價格分析

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

摘要:​鏈聞總結了十大數據,帶你探尋比特幣比特幣強勢上漲的原因。

鏈聞總結了十大數據,帶你探尋比特幣比特幣強勢上漲的原因。

撰文:阿得

發展至今,比特幣的共識已達到了一個新的高度。 11 月18 日,比特幣強勢突破18,000 美元,最高到達18,477 美元,距離2017 年12 月17 日近20,000 美元的歷史高點只差約1,500 美元。

鏈聞通過比對相關指標數據發現,2020 年市場整體對比特幣看好,除卻比特幣本身共識的發展,比特幣的上漲或許還有 DeFi衍生品、機構等其他因素的影響。但不容置疑的是,比特幣已一舉成為今年表現最好的資產之一。由此鏈聞總結了10 個角度的數據,來探尋比特幣強勢上漲的原因。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

圖源:Bitcoin Magazine

比特幣已實現市值突破新高

比特幣的已實現市值(Realized Cap)是CoinMetrics(簡稱CM)提出的概念,該指標通過每筆比特幣供應按其最近一次移動時的價格來進行計算。 Market Capitalization 為市值,來自於股票,是指股票流通量乘以最近價格,是CoinMarketCap(簡稱CMC)在常用的概念。

已實現市值更準確地反映了比特幣的市值,因為它考慮了所有鏈上交易的最後價格,而不僅僅是最近交易的比特幣。可以將其視為比特幣價值的更「真實」的長期衡量指標,其市場價值根據當時的市場情緒而上下波動。

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截止11 月18 日,BTC 已實現市值已接近1300 億美元,達129,127,201,358 美元,續創歷史新高。

鏈上活躍地址數震盪上漲

活躍地址數是指每日發生交易的不同地址數(包含第一次發生交易的地址)。活躍地址數在一定程度上反應了市場交易的活躍度,是判斷比特幣受眾有多少及幣價走勢的重要參考數據。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

從數據上看,比特幣鏈上熱度始終震盪上漲的勢頭。截止目前,比特幣的活躍地址數最高觸及1,201,530 個,較2019 年年初上漲64%。

比特幣「巨鯨」數量變多

從2019 年至今,持有1000 枚比特幣的地址數量增加了389 個,持有10,000 枚比特幣的地址數量則增加了22 個。

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比特幣「巨鯨」(持有1000 枚比特幣以上)數量在近期始終居於歷史高位,最近的歷史高點為11 月16 日創下的2,348 個。

比特幣鏈上交易活躍

從鏈上交易量看,2020 年比特幣網絡上的交易量整體超越2019 年。 2019 年全年比特幣鏈上交易額逾6730 億美元。而截止2020 年11 月中旬,比特幣鏈上交易量已接近7500 億美元。

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此外,從2020 年單月的交易量可以看出,比特幣市場的交易信心在減半後較為充足,鏈上的交易量逐步上漲。隨著比特幣在近期連續突破16,000、17,000 乃至18,000 的整數關口,本月鏈上交易量已達748 億美元,有望突破2019 年7 月935 億美元的高度。

全網難度一度到達20T

在比特幣第三次減半後,部分人擔心比特幣礦工進入死亡螺旋,也就是礦工收益下降導致關閉礦機,關閉礦機減少算力,算力下調將會進一步影響價格導致更多的礦機關閉。但事實上,比特幣挖礦難度在6 月初出現了短暫的下調後,算力一路上升,挖礦難度達到了20T 的歷史最高值。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

比特幣挖礦難度提高意味著算力(即哈希率)的提高,算力提高的原因是受多方面因素的綜合影響,歸納總結無外乎有兩個方面:一是礦工佈局更多的礦機開機進行挖礦,二是礦工更新了算力更高的礦機挖礦。礦業領域投資大、回本週期長,無論是哪方面的因素在影響算力的上漲,都指向了一個結論,也就是長期來看礦工對礦業及比特幣市場的看好。

DeFi 進一步擴大比特幣的生態

憑藉流動性挖礦及其他開放金融的新功能,DeFi 點燃了數字資產行業的激情。從數據上看,比特幣錨定幣月度增長明顯。尤其在2020 年9 月,DeFi 生態流入近6.9 萬枚比特幣,儘管近期有所下降,但藉助於比特幣本身的用戶規模、持有量和交易量,以及網絡效應等特點,比特幣錨定幣注定在未來的DeFi 生態中有所發展。

