2021 年初，加密貨幣行業充斥著機構投資增加的消息，這在很大程度上仍然是正確的。儘管有報告表明機構投資者的資金流出增加，但淨流入仍然非常積極。此外，儘管比特幣(BTC) 似乎是清算的首選投資，但對以太坊(ETH) 的機構投資從未如此健康。
從華爾街對沖基金到大型銀行，大型投資者紛紛登上加密貨幣列車。比特幣從65,000 美元的歷史高位回落，讓所有加密貨幣投資者產生了懷疑，儘管隨著其價格開始回升，這種情況可能會發生變化。
BTC 佔2 萬億美元數字資產總市值的44% 以上，而以太坊約佔18%。根據區塊鏈數據分析公司CoinMetrics 的數據，早在5 月份，持有超過1,000 BTC 的地址數量就從2 月份的2,500 個下跌到了2,100 個左右。然而，大多數指標都表明機構增加了整體持股。
去中心化平台1inch Network 的首席業務發展官Nikita Ovchinnik 表示，“毫無疑問，機構投資者對加密貨幣和比特幣有著長期的看漲態度。” 從長遠來看，他還表示，機構面臨的主要障礙將在於技術本身。
“由於其架構，DLT 以不同於現有IT 和金融產品基礎設施的獨特方式工作。 它肯定需要一些調整和更新，以便讓更多實體加入加密貨幣。” 他進一步補充說：
“過去一年，接觸加密貨幣的機構投資者數量急劇增加，他們並不是為了短期收益而來的。”
摩根士丹利、貝萊德、高盛和摩根大通等國際投資銀行和金融服務公司在過去幾個月都設立了與比特幣相關的服務和基金。在4 月份達到400 億美元的峰值後，該領域最大的機構投資者之一灰度比特幣信託報告稱，其管理的總資產在7 月份降至200 億美元，然後在最近的反彈中回升至近410 億美元。
由於擔心監管對數字資產交易所和服務提供商的打擊，以及中國對比特幣交易和挖礦的立場，傳統投資者有足夠的理由對進入市場猶豫不決。然而，最近跌破40,000 美元的心理關口可能表明市場情緒正在復蘇。真正的問題是，這些機構接下來會做什麼？
ETH 和流量
過去兩年投資者湧向比特幣的最大原因之一是美元通脹率上漲。在持續的COVID-19 危機中，美聯儲以刺激支票的名義印發了數万億美元，促使有關投資者尋找其他地方存放資金。
8 月中旬，比特幣連續第六週出現機構資金流出，單周清算金額超過2200 萬美元。這標誌著數字資產自2018 年以來最長的流出時間。儘管如此，數字資產投資產品管理的總資產在同一周增長了10%，儘管這主要是由於價格上漲。
另一方面，多資產產品的方向似乎沒有那麼不確定，機構投資者在上個月增持了750 萬美元，並通過流入吸引了近1200 萬美元。相比之下，在同一時期，比特幣基金經歷了近6800 萬美元的資金外流。
所有這些都表明機構將其持有的資產去中心化到比特幣之外的其他數字資產中，以太幣、卡爾達諾(ADA) 和幣安幣(BNB) 等山寨幣的流入量也有所增加。雖然BTC 的流出量可能比以往任何時候都高，但今年對數字資產的機構投資比以往任何時候都高。
“不可否認的模式是，機構對該領域的興趣和參與度持續上漲，”新加坡加密貨幣交易所Phemex 的首席執行官傑克·陶(Jack Tao) 在與Cointelegraph 的對話中表示，並補充說：“儘管加密貨幣處於高波動期退伍軍人已經習慣了，但對傳統投資者來說可能並不受歡迎。”
他還表示，DeFi 領域仍處於採用的早期階段，雖然一些技術和應用程序已經到位，但我們仍然只看到了冰山一角。 “智能機構投資者可以感覺到即將發生的變化，並希望將自己定位為即將發生的事情的受益者，”他說，並補充說：“區塊鏈將解決的最終用例甚至還沒有被想像過。”
作為機構投資數字資產與零售購買非常不同。儘管大多數積極加密貨幣的機構已經在外匯市場上進行交易，但它們面臨著與傳統系統截然不同的風險。發現現貨價格的差異可能會成為一項代價高昂的考驗，而且由於它們最終會與未知的交易對手進行交易，因此技術可靠性和流動性深度等因素比平時重要得多。
