歡迎閱讀Cointelegraph Market 的每週通訊。本週，我們將確定整個加密貨幣領域的新興行業趨勢，以擴大你對市場週期的理解，並讓讀者更好地利用在更大的市場結構中經常出現的微週期。
加密貨幣行業以波動性和快速變化著稱，隨著比特幣(BTC) 價格從60,000 美元迅速下跌至33,000 美元導致大規模外流，這些特徵在5 月份得到充分體現，導致1.2 萬億美元消失總市值的價值。
雖然整個生態系統中的許多人都將經濟低迷歸咎於影響者和埃隆馬斯克等有權勢人物的負面推文，或者中國政府禁止比特幣的另一項聲明，但更有經驗的交易員和分析師警告說，在拋售之前的幾週內大幅回調。
2021 年價格的快速上漲顯示了一些典型的泡沫行為跡象，超買的警鐘響起，而Uber 司機和雜貨店店員則樂於就下一個大推動者提出意見。
話雖如此，現在似乎是回顧市場週期各個階段的好時機，以幫助更好地了解迄今為止市場所經歷的情況以及未來幾個月和幾年可能發生的情況。
市場週期的四個階段
所有交易者都應該基本了解的市場週期的四個基本階段是增持階段、加價階段、分配階段和減價階段。
市場週期的階段。資料來源：投資百科
增持階段發生在市場觸底反彈之後，其特點是創新者和早期採用者在價格出現任何重大波動之前購買資產以獲取其長期潛力。
這一階段始於2018 年12 月左右開始的加密貨幣市場，當時BTC 的價格跌至3,500 美元以下，並一直延續到2020 年10 月，當時其價格開始有意義地升至12,000 美元以上。
BTC/USD 1 日圖。資料來源：Bitstamp
隨著BTC 和去中心化金融(DeFi) 領域引起全球關注，加價階段於2020 年12 月真正開始升溫，並持續到2021 年1 月，5 月份總市值攀升至2.5 萬億美元以上的高位。階段開始。
加密貨幣總市值。資料來源：CoinMarketCap
在分銷階段，賣家開始佔據主導地位，之前的看漲情緒變得喜憂參半，導致價格鎖定在交易區間內。當市場反轉方向時，階段結束。
正如Investopedia 概述的那樣，在此期間看到的一些典型K線走勢圖模式是雙頂和三重頂，以及著名的頭肩模式，這是BTC 提出的警告信號，並在最近的這次事件之前被技術分析師看到賣光。
$BTC 形成頭肩形態。
熊市開始？ #Bitcoin #Cryptocurency pic.twitter.com/E86WwcCKsX
— KARNA (@iamrajankarna) 2021 年6 月8 日
與2017-2018 年牛市類似，BTC 價格創下歷史新高（新高）後開始走低，導致資金從比特幣轉向山寨幣市場，進一步推高總市值5 月12 日創下2.53 萬億美元的歷史新高。
對於精明的加密貨幣交易者來說，這種模式表明降價階段即將來臨，並且隨著BTC 在40,000 美元到60,000 美元之間波動，山寨幣飆升至歷史高位以準備擺脫拋售，獲利了結是明智之舉-關閉並在下一個底部以折扣價購買代幣。
在增持階段部署資金
現在市場經歷了大幅回調並繼續尋找價格下限，現在是監控價格走勢的關鍵時刻，著眼於尋找可行項目的良好切入點。
也許最著名的詳細說明典型市場週期的K線走勢圖是華爾街備忘單的“市場週期心理學”。這種模式出現在所有類型的市場中，從股票和商品到加密貨幣和房地產。
市場週期的階段。資料來源：華爾街備忘單
查看比特幣的K線走勢圖，我們可以看到類似的價格模式始於2020 年末，可能從11 月開始出現“難以置信”階段。 1 月初的上漲在外觀上與上圖的“希望”階段相似，然後是數月的上漲，4 月創下歷史新高。
BTC/USDT 4 小時圖。資料來源：TradingView
然後價格從64,000 美元下跌至47,000 美元，然後隨著自滿情緒開始反彈至53,000 美元至60,000 美元的範圍。 5 月的拋售推動市場度過焦慮、否認、恐慌和投降階段，以及生態系統對除了對市場施加下行壓力的其他力量之外，馬斯克的推文在社區內引起了極大的憤怒。
現在面臨的挑戰是應對投資組合價值顯著降低的蕭條，並試圖確定市場是否已經觸底，表明現在是重新部署資金的好時機，或者人們能做的最好的事情是否就是袖手旁觀等待進一步的發展。
在此期間的主要價格上漲通常被認為是吸盤的反彈——因此，週期已經完成，我們又回到了起點。
那麼，這是否意味著現在是增持你最喜歡的項目代幣的好時機？
不幸的是，這個問題沒有保證的正確答案，這是每個投資者自己決定的。與一個月前相比，以前需求旺盛的代幣現在有很大的折扣，這可能是開始將美元成本平均重新回到頂級長期選擇的好時機，為下一個更高的周期做準備。
加密貨幣行業周期
這裡介紹的典型週期可以應用於整個市場以及單個代幣或代幣行業。
一個很好的例子是去中心化金融在過去一年的興起，在Uniswap 等流行的去中心化交易所和Aave 等借貸平台的出現的帶動下，席成交量了加密貨幣市場。
DeFi 部門的總市值。資料來源：CoinGecko
如上圖所示，DeFi 行業作為一個整體經歷了自己的市場週期模式，這與它在整個生態系統中越來越受歡迎和使用相吻合。
2021 年不可替代代幣(NFT) 的興起也出現了類似的模式，但時機不同，突出了行業共同發展的想法，並暗示了基於行業的加密貨幣投資方法可能帶來的好處。
ENJ/USDT 對比CHZ/USDT 對比AXS/USDT 對比MANA/USDT。資料來源：TradingView
為了利用這些機會，交易者有時被迫採取逆勢交易。增持階段通常以情緒下跌為標誌，但最好的賣出時間是在情緒最高的分配階段，大多數交易者都希望獲得巨額財富。
至於目前的市場前景，最好的做法可能是採取觀望的態度，同時保持一些乾粉在場邊，以利用可能出現的任何“閃購”。無論你選擇什麼，只要記住做自己的研究並製定風險管理流程，因為加密貨幣市場歷史上的波動性質沒有顯示出短期內減弱的跡象。
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此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，並不一定反映Cointelegraph.com 的觀點。每個投資和交易動作都涉及風險，你應該在做出決定時進行自己的研究。
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