交易者在分析加密貨幣市場時最常犯的錯誤之一是按面值接受交易所的出價和詢價數據以及交易量。在進行此類分析時，交易者必須排除多個“虛假交易量”報告中提到的交易場所，例如Bitwise 於2019 年3 月發布的報告。
真的沒有辦法知道頂級交易所是否通過為做市商提供特殊訪問權限和零費用來誇大其交易量。
甚至交易所本身也無法知道一組用戶是否相關或在他們之間進行多項交易以抬高價格或交易量。有數百個，如果不是數千個影響者，在聊天室、交易應用程序等。
因此，並非所有關聯實體之間的清洗交易或交易都經過交易所或加密貨幣項目與基金會或營銷團隊的頭腦風暴。
正如Chainalysis 的首席經濟學家Philip Gradwell 解釋的那樣：
“如果你想將大量資金投入加密貨幣，你必須建立他們的信心，即確實存在良好的交易場所 […] 如果你是一家交易所並且你有很好的動機來報告真實交易量，你實際上可能會得到機構資金的流入，但如果你沒有這些動機，他們就會遠離。 ”
投資者通常推測這些不道德的行為只發生在位於偏遠島嶼的交易所。然而，美國商品期貨交易委員會在2018 年9 月之前一名員工“自我交易”以製造對萊特幣(LTC) 的交易量和需求的錯覺後對Coinbase 處以罰款。
如果你想知道，去中心化交易所(DEX) 也被用於“清洗交易”活動，因為除了網絡汽油費之外幾乎沒有任何障礙。
Coinbase 的比特幣價格，美元（左）與Bitfinex BTC 保證金空頭（右）。資料來源：TradingView
請注意Bitfinex 的22,000 比特幣保證金空頭增加是如何隨著價格跌破34,000 美元而開始的，並且在比特幣繼續暴跌時保持穩定步伐。
Coinbase 的每小時價格蠟燭顯示下跌模式，與Bitfinex 的保證金空頭活動完美匹配。然而，值得注意的是，比特幣每月25 億美元的期權到期是在世界標準時間上午8 點，大約在上面強調的價格走勢前一小時。
此外，CME 期貨到期時間為世界標準時間下午3 點，可能涉及價值4.12 億美元的1.26 萬份比特幣合約。然而，沒有理由相信衍生品到期與Bitfinex 保證金空頭增加直接相關。
必須分析現貨交易所的交易量，才能了解Bitfinex 是否在6 月25 日凌晨啟動的比特幣價格調整中發揮了重要作用。
比特幣現貨交易總量。資料來源：Coinalyze
過去四天的每小時成交量蠟燭圖清楚地表明，從6 月25 日世界標準時間上午9 點開始，Bitfinex 的市場份額顯著上漲。這一運動持續了7 個小時，但不久之後就基本消散了。
交易員也可能被本月早些時候的類似舉動嚇到了，當時Bitfinex 保證金空頭增加到25,000 BTC，就在價格在6 月22 日開始一周暴跌至28,800 美元的低點之前。
此類事件可能會或可能不會為空頭帶來有利潤的交易，通常會給交易者留下沉重的印象。畢竟，並不是每個人都有做空價值7.26 億美元的22,000 個比特幣所需的保證金。
簡而言之，有明顯跡象表明市場低迷與衍生品到期幾乎沒有關係，因為Bitfinex 現貨交易量飆升與保證金空頭增加同時出現。然而，一旦壓力消失，比特幣可能會收回32,000 美元的支撐，這可能足以激勵買家。
週末通常交易量較低，因此看看投資者面對這個龐大的賣空者有多謹慎將會很有趣。
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時，你應該進行自己的研究。
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