenspan)最近在谈论基本的投资原则。 他惊叹于人们仍在以每股2000美元的价格购买特斯拉股票。 他说:“人们不了解估值。”

我同意:“他们不了解所购买商品的价值。”

他继续说:“他们认为特斯拉与SpaceX是同一回事。” “他们不知道埃隆·马斯克(Elon Musk)将冲向火星,而且他也不会将特斯拉(Tesla)带到他身边。”

我认为这是解释估值的一种有趣方式。 我们的交谈使我想到了一个更大的原则,我称之为投资黄金法则:投资于为世界增添真正价值的公司和区块链。

这类似于价值投资的概念,这是沃伦·巴菲特用来增持财富的著名投资策略。 但是,在进行价值投资之前,黄金法则是一个简单的“经验法则”,可以帮助你快速确定一些可能的良好投资,同时排除大量潜在的不良投资。

经验法则是问:“这家公司或区块链是否在为世界增加真正的价值?”

价值被定义为“某物的重要性,价值或有用性”。 因此,我们可以将其改写为:“这家公司或区块链是否会为世界增加重要性,价值或实用性?”

一些例子会有所帮助。

健康与财富组合

回到大流行开始时,我们将健康和财富投资组合在一起,这是我们预测在CoronaCrisis期间将增加真实价值的四只公开股票的集合:亚马逊(AMZN),克罗克斯(CLX),Netflix(NFLX)和缩放(ZM)。

在五个月内,这些股票上涨了94%-你的资金几乎翻了一番。

健康和财富组合

前提很简单:在大流行期间,哪些公司生产人们需要的东西? 换句话说,哪些公司可以增值?

消毒剂和清洁剂将很有价值(CLX)。人们在家中可以享受的娱乐将很有价值(NFLX)。视频会议将很有价值(ZM)。而且可以交付东西的公司(更不用说交付数据了)将是有价值的(AMZN)。

你可能会说,这些公司当然会增加价值。 恭喜你获得博士学位。 我要问的是:你是否在三月份投资了它们? (完全公开:我做到了。)

比特币会增加价值吗?

也许你看到视频会议将是一件事情,但是你不知道哪种视频会议解决方案会胜出。 良好的价值指标是你个人从产品中获得价值的时间。

我在这四家公司都有个人经验。 我知道Zoom是最好的视频会议平台,因为我已经尝试了所有的平台。 我知道Netflix是一项出色的流媒体服务,拥有大量新内容和流畅的用户界面。 我知道Clorox有那种独特的气味,告诉你这个地方很干净。 我知道亚马逊(从字面上看)交付了货物。

当你自己尝试真正有用或有价值的产品时,这是开始进行投资调查的好地方。 请注意,我说的是“开始调查”。 这是我们进行传统价值投资分析的地方,基本上是在问:这家公司未来的市值可能会比今天的市值高吗?

换句话说,股票正在出售吗?

区块链是不同的-它们不是上市公司-但原理是相同的。 该数字资产或加密货币在出售吗? 这个区块链项目在未来的价值会比今天高吗?

当我们将此问题应用于比特币时,我真的不确定它是否能达到等级。 当它开始时,这种加密货币无疑具有为世界提供价值的东西:一种去中心化的数字货币,而且还是一种新的交易所价值形式的模型。 这具有难以置信的,改变世界的价值。

但是现在我们明白了。 区块链项目和数字货币丰富。 今天比特币还有什么用? 在目前的状态下,它为世界带来了什么价值? 你无法真正花费。 它太不稳定了,无法用作价值存储。 对我来说,答案并不明显。 今天,我可能会将比特币作为一项投资。

但是以太坊是另一个故事。 对我而言,毫无疑问,以太坊正在增加价值。

无限机书封面

以太坊会增加价值吗?

我们最近进行了一次虚拟的聚会,在这里我采访了新书《无限机器》的作者卡米拉·鲁索(Camila Russo)。 我们的许多与会者都想知道她对“以太坊杀手”或可能取代以太坊的竞争性区块链平台的看法。

卡米拉指出,尽管竞争技术可能更好,但以太坊在用户和开发人员方面拥有巨大的领先优势,这建立了“网络效应”,使以太坊难以被击败。 她指出,克服以太坊局限性的技术(使其更易于使用)可能是更好的选择。

换句话说,以太坊正在为世界增加真正的价值。 见证DeFi或爆炸式金融的爆炸式增长,这些新应用主要基于以太坊。 或记得2017年的ICO繁荣时期,其中大多数项目都建立在以太坊上。

即使建立在以太坊上的单个项目并没有增加价值,以太坊作为一个平台也正在增加巨大的价值–就像单个YouTube视频可能很糟糕一样,但是以YouTube为平台无疑是有价值的。

当你购买ETH时,从某种意义上说,你就是在投资以太坊的价值。 它不是上市公司,但原理是相同的。 你自信地宣布,以太坊在未来的价值将超过今天。 它增加了价值。

以太坊会增加价值吗? 在这一点上,我的回答是肯定的“是”。

DeFi会增加价值吗?

