數字貨幣正迅速成為加拿大金融領域的主流。除了採用率增加外，加拿大在創造穩定的監管環境方面也相對成功。 2014 年，加拿大議會成為世界上第一個通過關於數字貨幣的國家法律的政府，加拿大確立了自己在全球數字資產領域的領導地位。從那時起，加拿大監管機構對加密貨幣的態度一直相當積極，採取謹慎而樂觀的立場，試圖在保護投資者利益的同時促進創新。
對數字資產創新的監管支持
尤其是與其他實施更嚴格政策或採取更自由放任態度的國際司法管轄區相比，加拿大對加密貨幣的支持環境反映在為試驗數字資產技術的初創公司提供的一些選擇中。
例如，加拿大安全協會(CSA) 的沙盒計劃通過在實時測試環境中仔細審查商業模式來支持尋求提供創新產品的金融技術(fintech) 企業。同樣，安大略省證券委員會(OSC) LaunchPad 與金融服務企業合作，使監管與數字創新保持一致，並鼓勵開發符合證券法要求的合規標準的產品、服務和應用程序。
除了針對希望在其特定商業模式背景下直接與金融當局合作的創新者的這些服務外，監管機構還發布了廣泛而全面的指導，以指導適用的立法框架。
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數字資產監管的二分法
自加密貨幣行業成立以來，監管需求就使加密貨幣行業兩極分化。投資者和企業渴望流程，為此必須擁有監管框架。另一方面，過度監管的經濟可能會使加拿大人無法融入更廣泛的數字資產行業，從而迫使海外投資。那麼，什麼是兩者之間的良好平衡？
區塊鏈的早期倡導者認為，其獨特的去中介化特性使其不受監管的影響，並認為加密貨幣是為了解決金融市場嚴格的公共監督而創建的。在這種假設下，2017 年年中之前的許多代幣發行人在很大程度上忽視了旨在保護投資者和促進公平市場的證券法註冊要求。
然而，可靠的法律補救措施對於保護個人權利是必要的，並且是功能上負責任的司法管轄區不可或缺的一部分。尤其是在金融部門，個人極易受到風險的影響，監管可最大限度地減少消費者受到的傷害，並且對於維持市場完整性至關重要。
例如，現在已經確定處理加密貨幣的加拿大企業（例如加密貨幣交易所）必須在加拿大金融交易和報告分析中心(FINTRAC) 註冊為貨幣服務企業(MSB)。註冊意味著這些企業受到監管和報告要求的約束。由於這些立法義務，欺詐行為者更有可能被擠出空間，為能夠提供更高水平投資者保護的合法參與者騰出空間。數字資產行業的這種合法化是交易平台歡迎漸進式監管的主要原因； 彼此之間建設性地合作以提高安全性和透明度，同時又不會扼殺一個仍處於起步階段的行業。
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因此，政策制定者在開發必要條件以創建適合加密貨幣安全運行的框架方面發揮著重要作用。 CSA 管轄區以及加拿大投資行業監管組織(IIROC) 已表示有興趣與數字資產交易公司密切合作，以了解他們的觀點、考慮創新的關鍵風險並確保投資者保護不受損害.
