6 月25 日,以太幣(ETH) 將面臨2021 年最大的期權到期,因為價值15 億美元的未平倉合約將被結算。這個數字比3 月26 日的到期日大30%,這是因為以太幣價格在5 天內暴跌17% 並在1,550 美元附近觸底。
然而,以太幣在3 月份的期權到期後上漲了56%,在三週內達到了2,500 美元。這些舉動與比特幣(BTC)完全無關。因此,了解6 月25 日期貨和期權到期是否會出現類似的市場結構至關重要。
2021 年3 月Bitstamp 的以太幣價格,美元。資料來源:TradingView
最近的歷史顯示看漲和看跌催化劑的混合
3 月11 日,以太礦工組織了一場針對EIP-1559 的“武力展示”,這將大大減少他們的收入。
3 月22 日,情況變得更糟,因為CoinMetrics 發布了一份“以太坊天然氣報告”,指出備受期待的EIP-1559 網絡升級不太可能解決高天然氣問題。
事情在3 月29 日開始發生變化,因為Visa 宣布計劃使用以太坊區塊鏈來結算一筆法幣交易,並於4 月15 日成功實施了柏林昇級。據Cointelegraph 稱,在柏林推出後,“平均汽油費開始下跌到更易於管理的水平。”
在得出結論並推測以太幣價格在即將到來的15 億美元期權到期時觸底的這些現像是看漲還是看跌之前,最好先分析大型交易者的頭寸。
以太期權到期日未平倉。資料來源:Bybt
請注意6 月到期如何持有超過638,000 份ETH 期權合約,佔未平倉合約總額34 億美元的45%。
與期貨合約不同,期權分為兩個部分。看漲(購買)期權允許買方在到期日以固定價格購買以太幣。一般來說,這些用於中性套利交易或看漲策略。
同時,看跌(賣出)期權通常用於對沖或防止價格出現負面波動。
6 月25 日,以太期權按行權價持倉。資料來源:Bybt
對於多頭來說,2,200 美元是總結
如上所示,2,200 美元和更高行權價的看漲期權數量不成比例。這意味著,如果6 月25 日Ether 的價格恰好低於該水平,則73% 的中性至看漲期權將一文不值。仍在運作的95,000 個看漲期權將代表2.28 億美元的未平倉合約。
另一方面,大多數保護性看跌期權的開盤價為2,100 美元或更低。因此,如果價格保持在該水平之上,則74% 的中性至看跌期權將變得一文不值。因此,剩餘的73,700 份看跌期權將代表1.77 億美元的未平倉合約。
現在判斷誰可能成為這場比賽的贏家似乎還為時過早,但考慮到Ether 目前2,400 美元的價格,看起來雙方都相當舒服。
然而,交易者應密切關注這一事件,尤其是考慮到圍繞3 月到期的價格影響。
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點,並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時,你應該進行自己的研究。
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