並非所有穩定幣都相同:這就是DAI 優於中心化穩定幣的原因


像DAI 這樣的穩定​​幣是加密貨幣市場的重要組成部分,因為它們促進了價值的輕鬆轉移,並幫助加密貨幣持有者保護他們的財富免受市場波動的影響。然而,它們的價值與基礎資產的價值掛鉤,通常是美元,這意味著它們與美元一樣中心化。因此,穩定幣傳統上需要由實際美元儲備支持。但是,如果有另一種去中心化的方法,不受與穩定幣相同的監管呢?

DAI 是一種去中心化的穩定幣,它不受美元支持,但仍通過質押加密貨幣債務保持美元掛鉤,並且使用去中心化分類賬上的智能合約將其價格保持在平衡。 DAI 由Maker Dao 於2017 年創建,Maker Dao 是一個基於以太坊區塊鏈的去中心化自治組織。

Maker Dao 是負責MKR ERC20 代幣的同一組織,它在維護DAI 方面發揮著至關重要的作用。它還就風險參數、全球結算決策、目標利率以及其他對管理DAI 生態系統至關重要的決策做出重要決策。由於DAI 是一個ERC20 代幣,它可以很容易地在以太坊生態系統中移動和存儲,用戶擁有完全的控制權,不需要中央機構的支持,也不需要儲備審計。

DAI 的價格穩定是如何運作的?

DAI 結合使用博弈論和經濟激勵措施來維持其美元掛鉤。每當DAI 的價值偏離美元價值時,就會出現套利機會。它有一個數字金庫,用戶可以在其中鎖定BAT 代幣或以太坊以利用套利機會,同時促進DAI 價值回歸美元掛鉤。

用戶可以將他們的ETH 或BAT 放入金庫來解鎖或鎖定DAI,並支付少量費用來解鎖他們的ETH 或BAT。因為可以使用他們持有的加密貨幣通過金庫生成DAI,所以當DAI 的價值超過1 美元時可以獲得DAI,然後在交易所出售以賺取少量利潤,從而獲得套利機會。例如,如果DAI 在幣安上以1.05 美元的價格出售,則可以將他們的ETH 鎖定在Maker 保險庫中以生成1 美元的DAI,然後可以在交易所出售,賺取0.05 美元的利潤。

獲得的利潤金額將取決於鎖定在金庫中的ETH 數量。這如何影響穩定幣的穩定性?你將為DAI 的供應做出貢獻,並且此供應會自動調整以匹配價格差異。不斷需求下的更多供應導致價格下跌,從而有助於回歸美元價格掛鉤。

同樣的機制反過來工作。可以在DAI 價格低於1 美元時藉入,鎖定它以生成ETH,然後在價格達到1 美元時將ETH 出售為DAI 以償還貸款。因為DAI 是在價格低於1 美元時藉入的,所以上面會有一些利潤。套利激勵有助於保持穩定。

還有一些機制阻止用戶利用ETH 價格下跌的機會。例如,系統需要超額質押,這意味著用戶必須投入比DAI 更多的ETH。如果ETH 價格上漲,借款人可以將DAI 解鎖至質押門檻,如果價格下跌,借款人必須增加質押品或償還借入的DAI,以避免13% 的清算。 Maker 還舉行剩餘拍賣,有助於控制市場上DAI 的供應。

DAI 的穩定性機制一直很好,而且它是去中心化的,這意味著它可以用於DeFi。它是理想的穩定幣之一,因為它無法被扣押,尤其是在去中心化生態系統中使用時。

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幣安

資訊來源:由0x資訊編譯自THECURRENCYANALYTICS。版權歸作者所有,未經許可,不得轉載

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