區塊鏈

比特幣升破18000美元大關!年內暴漲154%,投資者還能進場嗎

一枚比特幣(BTC),目前值18204美元,按目前的匯率換算相當於11.92萬元人民幣,一枚虛擬幣可以買下一輛家用緊湊型小轎車。而幣圈從業者還堅定看漲:“漲到2萬美元只是時間問題”。

是什麼在支撐虛擬幣幣值上漲?

幣圈從業者、行業專家等認為,疫情下的經濟衰退加上極度寬鬆的貨幣政策,導致機構投資者紛紛買入比特幣,這是此輪比特幣上漲的主因。

那麼,投資人該如何看待這一波行情?受訪者表示,對於機構投資者而言,目前大可以從市場波動率中尋求投資機會,但對於普通投資者而言,“需要根據自己投資意願及能力進行投資規劃,以年為周期來操作更佳,且後市需要謹慎面對,注意投資風險”。

比特幣漲超18000美元

圖一比特幣行情

比特幣漲勢如虹,突破1.7萬美元之後,再次漲超1.8萬美元。截至北京時間11月18日20點30分,比特幣幣值達到18204美元,為2017年12月以來首次。此外,專注投資比特幣的GBTC基金也大漲。 10月漲幅超40%,11月漲幅超31%。

截至目前,比特幣11月漲幅已經超過28%,年內已經從7269美元增至最高的18488美元,區間暴漲154%。在比特幣幣值的上漲突破18000美元時,比特幣總市值突破了3300億美元,超過2.14萬億人民幣,創下歷史新高。

數據顯示,在2013年的時候,比特幣衝高到1000美元,之後大回撤到150美元。在2017年12月,比特幣的價格上漲至接近2萬美元時,比特幣總市值達到3288.9億美元。

火幣研習社高級分析師康律之對《國際金融報》記者分析指出,比特幣週線“7連陽”之前出現了3次:第一次是在2017年牛市啟動前,第二次是在2019年牛市啟動前,第三次是在“312行情”之後,第四次就是現在。 “週線’7連陽’說明了市場對於行情方向的共識非常強,很有可能是未來一波更大行情的基礎”。

比特幣升破18000美元大關!年內暴漲154%,投資者還能進場嗎

圖二比特幣行情

而幣圈資深分析人士劉安(化名)對《國際金融報》記者表示,從技術指標上看,在日度線上,自10月初MACD線(圖二藍線)向上穿越信號線(圖二紅線)後,即發出買入信號,市場進入上漲通道。儘管11月3日左右MACD線有下穿信號線的試探,但最終反轉,調頭上揚,隨後帶來了近日的上漲。

“目前MACD線仍然位於信號線上方,然而離零線上方的距離過遠,顯示市場處於超買狀態。目前MACD線已經趨於平緩,預計在未來不久市場會發生回調。從RSI指標看,目前RSI已經超過75,也顯示市場處於超買狀態,未來有回調的可能。”劉安分析指出。

機構入場“引漲”?

對於比特幣這一波上漲行情,上海對外經貿大學人工智能與變革管理研究院區塊鏈技術與應用研究中心主任劉峰在接受《國際金融報》記者採訪時表示,“主要還是美元無限QE大放水,加上灰度基金吃進50億美金的比特幣帶動了國際比特幣市場的熱情。”

比特幣升破18000美元大關!年內暴漲154%,投資者還能進場嗎

圖三部分機構買入比特幣

劉安指出,本輪牛市的直接原因是大量傳統機構進入比特幣市場,帶來大量買入資金。一方面,比特幣的總量是有上限的,目前已產出的總量在1800萬枚左右;另一方面,比特幣的持倉籌碼本來就是高度集中的,早期入場的礦工和投資者持有大量的比特幣。因此,市場上實際流通的比特幣數量本就不是很多,傳統機構入場帶來的巨量資金及其帶動的市場熱情,很容易將比特幣的市場價格拉高。

