自2017 年第一次主要牛市以來，加密貨幣發生了很大變化。雖然這次反彈主要是由ICO 炒作推動的，但最近的上漲已經看到機構參與者對受監管的數字資產（尤其是比特幣）敞口的需求猛增。考慮到去中心化金融（defi）的爆炸性增長、非同質代幣（NFT）的普及以及穩定幣使用量的增加，市場看起來相當強勁。
另一個很容易被忽視的因素是加密貨幣交易所的創新，這是促進現貨和衍生品交易的重量級平台。自2017 年以來，已有數十家交易所上線，儘管上次運行促成了無數帶有原生代幣的幣安克隆的形成，但也開發了許多創造性的新模型。事實上，交易所開始明白，如果他們要領先競爭對手一步，就必須為用戶提供最大價值。
DEX 標記現貨
2020 年無疑是去中心化交易所（DEX）元年。這個特殊的模板面向那些對將錢包的控制權交給中心化平台的想法感到不舒服的用戶。
借助Uniswap、Sushiswap、dYdX、Balancer、Kyber 和Curve 等DEX，用戶只需連接他們的Metamask 錢包即可消除交易對手風險並進行無信任交易。這是通過實施智能合約實現的，智能合約無需中介即可自動執行點對點交易。
去年夏天，DEX 的交易活動開始增加，基於以太坊的DEX Uniswap 最終在這一年中記錄了超過580 億美元的交易量——年增長率為15,000%。
毋庸置疑，在過去的18 個月中，DEX 領域取得了長足的進步，在幣安智能鏈(BSC)、Polygon (Matic)、Avalanche 和Solana 等第二層網絡上出現了無需許可的平台。這些以太坊替代品的主要吸引力在於低交易成本和快速確認時間，以及訪問屬於其他鏈的新defi 代幣。隨著時間的推移，用戶體驗和流動性也得到了改善。
去年2 月，DEX 交易量創下了728.9 億美元的月度新高——而本月Uniswap 有望完全超過其2020 年的總量。
混合交易所的興起
不甘示弱，一些中心化交易所通過集成DEX 實現了業務多元化。最好的例子可能是幣安，其靈活的去中心化訂單匹配引擎由自己的幣安區塊鍊和幣安幣(BNB) 提供支持。鑑於其盈利協議、加密貨幣Visa 卡、流動性礦池和學院，一級交易所幣安已成為所有加密貨幣投資者名副其實的一站式商店。
加密貨幣.ai (CCAI) 是另一個新興的混合交易所，它提供了兩全其美的優勢，讓用戶可以訪問諸如用於自動交易和風險管理的內置工具以及日曆和績效跟踪等功能。此類功能可通過現有AMM 訪問 – 但只能通過第三方插件訪問。 CCAI 還利用其他平台和協議來確保其交易平台首次亮相時的深度流動性。頂級交易所幣安作為即將到來的CCAI 中心化交易所的經紀合作夥伴，而Project Serum 為其已經運營的基於Solana 的DEX CCAI DEX 提供訂單簿。
這種去中心化的交易所已經獲得了Solana 社區的好評。能夠每秒處理50,000 筆交易(tps) 的高性能區塊鏈的底層技術具有很強的吸引力。其他巧妙的功能，如獲利智能訂單、直接在dex 界面中的交易視圖集成以及精美呈現的Solana 錢包，使CCAI DEX 成為一個引人注目的交易場所。隨著其實用代幣和其他功能（如交易所和礦池）的首次亮相，cryptocurrencies.ai 高級交易所套件將成為一個強大的套件。
其他旨在聚合去中心化流動性的項目包括OpenOcean，自不到一年前推出以來，它已經促成了超過17 億美元的資金，以及自稱為“通往整個加密貨幣市場的第一個門戶”的Orion 協議。從本質上講，這種非託管協議匯集了來自整個行業的流動性，包括CEX、DEX 和交易所礦池，用戶可以連接他們的錢包並執行訂單，而無需註冊眾多交易所。
因為它聚合了各種訂單簿，Orion 可以為用戶提供優惠的價格和低廉的費用，幾乎為零點差或滑點。
交易所正在投資加密貨幣經濟
除了構建複雜的交易工具、提供複製交易、模擬交易和自動循環購買等功能，以及將DEX 集成到他們的平台之外，加密貨幣交易所本身正在成為主要的投資者。無論是Coinbase Ventures、幣安Labs、Huobi Ventures 還是其他現金充裕的孵化器，這些實體都在為各種激動人心的項目引導區塊鏈初創公司。
這種拒絕坐以待斃並僅僅沉浸在對加密貨幣的興趣令人耳目一新，因為這表明交易所希望升級並提供更多價值。有時，交易所甚至會獲得更小的版本——就像幣安在2019 年收購印度交易所WazirX 時一樣。儘管監管不確定，但印度在未來幾年可能成為一個巨大的加密貨幣市場。
儘管該行業自稱為專家的人數佔優勢，但沒有人真正知道加密貨幣即將發生的事情。不過，如果最近的事態發展有任何跡象，交易所仍將是加密貨幣世界的中心。
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資訊來源：由0x資訊編譯自COINQUORA。版權歸作者Lisa Walters所有，未經許可，不得轉載