“還有很長的路要走，”Woonkly Labs 的自動化做市商defi.finance 的首席執行官Daniel Santos 告訴Cointelegraph：“[Institutions] 不僅需要受監管的產品，還需要專門針對他們的需求量身定制的易於使用的產品。 ” 他補充說：
“機構正在尋找能夠讓他們安心安全地投資DeFi 的產品。 我相信他們正在採取長期方法，而且他們看漲。”
“DeFi 吸引了很多關注，”獲得FINMA 許可的數字資產銀行SEBA 銀行的研究主管Yves Longchamp 說。正如Longchamp 告訴Cointelegraph 的那樣，機構投資者關註三個主要因素，包括增加其投資組合的收益率——這是傳統金融中不存在的收入來源。
儘管比特幣持續流出，但機構似乎一如既往地看好數字資產領域。近日，全球專業金融中介網絡TP ICAP宣布將與行業巨頭渣打銀行和富達投資共同推出加密貨幣交易平台。
儘管大筆資金似乎正滿懷信心地進入該行業，將其資本帶入該領域，但隨著監管成為機構投資者更為突出的擔憂，價格升值可能會退居次要位置。
制度陰謀
加密貨幣的採用率比以往任何時候都更快地增長，以前不太積極的市場看到了更多的運動，而更積極參與的地區正在努力應對更廣泛的變化和監管問題。
數字資產交易所OKEx Lennix Lai 的金融市場總監表示，主要的擔憂是反洗錢(AML) 和逃稅，正如他告訴Cointelegraph 的那樣：“我們認為監管接受是整個市場的主要障礙，但市場規模和完整性也是挑戰。” 根據Ovchinnik 的說法，由於“大多數協議是完全無需許可的，因此總是有可能成為某種犯罪分子的對手方。”
但是，他還補充說，這些問題正在協議層面上由開發團隊解決，採取先發製人的措施以確保他們的長期監管批准。這可能成為機構投資者進入該領域的一個重要因素，他們被要求嚴格遵守監管規定和政治當局的決定。
火幣信託首席運營官羅伯特·惠特克(Robert Whitaker) 表示，機構對比特幣感到滿意，並開始圍繞它創建市場產品。他告訴Cointelegraph：“機構仍在為自己的需求和資產負債表匯總大量BTC，”他補充說：“這可能很容易推動市場在未來一年左右的時間內維持2 到3 萬億美元的估值。”
相關：隨著堅實的機構支持繼續，比特幣向5 萬美元的競爭升溫
隨著數字資產的淨流入，區塊鏈技術的可能性是無限的。這個領域的機會似乎永無止境，即使是最小的機會也能帶來巨大的利潤。雖然Ocvhinnik 認為機構將更多地關注跨鏈第一層解決方案，但Tao 表示將更多地關注去中心化傳統金融服務，並探索更多的行業實驗性方面，如NFT 和GameFi。
根據去中心化資本市場、去中心化金融或DeFi AllianceBlock 的首席執行官Rachid Ajaja 的說法，產品正在擴展到更傳統的結構性產品，如產品盤點和結構性貸款。 “我們正處於一個非常激動人心的時刻，”他告訴Cointelegraph，並補充道：“向DeFi 的轉變正在發生。”
最大的挑戰將是在該行業的權力下放精神與實現政府尋求的合規水平之間找到平衡。目前，雖然這兩種力量似乎從根本上相互對立，但隨著越來越多的立法者和政府領導人對加密貨幣及其背後的技術進行自我教育，可能很快就會出現更強大的解決方案。
Bitstamp 交易所CEO Julian Sawyer 在與Cointelegraph 的對話中表示：“對數字資產的監管是積極的，通過將好人和壞人分開，與投資者建立更多信任，並通過更明確的指導方針讓公司對他們的行為負責，監管利益意味著整個行業的可信度和增長。”
資訊來源：由0x資訊編譯自COINTELEGRAPH。版權歸作者Anupam Varshney所有，未經許可，不得轉載