信貸市場是金融領域中必不可少的一部分。
但在加密領域中,它們發展的卻很難。
可變利息、清算和超額抵押並沒有給鏈下世界的信貸市場留下深刻印象。
為了迎接下一波大資本浪潮,我們需要建立等效的機制來模擬鏈下信貸市場的可預測性,同時保留去中心化中的價值。
Maple Finance 是該領域的先驅項目之一。他們建立了一個去中心化的信貸市場,任何人都可以存入USDC 來賺取利息。
在市場的另一端,經過驗證的信譽良好的機構可以從資金池中藉入資金,在那裡他們用自己的信譽來抵押貸款——就像在傳統金融中一樣。
現在我們可以使用DeFi 給企業貸款。這有點酷
本文將對此深入了解。
Maple Finance 是一種建立在以太坊上的抵押不足的企業借貸協議。該項目將來自世界各地的加密貨幣流動性提供商與尋求透明鏈上貸款的信譽良好的公司聯繫起來。
這種策略展示瞭如何通過去中心化信貸市場隨心所欲地放貸!
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目標:學習如何通過Maple 貸款
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技能:中級
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難度:需要1小時的研究
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投資回報率:目前約20% 的整體收益池APY
為什麼選擇Maple Finance?
早在5 月,Bankless 就發表了Lazzy Ventures 的Roman Buzko選題文章,題為《加密當舖的演變》。
在那篇文章中,Buzko 指出早期的DeFi 借貸場景一直以超額抵押貸款為主——存入的抵押品價值多於借入的抵押品。這就是典當行模式,換句話說,你可以存入150 美元的ETH 來從Maker 那裡借入100 美元的DAI,就像典當一件物品借入美元一樣。
根據Buzko 和其他人的說法,DeFi借貸的下一個重大變革將來自信貸市場。而這場變革的中心是抵押不足的貸款,或基於信譽而非抵押品的貸款便利化。
DeFi 向抵押不足貸款的演變現在正在起飛,Maple Finance 是其後起之秀之一,為企業貸款提供去中心化的信貸市場。
事實上,當Buzko 的帖子於5 月發佈時,DeFi 的企業借貸生態系統的整體規模尚未達到1 億美元。快進到本週,Maple Finance 現在僅在其一個貸款池中就有1 億美元!
Maple Finance的工作原理
Maple Finance 將白名單機構與由像您這樣的加密貨幣投資者的存款組成的貸款池連接起來。這些公司享有透明的鏈上貸款,而投資者則通過向貸款池提供流動性來賺取收益。這是雙贏!
您借給的白名單機構包括以下組織:
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阿拉米達研究
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福克旺
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尼比奧
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冬眠
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框架風險投資公司
以上大多數是使用資本進行增長的加密領域本地公司。
放大來看,理解Maple 的關鍵是掌握協議的四個主要利益相關者如何使這個企業信貸市場運轉起來。這些利益相關者是:
池代表——由Maple 治理列入白名單的行業專家,以發起借貸池。代表的任務是與借款人協商貸款條款、盡職盡責,並在發生違約時清算抵押品。此外,每個借貸池都有一個唯一的代表。
借款人——通過Maple 借款並償還本金加利息的公司。在這裡,Maple 項目旨在吸引對沖基金、自營交易員、做市商、交易所、中心化貸方、加密礦工和初創公司。
貸款人——通過貸款池向Maple 的借款人提供USDC 流動性的加密貨幣投資者。這些流動性提供者(LP) 目前賺取以MPL(Maple 的治理代幣)計價的固定利率利息和流動性挖礦獎勵。
質押者——向Maple 的質押池(一個以保險為中心的Balancer 流動性池)提供USDC 和MPL 流動性,然後質押他們隨後的BPT 代幣的用戶。在違約的情況下,這些代幣將首先被清算,以保護Maple 的信貸市場,因此抵押者可以通過提供backstop從借款人那裡獲得收益。
如何在Maple 上出借
Maple 目前提供兩個借貸池:一個由池委託人Maven 11 Capital 管理(7500 萬美元的USDC 上限,如上所示幾乎已達到上限),另一個由池委託人Orthogonal Trading 管理(1.5 億美元的USDC 上限)。
兩個池目前都通過利息支付和MPL 獎勵向儲戶提供+20% 的總APY。要加入這些池,您需要三樣東西:用於支付gas的ETH、用於存款的USDC 以及用於與Maple 交互的MetaMask 錢包。
準備好後,選擇您想參與的貸款池並轉到其儀表板。在這裡,您將啟動USDC 存款交易,然後立即收到相關數量的Maple Pool 代幣(MPT),代表您在藉貸池流動性中的份額。
為了最終確定您對池賺取的利息+ 您在MPL 獎勵中的份額的擁有數量,然後您將獲得MPT 並通過池的主儀表板進行質押。
界面如下圖所示,注意“Stake MPTs”按鈕:
將您的MPT 與另一筆存款交易抵押後,您將開始自動累積MPL 獎勵。您可以隨時通過同一儀表板領取獎勵並提取流動性。
獎勵:使用Maple Staking 池
我們之前提到了Maple 基於Balancer 的Staking池,以及它如何作為意外清算的保險背景。以下是您如何使用池賺取USDC 收益+ MPL 獎勵的方法!
有了這個機會,您首先將USDC 和/或MPL 存入50/50 Balancer池,您將收到Balancer池代幣(BPT) 來跟踪您的份額。
然後,您將獲得BPT 並將其抵押在您的Maple 池儀表板上,以通過USDC 賺取利息。在您質押BPT 後,您將收到池覆蓋代幣(PCT),這表明您在staking儲備中的份額。
您也可以在BPT 質押界面下方質押這些PCT 以開始賺取MPL 獎勵!
結論
Maple Finance 是DeFi 企業貸款領域的一項引人注目的早期努力。
現在,不必去銀行獲得商業貸款,公司可以選擇向人們——即支持Maple 貸款池的精通加密貨幣的儲戶——以獲得更多的營運資金。另一方面,Maple 上的LP收益只是DeFi 先鋒的最新收益途徑。
這些猶如糖漿般的收益是對即將到來的鏈上未來的一種體驗嗎?
我們會看到,但是當我們看到像Maple 這樣的項目崛起時,它開始有這種感覺。
