多年來，加密貨幣一直在爭奪大型機構投資者的關注，他們終於得到了他們想要的關注。區塊鍊網絡及其共識機制對傳統投資者來說從來沒有意義，但去中心化金融或DeFi 呢？這是每個人都希望落後的事情。
傳統投資者更習慣於股票和房地產等概念，關注收入、月活躍用戶和現金流等方面，使DeFi 成為他們更好地進入區塊鏈的切入點。在過去的一年裡，DeFi項目在全球範圍內如雨後春筍般湧現，為利基行業吸引了數十億美元。
富達數字資產最近報告稱，80% 的受訪機構對數字資產感興趣，其中36% 的機構聲稱已經投資於該資產類別。此外，根據加密貨幣保險公司Evertas 的說法，美國和英國90% 的機構投資者計劃很快增加其加密貨幣持有量。
1inch Network 首席業務發展官Nick Ovchinnik 告訴Cointelegraph，“機構資金的流入將對市場產生長期的積極影響。” 他說，信譽良好的實體的存在應該會促進散戶投資者的市場穩定性以及期待已久的這種新資產類別的採用，並指出：
“這些投資者非常規避風險，並有長期投資前景。 因此，市場上最有效的資產是那些由於其主導地位而受益最多的資產。”
就在最近，Aave DeFi 協議宣布了一個專門面向機構投資者的新平台。可能有數十億美元被鎖定在DeFi 中，但與傳統金融系統每天花費的數万億美元相比，這是一筆不小的數目。隨著投資者可用的技術擴展到行業增長潛力的規模，所有的目光都中心化在DeFi 以及機構將如何塑造它。
制度影響
在過去的幾個月裡，以太坊在DeFi 平台上的總價值鎖定(TVL) 一直接近600 億美元，使其成為眾人矚目的焦點，並迫使金融服務領域發揮其優勢。使用可編程智能合約，DeFi 可以執行與傳統中心化系統相同的功能，同時減少經濟拖累，最小化間接成本並使系統更高效。
它通過產量農業激勵去中心化的參與者，雖然有足夠的理由保持懷疑，尤其是考慮到在整個DeFi 生態系統中運行了多少未經審計的代碼，但參與者在這種風險水平上得到了很好的補償。隨著數字資產市場價值的增長，這些相關收益代幣的價格也在增長，為利益相關者帶來兩位數的回報。
他們中更精通技術的人提高了他們更快地審查合約和通過自動化衡量市場異常的能力。全球範圍內，新資金正在進入DeFi 領域，機構基金、貿易公司和中心化金融平台為該領域的流動性做出了重大貢獻。
然而，儘管DeFi 和分佈式賬本技術(DLT) 可能比以往任何時候都進步得更快，但監管方面仍然遠遠落後於它需要的地方。 DeFi 存在很多風險，從其他經過審查的平台複製代碼並稍作調整的平台並不能保證軟件風險的安全性。未來幾年，監管機構面臨著一項艱鉅的任務，確保區塊鏈帶來的危險不會超過其優勢。
DeFi.Finance 的創始人丹尼爾·桑托斯（Daniel Santos）是一個為大型機構提供量身定制的DeFi 產品的平台，他告訴Cointelegraph，“只有一小部分機構投資者制定了允許他們投資非監管產品的政策，因此他們將主要尋找受監管的DeFi 產品。” 該團隊還與傳統金融服務領域的合作夥伴合作，包括政府。桑托斯補充說：
“我們正在開創一個全新的金融服務世界，其規模將比當今的DeFi 行業大幾個數量級。”
許多去中心化金融平台報告稱，機構錢包主導了他們的資金礦池，包括Celsius、0XB1、三箭和Alameda。這些機構肯定會為DeFi 而來，但作為一個在去中心化方面蓬勃發展的空間，並不是每個人都知道他們的到來將如何影響該行業。
也就是說，區塊鏈從未屈服於官僚主義，因為它旨在抵禦它。其無需許可、無需信任的包容性的精神使任何人都可以輕鬆參與其信貸和保險市場，提供流動性甚至農業收益。 DeFi 平台Onomy 的首席執行官Michael Bazzi 表示，穩定幣等合成資產甚至可以加速外彙和股票市場向鏈上交易框架的轉變。
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“DeFi 沒有歧視，”Bazzi 告訴Cointelegraph，他說，“雖然將CeFi 加入DeFi 的強大基礎設施正在組裝中，但當機構成熟以完全接受DeFi 範式時，該技術將準備就緒。 ”
其他人似乎也認同機構不會對項目的去中心化產生重大影響，包括Balancer Labs 的增長主管Jeremy Musighi。 “我認為DeFi 社區普遍認可機構資本的價值。 我會說DeFi 領域的整體立場是受歡迎的，”他告訴Cointelegraph，並補充說：
“我認為，除了合規問題之外，主要瓶頸是技術突破帶來的學習曲線。 我為金融機構做過很多諮詢，他們中的許多人仍在思考DeFi 的基礎知識。”
然而，他還表示，這個空間有多受歡迎並不重要，因為DeFi 平台運行在無需許可的協議上，這些協議本質上邀請任何人參與而沒有偏見。憑藉更強大的風險控制、改進的多元化和更好的智能合約代碼審查流程，機構正準備投資。
企業關注
DeFi 的發展超出了大多數人的預期，但其很多底層基礎設施都依賴於以太坊網絡。由於高昂的汽油費和網絡擁堵困擾著系統，DeFi 平台和用戶顯然都希望跳槽。然而，這些問題對機構交易者來說只不過是不便。
以太坊可能會收取高達200 美元的交易費用，但是當你以數十萬美元的規模進行交易時，這些費用的侵入性要小得多。此外，費用不隨交易金額成比例，這意味著數百萬美元的交易可能產生與100 美元交易相同的費用。
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儘管有人努力將DeFi 空間從以太坊中抽離出來，但機構可能會專注於這個平台。然而，像Polkadot、Cardano 和Solana 這樣的競爭網絡都看到了機構參與者的大量投資，但他們是押注以太坊還是只是對沖現有資產尚待透露。
去中心化金融的回報可能非常有利潤，但也完全不可預測。整個領域的收益差異很大，雖然最新的平台通常會產生最高的回報，但它們也帶來最大的全損風險。機構處理投資規模和價格風險的方式與零售交易者截然不同。儘管如此，隨著對該領域信心的增強，風險應該會降低，數字資產的機構頭寸應該會開始增長。
資訊來源：由0x資訊編譯自COINTELEGRAPH。版權歸作者Anupam Varshney所有，未經許可，不得轉載