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先行者:當比特幣的價格突破$18K時,擁擠的交易會帶來安慰


比特幣的上漲勢頭仍在繼續,在亞洲交易時間內,比特幣的價格升至18,000美元。需求持續低迷的跡象表明,在突破至34個月新高後,突然回調至17,200美元,很快被扭轉。

多資產投資平台eToro的加密貨幣資產分析師西蒙·彼得斯(Simon Peters)在電子郵件中說:“比特幣現在將把目光投向20,000美元的歷史新高。” “上一次比特幣達到2萬美元大關是在2017年,散戶投資者在經歷了加密貨幣FOMO時紛紛湧入。”

在傳統市場中,歐洲股市和美國股市期貨上漲,黃金和美元等避險港減弱,因為投資者繼續對潛在冠狀病毒疫苗在全球範圍內迅速復甦的前景進行定價。

新價格諮詢

比特幣價格走勢圖。

資料來源:TradingView

市場動向

押注比特幣已經成為一種擁擠的交易嗎?

當要求美國銀行命名為“最擁擠的交易”時,這是對美國銀行週二發布的每月調查中約4%的全球基金經理的評估。在“長期比特幣”的回應中,“美國長期技術”(65%),“美國空頭銀行”(11%),“長期公司債券”(9%)和“長期黃金”(5%)的排名分別為:

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4%的全球基金經理將“長比特幣”視為“最擁擠的交易”。

資料來源:美國銀行

我想到了幾件事。

1)鑑於有多少大投資者尚未斷言交易完全有價值,很難說“長比特幣”現在特別擁擠。週二,全球最大的對沖基金Bridgewater Associates首席執行官Ray Dalio在推特上發布了多個“比特幣是有效貨幣的問題”,包括其有限的付款可用性。 “我想念什麼?” 達利奧寫道。 (#CryptoTwitter為此做出了大量回應。)

外彙和加密貨幣研究公司Quantum Economics的創始人馬蒂·格林斯潘(Mati Greenspan)表示,價格走勢K線走勢圖明,比特幣“很早就應該撤出”。

格林斯潘在周二寫道:“但是,隨著越來越多的大型企業進入這個小市場,基本面目前已得到牢牢控制。”

換句話說,人們才剛剛開始到達。

2)如果交易很擁擠,那麼很多投資者一定會對今年的運作情況喜出望外。比特幣週二飆升至17,000美元以上,週三初突破18,000美元,升至三年來未見的水平,今年迄今價格上漲超過150%。相比之下,美國大型標準普爾500指數的標準為12%。這可能是漲勢過度的信號。但是,正如First Mover先前所討論的那樣,許多投資決策都是基於前瞻性記錄而做出的。很少有大銀行認真推動加密貨幣的發展,但是德國德意志銀行將比特幣描述為2021年全球表現最佳的資產。

加密貨幣公司Diginex的銷售和交易負責人Matt Blom週二寫道:“如果你認識10,000個擁有比特幣的人,就可以給所有人打電話,並祝賀他們的成功。” “事實是,你不認識10,000位擁有比特幣的人,你可能只知道極少數人。 他們都會說相同的話:’我擁有的不夠。’”

3)市場信號表明,大投資者的興趣正在增長,而不是平穩-這表明不乏交易者希望向交易中投入更多資金。數據公司Skew的數據顯示,比特幣期貨的未平倉頭寸從最近的10億美元增至60億美元。即使是這些數額,仍然只是比特幣總市值的很小一部分,目前約為3250億美元。

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圖顯示了對比特幣期貨持倉量的上漲。

資料來源:偏斜。

4)最近活躍的比特幣地址數量攀升至約120萬,但這仍低於2017年比特幣牛市期間的水平,當時價格飆升至近20,000美元的歷史新高。根據挪威加密貨幣分析公司Arcane Research的說法,“活動地址的數量在2020年更加有機地增長,而沒有2017年底見證的大幅上漲和急劇上漲。”

“活躍地址的增加表明比特幣的使用率和採用率正在增加,”阿坎在周二的一份報告中寫道。 “這是一個看漲和健康的信號,突顯了當前牛市的實力。”

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K線走勢圖顯示了活躍地址數量攀升至2017年高點的情況。

資料來源:Glassnode /奧術研究

5)現實是,沒有人真正知道如何評估比特幣。這是一種已有11年曆史的加密貨幣,距離時間表太短,無法真正評估其未來價值,尤其是當美聯儲和私人經濟學家都無法就今年數万億美元的通脹最終失控的可能性達成共識時與冠狀病毒相關的刺激,或對時代變化的影響,例如向遠程工作的轉變。比特幣沒有收益,因此不能像股票一樣被估價,也沒有收益,所以不能像債券一樣被估價。價格實際上只是要購買多少人的函數,而不是加密貨幣礦機每天創造的價格的函數。 (順便說一下,每天約900比特幣,按當前價格價值約1,530萬美元。)達利奧認為,如果比特幣變得太受歡迎,政府將“取締它,使其使用起來太危險”。但根據同一項美國銀行基金經理調查,大約3%-4%的全球基金經理認為,比特幣是最有可能在2021年跑贏大盤的資產類別。 (新興市場排名第一,其次是標普500,石油和金。)

因此,大致相同的受訪者認為比特幣價格攀升與認為交易過度擁擠的受訪者相同。當然,這些全都是對未來的猜測。花旗集團的一位分析師最近預測,到明年年底,該價格可能會超過30萬美元。

如果是這樣,人群散佈的理由就很少。

跑贏大市

全球基金經理預計在2021年表現出色的資產。

資料來源:美國銀行

比特幣手錶

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比特幣和黃金月度K線走勢圖顯示相對價格表現。

資料來源:TradingView

比特幣最近的漲幅從10,000美元升至18,000美元,看起來與2017年最後一個季度近20,000美元的創紀錄高位的急劇上漲相似。然而,這並不一定意味著市場現在已接近頂峰。

根據邁耶倍數(Mayer Multiple)的數據,雖然2017年的漲勢在12月達到頂峰,但目前的漲勢似乎有一定幅度,即價格與200天移動平均線的比率。截至發稿時,該比率為16個月高點1.67。但是,該指標仍遠低於歷史上已預示牛市最後一波的2.4閾值。

該比率在2017年12月1日昇至2.4以上,此後比特幣的價值在短短兩週內翻了一番,達到20,000美元,然後在12月22日回落至12,000美元。在比率升至2.4以上後,2013年4月和2013年11月出現類似的價格走勢。 。

閱讀更多:比特幣指標表明牛市仍處於早期階段

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