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DeFi群雄争霸,“大小姨夫”YFI、YFII各领风骚

文:言一

编辑:小玲儿

出品:耳朵财经

即便遭遇行业大批人士看空,DeFi流动性挖矿仍不改它的增长势头。

据DeFipulse数据显示,当前DeFi总锁仓量已达74亿美元,昔日龙头Maker锁仓量甚至被Aave反超。Curve、Compound和Synthetix等项目群雄争霸,一场基于流动性挖矿的狂欢毫无停止下来的迹象。

至此,yearn也逐步开启它的高光时刻,聚合理财更将这股狂欢推向了另一个高潮,但伴随而来的是接连不断的空气币质疑。

有人看到了泡沫,有人看到了未来。yearn分叉、诈骗此消彼伏,但仍难掩其魅力,或许,这波浪潮正在将行业引领到一个新的方向。

/1/大小姨夫YFI与YFII

因为代币名称与中文姨夫的拼音首字母相同,所以这两个代币也被国人形象的叫为“大小姨夫”。

YFI是DeFi平台yearn的治理代币。yearn (原名iearn) 是一个支持多种 DeFi协议的稳定币聚合理财平台,会在协议间自动移仓以帮助储户获取最高的理财收益。

平台聚合 Compound、dYdX、Aave、DDEX协议,用户存款时,平台会将资金自动分配至目前收益最高的协议下。

简而言之,yearn就是一个自动化的理财工具,祝你实现傻瓜式理财,同时在挖矿过程中还可以获得YFI代币奖励。

聚合理财并不稀奇,稀奇的是这个项目是行业为数不多的一股清流:无私募、无预挖、无团队份额,种种操作直接向比特币看齐,被行业成为DeFi界的比特币。

DeFi蓝WAIFU代表YFI,粉WAIFU代表YFII

如此具有区块链精神的项目自开启流动性挖矿之初便受到行业投资者拥簇,从 7 月 17 日yearn开启流动性挖矿至今,据CoinGecko数据显示,YFI 从 34.53美元上涨到目前的14657美元,翻了惊人的431倍。

总量3万个的YFI在10天的时间内直接分发完毕,YFI的华丽开局也引得一众群体对其分叉。在YFI上线两周后,由于对YIP-8提案上产生了不可调和的分歧,YFI部分社区成员(主要是中国社区)宣布将对项目进行分叉。

由此YFI的第一个分叉项目YFII成功上线,主打以社区为基础,采用比特币减半机制,允许更多成员共享token,而不像YFI一样几乎大户把持了所有的代币,控制了所有的投票权。

国人主导分叉,YFII一经推出并不被围观者看好,但是YFII仍显示了它强大的生命力,在落入低谷后重回高位,现报价914美元。

“大姨夫”YFI与“二姨夫”YFII也成为这个夏天DeFi行业最亮眼的存在。

/2/空气币、高级资金盘质疑

在质疑与不解中,YFI与YFII以翻倍的速度越涨越高,投资者两极分化越发明显,新韭菜FOMO情绪不停,老韭菜则观望不止,踏空拍断大腿。

大小姨夫真正诞生已经有一个多月的时间,即便到现在,大多数投资者对其价格增长逻辑仍存在诸多不解。虽然同为流动性挖矿模式,但是真正参与其中的人并不多,虽然标榜极致去中心化发展,但是仍然是一个大户的游戏。

大户依靠资产体量优势,几乎将绝大部分流动性挖矿的收益收入了自己的囊中。小散户如若想要参与其中,只能到二级市场接盘,加之币安等大交易所纷纷开通对应的交易对,FOMO情绪更是推及到了一个极致。

就这样,靠着二级市场源源不断的接盘,大小姨夫的价格节节攀升,原本一个探索性的项目硬是被推到了大堂广众之下,成为一众人的狂欢。

“这就是一个彻彻底底的小众资金盘,代币毫无价值”,有投资者直言不讳地表示道。

看空的人不在少数,但是仍掩盖不了其与日俱增的增长势头。与此同时,信仰者则坚定认为其不是空气币和资金盘,有着自己的价值体系与增长逻辑。

其应势而生并应势而荣,这个势就是当前火热的DeFi热潮。

开放式金融作为未来的一种趋势,本身极具价值。大小姨夫作为服务于这一趋势的对象,本身就利用协议创造了价值,这是不容质疑的。

在这里,Primitive Ventures 联合创始人万卉拿二姨夫的机枪池举了一个例子。

“二姨夫最大的功能是有一个机枪池,机枪池里的资金大概有7000多万美金。二姨夫像是一个资产配置策略器,或者说叫生息优化的聚合器,为用户做了一个最优的资产投资组合”。

DeFi运作流程

万卉表示,二姨夫就如一个去中心化的公募基金,其本身有收益且它的所有投资策略又是零风险,所以二姨夫会有持续的现金流,持币人最终会以各种直接或间接的方式获益。

以这种方式看,大小姨夫并不能称为空气币,其价值源于最终在各种DeFi协议捕获的价值大小。

有行业人士表示,大小姨夫类聚合协议作为DeFi上层的聚合协议,会虹吸所有DeFi 底层协议的资金,最后资金全部聚拢到对应的治理代币上,Aave、Curve 和 Balancer等DeFi 项目的锁仓量激增,也是拜这类聚合协议所赐。

聚合协议通过其资金入口的优势,可能会捕获到更大规模的用户群体、更大量的锁定资产,成为基础中的基础,进而捕获到更多的协议价值。

如果从这个角度看,大小姨夫不仅不是空气币,甚至还可能被低估了。

/3/跳离DeFi,大小姨夫正在引领一波趋势

大小姨夫这种追求极致去中心化的产品也正在带动一波以机会公平的方式冷启动流动性的潮流。

无私募、无预挖、无机构投资者,无通胀且不需要通过交易所IEO的方式,项目就能在DeFi世界中完成冷启动,甚至获得数百万美元的估值。

“无预挖、无众筹、无团队奖励,意味着媒体宣发失效、Token fund的资金优势失效、交易所上币失效,大家都在同一个起跑线上,信息优势一样、资金优势一样,DeFi瞬间把七年来圈子的玩法全部推翻了。”微博大V超级比特币表示。

YFI、YFII和YAM都是这样,即便有FOMO情绪存在,但是这波潮流绝对会延续下去。行业流传,“DeFi迟早要革了CeFi的命”,或许这就正在发生。

DeFi图片来源网络

依靠新币来存活的二三线交易所首当其冲,没有核心优势,注定会被时代的巨轮所抛弃。

少了一把又一把的“镰刀”,区块链行业或许会回到它最初想要成为的样子。

此外,大小姨夫底层协议未来肯定不只是仅仅局限在DeFi聚合收益优化器,它可能还会扩展到期货、交易、清算和保险等诸多领域。

随着应用场景的越发广泛,其治理代币将真正实现其最终的治理功能,并作为基础捕获更多的价值。

不过,这都是后话了!

聚合协议捕获价值的同时,也要承受协议出现风险的后果,尤其是当前DeFi领域的叠加质押犹如一个套娃,一个环节出现问题,就会出现了极为严重的连锁反应。

黑天鹅随时发生,投资者要把风险评估要放在首要位置,心存谨慎的迎接这股潮流!

来源:火星财经