目前区块链中最热门的东西是DeFi。 正如我们在前几周所讨论的那样,人们对加密货币的重新关注是推动比特币价格上涨的主要因素之一。 以下K线走势图显示了这些智能合约中“锁定”或借出了多少价值:

DeFiK线走势图中的总价值。由DeFi Pulse提供

构成这个DeFi生态系统的公司和项目就像专业术语。 Compound(Compound)是一种“为开发人员构建的算法性,自主利率协议,可以解锁一系列开放式金融应用程序。”

有Uniswap,“完全去中心化的协议,用于在以太坊上自动提供流动性”。 然后是Yearn,一家“利润转换贷方以优化贷款收益率”,其YFI代币刚刚超过了比特币的价格(每个YFI超过15,000美元)。

就像我们沿着比特币兔子洞走了一样,只是发现在那个兔子洞中是另一个兔子洞,比第一个更大更奇怪。 我们进入矩阵,只是发现了第二个矩阵。

当我们看到在这些新的DeFi应用程序上疯狂地花钱和活动时,可能很容易陷入FOMO,或者被FUD冻结。

为了成为明智的投资者,我们必须克服我们的双子敌人-对失踪的恐惧以及对不确定性和不确定性的恐惧。

这个简单的问题–这些项目是否会增加价值? –是消除FOMO和FUD的好方法。

换句话说,不要试图通过“锁定”(或借贷)你的加密货币来购买更多加密货币来赚钱。 那是纸牌屋,空中的城堡,摇摇欲坠的积木塔。 最终它崩盘了。

相反,尝试问问自己:这些项目为世界带来了什么价值? 换句话说,即使它们不是公司,也应将它们视为公司。

Yearn提供的产品或服务是什么,它将成为该领域的长期领导者吗? 你是否真的认为Yearn的每个代币价值15,000美元-甚至被大肆宣传的特斯拉股价也仅为2,000美元/股?

毫无疑问,很难将“去中心化贷款申请”的价值与类似Clorox漂白剂的价值进行比较。 对于快速变化和尖端的产品,要以公平的价格获得价格可能并不容易。

但是我们至少可以问一个最初的问题:这里真的有价值吗? 看来我们至少处于正确的价格范围内吗?

这使我们回到了最初的观点:特斯拉被高估了吗?

特斯拉会增加价值吗?

当然,它提供了一种有价值的产品:特斯拉汽车很性感,客户喜欢它们,并且在消费者中获得很高的排名。 此外,它们引领了交通运输的未来,使电动汽车不仅实用而且很酷。 这为汽车工业和整个地球增加了巨大的价值。

公司或区块链不只是一个具有超凡魅力的创始人。 这是一个产生价值的系统。 就特斯拉而言,不仅是汽车,还包括网络:所有经销商,供应商和充电站。 这也是数据:所有这些汽车都会自动无线发送和接收更新,就像庞大的“带轮子的笔记本电脑”移动网络一样。 (谢谢克里斯·哈德威克。)

与特斯拉相比,这是一些顶级汽车公司的市值(或总价值):

值

甚至古老的福特汽车的市值也只有260亿美元。 投资者对特斯拉感到非常兴奋,他们将其定价定为福特的15倍以上。 同时,如果有人以3万美元的价格为我提供一辆福特汽车,或以45万美元的价格向我提供一辆特斯拉汽车(价格的15倍),我可能会说“他们俩都是车。

换句话说,特斯拉正在创造巨大的价值。 但这会增加那么多的价值吗? 特斯拉可能不出售股票。

综上所述,这就是我今天使用“黄金投资规则”来看一些样本投资的方式:

比特币:价值在哪里?以太坊:可能被低估了特斯拉:可能被高估了DeFi:现在还不能说

投资于为世界增添真正价值的公司和区块链是投资的黄金法则。

这不只是一个好听的说法。 这是一款强大的金属探测器,用于挖矿埋藏的宝藏。

这是一种锋利的大砍刀,用于砍破垃圾。 它是对抗FUD和FOMO的强大武器。

黄金法则可能是寻找黄金的有力原则。 好好用

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