什麼是流動資金礦池？流動性礦池的各個組成部分是什麼？流動性礦池的好處和局限性是什麼？
自成立以來，去中心化金融(DeFi) 已經改變了人們在加密貨幣市場上處理資產的方式。只是在引入DeFi 之後； 用戶可以理解對其資產進行實際保管意味著什麼。我建議你閱讀我們的DeFi 指南以獲取更多信息。
多年來，我們一直將我們的加密貨幣資產存放在幣安、Coinbase、FTX 等中心化交易所(CEX) 之一。雖然它們是資金流動性的不錯選擇，但考慮到它們所暴露的安全風險，它們變成了噩夢我們。中心化交易所保管其用戶的資金，這意味著如果平台上出現安全漏洞，我們可能會失去所有資金。
DeFi 只是讓我們免於這種風險敞口。但是是什麼讓DeFi 生態系統成為可能呢？
它被稱為流動性礦池。
流動性礦池是任何DeFi 平台的支柱，無論是去中心化交易所(DEX)，如Uniswap 或Sushiswap； Maker、Compound 或AAVE 等借貸平台； 或合成資產平台，如Synthetix、Mirror Protocol 等。我們可以用這個生態系統構建的可能性是無窮無盡的。
那麼，讓我們了解什麼是流動性礦池以及它如何為DeFi 平台提供動力。
什麼是流動資金礦池？
流動性礦池是鎖定在DeFi 平台上的智能合約中的資金集合，任何人都可以在其中存入其資產並獲得獎勵以換取為平台提供流動性。讓我們藉助一個去中心化交易所(DEX) 的例子來理解這一點，即Uniswap。
任何人都可以通過將資金存入Uniswap 的流動性礦池來為Uniswap 提供流動性。存入資產的人被稱為流動性提供者。
此外，交易者使用Uniswap 購買或出售加密貨幣代幣，作為交易所，Uniswap 收取交易費。 Uniswap 將此交易費用分配給其流動性提供者，作為向平台提供流動性的獎勵。
因此，流動性礦池是任何DeFi 平台的重要組成部分。
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現在讓我們深入研究流動性礦池的組成部分。
流動性礦池的組成部分是什麼？
流動資金礦池的各個組成部分如下：
1. 流動性提供者
流動性提供者是將其資產存入特定流動性礦池以為平台提供流動性的人。例如，一個人可以成為Uniswap（一個去中心化交易所（DEX））上的流動性提供者，並將他的資產存入Uniswap 的流動性礦池中。
交易所通常會發行衍生代幣作為你存入的資金的收據。在Uniswap 上，這些代幣被稱為LP 代幣（流動性提供者代幣）。這些LP 代幣可以被燒毀以從平台中提取流動性，也可以在公開市場上進行交易。
流動性提供者是一個通用術語，可以在不同的平台上以不同的方式使用。例如，貸款平台會稱他們為貸方。
此外，流動性提供者獲得的獎勵類型在不同平台上也不同。例如，在DEX 上，流動性提供商將獲得交易費用的一部分。但是，在藉貸平台上，他們將從借款人那裡獲得一部分利息。
下一個組件是礦池本身。
2. 資金礦池
流動性礦池是資產的集合，流動性提供者可以將其資產存入其中以供平台使用。不同平台的流動性礦池結構可能不同。例如：
借貸平台使用單一資產礦池，其中一個資產礦池僅包含一項資產。 DEX 通常使用雙資產礦池，使其成為特定資產對的完整市場，例如BTC/USDT、ETH/DAI 等。
一些平台甚至使用多達8 個資產的礦池。因此，礦池的結構是由平臺本身決定的。
讓我們了解其中一些平台如何利用各自的礦池。
3. 使用流動性礦池的平台類型
儘管許多不同的去中心化平台使用流動性礦池為協議提供流動性，但可以大致分為以下幾類：
借貸平台——（單一資產流動性礦池）
借貸平台是一個簡單的去中心化借貸市場。他們使用單一的資產流動性礦池。在單一資產流動性礦池的情況下，一個礦池僅包含一項資產。
如上圖所示，Compound 有一個DAI 代幣流動性礦池。任何想要藉出他的DAI 代幣的人都可以通過協議將他的代幣存入DAI 礦池中。在這種情況下，貸方不會與借方溝通，但這筆交易會發生在貸方和智能合約之間。
貸方將存入他的DAI 代幣並收到cTokens，在這種情況下將是cDAI。 cTokens 可以理解為貸方存入的DAI 代幣的收據。如果貸方存入ETH，他將收到cETH。
cToken 是衍生品的一種形式，其價值來自貸方存入的基礎資產。這些cToken 的價值會隨著利息的增加而增加。
從借款人的角度來看，借款人將存入質押品以接收cToken 並通過它獲得貸款。正如你在上圖中所看到的，借款人將存入ETH 作為質押品並獲得DAI 作為貸款和cETH。在藉款人的情況下，交易也發生在藉款人和智能合約之間。
