價格分析

金色觀察| 比特幣站上18000美元暗含怎樣的市場信號?

11月18日12:52,火幣全球站數據顯示,BTC短線上漲,突破18400美元關口。隨後“比特幣站上18000美元”迅速登上微博熱搜榜。不過,13:47比特幣便迅速跌破17400美元。同時,據合約帝行情統計報告顯示,30分鐘內合約市場全網總計爆倉788萬美元,其中BTC爆倉781萬美元。不過截止發稿,比特幣價格暫時穩定在17800美元附近。

總結以往數據顯示,比特幣價格突破18000美元的時候僅有數日,本次突破似乎成為一個大的信號。對於比特幣剛剛突破18000美元,隨後便迅速跌破17500,30分鐘內爆倉781萬美元的情況,有評論聲音稱,大漲大跌是牛市來臨的主旋律。 OKExResearch首席研究員William評價稱,近一個月來比特幣上漲了70%,這已經是牛市了。

值得注意的是,就在今日早間,CCTV-2(央視財經頻道)報導稱,截止到格林尼治時間17號的下午,也就是北京時間今天凌晨,市值最高的加密貨幣比特幣”>比特幣突破了17000美元,達到17534美元,創下了今年以來新高,價格是2017年12月份以來的最高水平。進入第四季度以來,比特幣開啟了新一輪的行情,在不到50天的時間里大漲了70%。分析認為,同2017年相比,目前比特幣的網絡建設、開發環境和投資生態都已經今非昔比。如果說2017年的動力來自於市場上的散戶投資者,那麼今年下半年的上漲則是得到了機構資金的推動。

OKExResearch首席研究員William也分析指出,比特幣這波牛市的主力是傳統機構投資者,這些機構投資者並沒有買入其他幣種,其他幣種的漲勢並不明顯。

從基本面來看,本輪牛市的直接原因是大量傳統機構進入比特幣市場,帶來大量買入資金。一方面,比特幣的總量是有上限的,目前已產出的總量在1,800萬枚左右;另一方面,比特幣的持倉籌碼本來就是高度集中的,早期入場的礦工和投資者持有大量的比特幣。因此,市場上實際流通的比特幣數量本就不是很多,傳統機構入場帶來的巨量資金及其帶動的市場熱情,很容易將比特幣的市場價格拉高。

下表根據公開資料整理的傳統機構入場信息,除此之外,必定有不少低調入場、尚未對外宣布的機構巨頭。

至於今年以來為什麼這麼多機構開始大量購入比特幣,上次也做了說明,儘管目前比特幣還備受爭議,但資本總是以追求利潤,增值保值為目的。 2020年全球黑天鵝事件頻發,我們處於百年未見的“大流行”和各國央行貨幣超發造成的低利率市場環境,傳統的經濟理論無法指導當前形勢下的投資。

例如根據美林時鐘理論,在危機條件下投資債券是明智的選擇。但實際情況是投資者對這些債券配置的權重過高,其名義收益率為零,實際收益率則為負數。在全球宏觀形勢不明朗、未來市場利率長期處於負利率、“錢不值錢”的情況下,人們會更加偏好一些高風險高收益的另類資產,投資者配置類似比特幣這樣新興資產成為選項之一。

此外,William也從技術指標上分析指出,在日度線上,自10月初MACD線(下圖藍線)向上穿越信號線(下圖紅線)後,即發出買入信號,市場進入上漲通道;儘管11月3日左右MACD線有下穿信號線的試探,但最終反轉,調頭上揚,隨後帶來了近日的上漲。

目前MACD線仍然位於信號線上方,然而距離零線上方的距離過遠,顯示市場處於超買狀態。目前MACD線已經趨於平緩,預計在未來不久市場會發生回調。

從RSI指標看,目前RSI已經超過75,顯示市場處於超買狀態,未來有回調的可能。