康律之也表示,這波行情主要的驅動因素似乎並不是游資和散戶,而是機構間形成了一定的唯恐錯過的情緒。目前就只算灰度基金的增持量也超過每日比特幣產出量。比特幣的真實通縮率可能遠大於市場的預期。二級市場中的比特幣籌碼持續減少,也就是說決定比特幣定價的籌碼越來越少,價格上升的難易程度也可能比想像的低,未來行情的增長可能會遠超預期。

分佈科技CEO達鴻飛對《國際金融報》記者分析指出,從宏觀層面來說,全球貨幣、財政雙寬鬆預期的大背景下,全球risk-off情緒得到抑制,迅速轉為估值修復,表現為全球股市與BTC等風險資產共振。數據實證顯示比特幣更偏向於一種“順週期”商品,隨著金融狀況的緊張程度好轉,反應在BTC上價格亦從3月大跳水回升至接近歷史高位的水平。

從需求面上來看,比特幣在專業投資人圈內,尤其是國際接受度的提高,導致比特幣的配置驟然提速。比如美國Grayscale(灰度)比特幣信託,其持有的比特幣到本月數量突破50萬個,總數字貨幣資管規模突破100億美元。還有多家公佈自己企業配置比特幣的上市公司,買入總量也達到了3萬個之多,而在去年幾乎沒有上市公司持有比特幣。

“從供給面上來說,比特幣2020年5月減半,意味著相對過去四年,每日比特幣淨增供給將減少900個,全年減少32.85萬枚,比特幣的年’通脹率’將降至1.8%,接近甚至低於不少發達國家的通脹水平,對提振信心來說會是一個積極因素。考慮到加密貨幣的認知程度和滲透率都仍在上升趨勢中,供需狀況料將愈發緊張。”達鴻飛表示。

現在還能“上車”嗎

比特幣火熱牛市又勾起投資人的興趣,現在是投資比特幣的好時機嗎?

“投資時機很難用好壞來界定。在2013年的時候比特幣衝高到過1000美元,之後最大回撤到了150美元。站在當時的角度來看,在行情中追高可能並不是一個好的時機。但是站在現在的角度來看,當時所有的價格都是好的時機。投資數字貨幣需要耐心和較大的回撤容忍度,具體是不是好的時機,還是要看投資人是想做怎樣的投資。”康律之稱。

劉峰指出,就短期而言,情緒明顯接近爆發式FOMO(害怕錯失機會心理)的邊緣,意味著以投機為目的的機會已過。對於投資者而言不妨可以小額定投,長期來看還是值得投資。投資一般根據自己投資意願及能力進行投資規劃,建議以年為周期來操作更佳。

劉安則直言,現在不適合再買入比特幣了,此時購入會面臨的風險比較高。從前面的技術指標分析看,無論是RSI還是MACD,都預示著比特幣市場已經進入超買區間,未來面臨較大的回調概率。同樣地,從貪婪指數看,目前比特幣市場貪婪指數已經達到85,屬於比較狂熱的一個狀態,即便未來幾週內比特幣依然上漲,但最終也逃脫不了投資情緒週期的鐵律——迎來下跌。

達鴻飛分析指出,在全球實體經濟增長乏力的背景下,寬鬆預期實際導致的資金風險偏好沒有明顯上升。當傳統核心資產的估值過高,性價比逐步降低,資金的注意力會轉移到風險回報比較高的數字貨幣上,尤其是長期看來法幣世界的不斷寬鬆,只會更加增強人們對加密數字貨幣的信仰。

“比特幣的價值來源於社群共識,並不來自貨幣屬性的優劣高低,比特幣當前價格不穩無法成為計量單位,但已經是有效的交換媒介和價值存儲。比特幣未來可能不需要具備通貨的全部屬性,因此儘管比特幣由於供給無彈性導致時不時出現投機泡沫,但總的來說發展潛力巨大。”達鴻飛稱。

達鴻飛補充指出,根據普華永道估計,到2025年,全球資產管理總額將達到145.4萬億美元,每年增速6.8%,假設這些增量資本的1%將流入加密資產,其中一半又流向比特幣的話,每枚新增比特幣在2020年底-2025年底分別對應2.3萬、6.6萬、8.8萬、13萬、25萬、43萬美元的資金流入,需求端的潛力是很大的。

記者余繼超