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此外,目前DeFi 生態中的比特幣僅佔據比特幣流通量的0.8%左右,且以太坊上的比特幣錨定幣項目已處在穩定增長狀態,越來越多的傳統機構和大型參與者正在通過其來參與DeFi 市場。只要沒有類似行情或黑客等黑天鵝事件,持續發展生態和應用,比特幣和以太坊的生態都將從中受益。

比特幣MVRV 顯示看漲

MVRV 是比特幣市場價值(Market Value)與實現價值(Realized Value)的比率。後者能夠反映特定時期市場參與者的普遍價值共識,即「公允價格」。由此,MVRV 能夠表現市場價格與「公允價格」的比值:數值越大表明比特幣當前價格被高估,價格下跌概率較高;數值越低則表示其價格被低估,價格上漲概率較高。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

當MVRV 處於3-3.5 以下時,市場價格則低於其「公允價值」,比特幣有良好的升值空間。 2019 年第一季度和2020 年3 月,MVRV 曾一度跌下1,表明彼時比特幣市值小於「公允價值」,其價格被強烈低估。因此隨後我們也看到比特幣價格大幅上漲。而截止目前,比特幣MVRV 尚未觸及前期2019 年6 月的高點,其價格仍具備上升空間。

梅耶爾倍數證明市場樂觀

梅耶爾倍數(Mayer Multiple)是一種衡量比特幣現價與歷史走勢的分析指標,通過比特幣現價/MA200 (200 日平均線)得出。

正常情況下,比特幣梅耶爾倍數通常被看牛市開啟的信號,如果突破1,表示市場樂觀,比特幣價格看漲。反之,若梅耶爾倍數在1 以下,則表示市場較為消極。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

數據來源:charts.woobull.com

但梅耶爾倍數如若達到2.4,則意味著市場泡沫嚴重,崩盤的風險加大。 2019 年6 月,比特幣價格達到了年度最高值13,764 美元,隨後陷入下跌趨勢,彼時比特幣梅耶爾倍數正是2.4。

今年3 月暴跌後,比特幣梅耶爾倍數一度回落至0.574,隨後在4 月29 日突破1,同時也以單日16.1% 的漲幅開啟了今年的強勢上漲。截止2020 年11 月18 日,比特幣梅耶爾倍數為1.63。

期貨市場熱度高漲

芝商所 比特幣期貨總持倉(未平倉總量)數據可以用來衡量市場的活躍程度,該數據由所有類別的多頭頭寸以及空頭頭寸的數值加總得出,該數據可以展現出市場投資者的參與熱度以及投資信心,因此也可以視作是一種「人氣指標」。數值越高,意味著市場上的參與者以及資金量越大,可以理解為對應資產的長期利好信號。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

數據來源:CFTC

最新一期的CFTC(美國商品期貨交易委員會)持倉週報顯示,CME 比特幣期貨總持倉數量自11278 張小幅反彈至11311 張,該數值上一統計週期剛剛被打斷的此前四周連漲勢頭回歸,行情的持續上漲保護了市場的熱度,即使部分類別的賬戶出現了獲利減倉或風控減倉的處理,但是市場宏觀熱度仍然沒有消退的跡像出現。

機構 灰階 的強力買入

據官方數據披露,灰度(Grayscale)在第三季度所有產品資金流入總額為10.5 億美元,為錄得有史以來最大的季度資金流入,連續第三個季度持續創下新高。比特幣信託在第三季度的資金流入額為7.193 億美元。截止2020 年11 月18 日,灰度比特幣信託的資產管理規模(AUM)已從年初的19 億美元激增至100 億美元,在2020 年增長了約426%。

灰度比特幣信託的持倉量在今年一路走高,增長十分亮眼。 11 月16 日,灰度比特幣信託再度增持3,812 枚BTC,增進0.75%。經鏈聞統計,截至目前,灰度的比特幣總持倉量已達51.34 萬枚。

十大數據告訴你比特幣強勢上漲的原因

數據來源:The Block

灰度投資在10 月發布比特幣投資者調查研究報告顯示,超過一半(55%)的受訪美國投資者有興趣購買比特幣,遠高於2019 年時的36%。與該趨勢相印證的,是這家資管機構正以勢不可擋的力量,掀起傳統金融資金湧入比特幣市場的變革,進一步擴展比特幣的原有生態。