現在，讓我們了解雙資產流動性礦池的結構。
去中心化交易所（DEX）——（雙資產流動性礦池）
同樣如上所述，Uniswap 是用於買賣加密貨幣代幣的去中心化交易所(DEX) 之一。由於Uniswap 沒有像中心化交易所那樣的訂單簿，訂單是從平台上創建的各種流動性礦池中完成的。
Uniswap 上的流動性礦池由2 個代幣組成。如上圖所示，有一個ETH/DAI 礦池。 Uniswap 稱為自動做市商的內部算法決定了兩種代幣存入礦池中的比例。
自動化做市商如何運作？
基礎Uniswap 資產的AMM 價格是根據各自流動性礦池中的代幣供應量確定的。例如，在一個ETH/DAI 礦池中，有20 個ETH 和60,000 個DAI。 ETH 的價格= 60,000/20 = 3,000 DAI。因此，礦池中總ETH 的價值為60,000 美元，礦池中總DAI 也價值60,000 美元。
AMM 算法確保和調整資產價格，使資產價值的比例始終為1:1。
例如，假設基礎自動做市商(AMM) 價格為1 ETH = 3,000 DAI。那麼流動性提供者將只需要按照這個比例存入他的代幣，即，如果他想存入5 個ETH，他必須同時存入15,000 個DAI。 Uniswap 上的每個流動性礦池都充當該特定貨幣對的獨立市場。
作為提供流動性的交易所，Uniswap 將向流動性提供者提供LP 代幣（Liquidity Provider代幣）。此外，還可以質押這些LP 代幣以獲得更多獎勵。
當交易者在Uniswap 上交易所他的代幣時，他會向Uniswap 支付費用，然後將其分配到流動性礦池中。有關Uniswap 的更多信息，你可以閱讀我們的Uniswap 初學者指南。
因此，流動性礦池有助於這些平台始終平穩運行。
最受歡迎的借貸和DEX 平台如下：
借貸平台去中心化交易所（DEX） Compound Uniswap AAVE 班科製作者壽司交易所曲線金融
現在，讓我們了解作為持有者的我們如何通過流動性礦池賺取一些被動收入。
你如何從流動性礦池中賺取被動收入？
作為持有者，我們可以選擇一個特定的平台並為其提供流動性。作為交易所，該平台將與我們分享其收入。因此，基於上面討論的平台，可以有
你可以成為藉貸平台上的貸方， 你可以成為DEX 上的流動性提供者。
此外，除了與流動性提供者分享收入外，DeFi 平台還空投他們的內部代幣。這被稱為流動性挖礦。
現在，讓我們總結一下流動性礦池的好處。
流動性礦池有什麼好處？
流動資金礦池的好處如下：
流動性礦池通過提供流動性來幫助DeFi 平台， 流動性礦池幫助去中心化的生態系統在沒有訂單簿的情況下運作，就像在中心化交易所的情況一樣流動性礦池是持有者賺取被動收入的一種非常有吸引力的方式
但是，我們不能忽視流動性礦池可能存在的風險敞口。
流動性礦池的風險和限制是什麼？
流動資金礦池的可能限制如下：
小的流動性礦池總是讓DEX 的交易者面臨更高的滑點容忍度。如果存入資產的價格發生重大變化，流動性提供者將面臨永久性損失的風險。
結論
我知道流動性礦池仍處於創新階段，但它們對整個去中心化生態系統至關重要。隨著它們的發展，平台將更加依賴它們。
此外，作為持有者，它們似乎是賺取被動收入的有利潤的手段。你可以嘗試從Uniswap 開始，然後探索平台的其餘部分。我的Uniswap 指南將對此有所幫助。
請注意，我不是財務顧問，這不是財務建議。投資前DYOR。
我希望這篇文章能讓你深入了解各種流動性礦池。讓我知道你希望我在CoinSutra 上介紹的項目或概念。
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Harsh Agrawal 是CoinSutra 的加密貨幣交易所和機器人專家。他於2016 年創立了CoinSutra，是金融科技領域業內最受推崇的專業博主之一。
一位屢獲殊榮的博主，擁有超過10 年的記錄。他擁有金融和技術背景，並擁有信息技術專業資格。
熱愛區塊鍊和加密貨幣世界的國際演講者和作家。
在發現去中心化金融並憑藉他的信息技術背景後，他的使命是通過CoinSutra 幫助他人學習並開始使用它。
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資訊來源：由0x資訊編譯自COINSUTRA。版權歸作者所有，未經許可，不得轉載