這種規模的監管不能倉促行事，監管機構已經考慮了幾個因素，以確保任何新的立法只會鼓勵數字資產行業蓬勃發展。允許加拿大作為一個成功的加密貨幣場所運營，同時保護投資安全和預防欺詐是擬議監管框架的一些關鍵要素。監管的最佳點介於兩者之間——足夠嚴格以保護投資和欺詐，並且足夠允許私人和國際數字資產公司蓬勃發展。
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2021年加拿大監管趨勢
在將加密貨幣整合到傳統投資方面，加拿大在2021 年批准比特幣(BTC) 和以太(ETH) 交易所交易基金方面取得了顯著進步，讓更多主流投資者有機會通過他們的投資賬戶，包括稅收優惠註冊退休儲蓄計劃(RRSP) 和免稅儲蓄賬戶(TFSA)。
加拿大還通過允許數字資產交易所交易基金(ETF) 超越美國，開創了希望在該領域具有競爭力的先例。今年2 月，Purpose Financial LP 的比特幣ETF 在頭兩天內增持了超過4 億美元的管理資產，並在推出後的兩個月內突破了10 億美元大關。
隨著投資組合的增加，人們會認為可能會出現與稅收相關的問題。然而，加拿大稅務機關在稅務影響問題上相當清楚，並在此過程中為投資者提供了足夠的指導。目前，加拿大的稅法和規則，包括《所得稅法》，也適用於加密貨幣交易。
加拿大稅務局將加密貨幣描述為一種商品，並表示使用加密貨幣來支付商品或服務的費用應被視為易貨交易。由於加密貨幣被視為一種商品，因此它防止了不利的稅收誤報。然而，形勢在不斷變化，因此監管機構必須保持領先地位，以避免加密貨幣愛好者將美國、歐洲或亞洲視為替代遊樂場，從而耗盡加拿大的人才和投資。
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加拿大仍是礦工天堂
由於氣候、電力供應和光照監管，加拿大是加密貨幣礦工的首選。加密貨幣礦工使用的硬件會產生大量熱量，需要冷卻以防止過熱，並且位於加拿大這樣相對涼爽的氣候中，有助於降低冷卻計算機的成本。此外，魁北克的電費是北美最低的。對於工業消費者，費率約為每千瓦時0.05 美元。能源消耗是加密貨幣礦工的主要成本，可以理解，這是他們被加拿大吸引的首要原因。
最後，加拿大數字資產公司不僅可以提供交易，還可以擁有和運營加密貨幣挖礦設施。加拿大為來自政治和財務不穩定環境的礦工提供了一個安全的避風港，可以在寬鬆的框架內開展業務，使該國處於數字貨幣革命的最前沿。來自像中國這樣以前重型加密貨幣採石場的礦工正在尋找有利的牧場，並且監管較少，現在將加拿大視為有利潤的替代方案。
從長遠來看，也有可持續發展的情緒，而傳統金融行業依賴碳基能源，而數字資產正在輕鬆地朝著更綠色能源的方向發展。 Square 關於比特幣清潔能源計劃的報告進一步證實了這一點，這是一種獨特的能源模型，可以實現更可持續的太陽能和風能發電方法的安裝和容量。加拿大是採購可再生能源的全球領導者，圍繞加密貨幣的靈活監管框架可能意味著大量國際參與者湧入“真正的北方”。
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加密貨幣監管的未來如何？
由於數字資產空間是互聯網原生的，金融科技平台可以在世界任何地方建立。金融業的這種全球化意味著加拿大不能簡單地等待監管框架可用，否則它將在創新競賽中落後。監管機構有責任激勵本國的數字資產投資和項目開發。
通過引入更多加密貨幣資產交易平台來熟悉加拿大市場的數字資產交易是堅實的第一步。未來十年，該行業將引入更多監管。聰明且具有前瞻性思維的政府將看到一個明顯的機會，可以提供明確但不過分限制性的監管，並成為數字資產項目的歡迎之地。
從歷史上看，威權政府——敵對和不穩定的規則制定對其經濟造成淨負面影響——更有可能對數字資產實施更嚴格的措施，這可能不可避免地迫使行業參與者轉移到加拿大等提供相對有利條件的國家。數字資產公司將繼續向他們最歡迎的地方轉移，推動這些行動的國家將更有能力從數字資產行業中獲益，因為它繼續增長並威脅到傳統金融。
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Desiree Smith 是一位對新興技術和創新充滿熱情的加拿大律師。金融科技和區塊鍊是她的主要專長，她目前是加拿大加密貨幣交易所Coinsquare 的業務和法律事務總監。除了在Coinsquare 擔任職務外，Desiree 還在瑞爾森大學教授一門加密貨幣課程，該課程側重於圍繞區塊鏈、智能合約和加密貨幣技術的法律、治理、風險和合規問題。
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