10 月1 日，加密貨幣市場經歷了9.5% 的暴漲，推動比特幣(BTC) 和以太(ETH) 達到12 天以來的最高水平。價格變動的原因有多種，包括美國消費者價格指數、交易所供應減少以及“杯柄式”看漲延續K線走勢圖的形成。
除了投資者在9 月19 日的下跌歸因於中國房地產開發商恆大的蔓延擔憂後重拾信心之外，交易員不太可能找到對這一突然舉動的解釋。
由於不可替代的代幣(NFT) 銷售和去中心化金融(DeFi) 活動導致20 美元或更高的交易成本，以太坊網絡一直面臨一些批評。將以太坊連接到權益證明(PoS) 網絡的跨鏈橋已經部分解決了這個問題，週五的Umbrella 網絡預言機服務的發布顯示了互操作性的發展有多快。
還值得注意的是，中國上周宣布的更嚴格的規定對去中心化交易所（DEX）的交易量產生了積極影響。包括火幣和幣安在內的中心化加密貨幣交易所宣布暫停對中國居民的服務，隨之而來的是大量硬幣外流。與此同時，這增加了Uniswap 和去中心化衍生品交易所dYdX 的波動。
即使存在所有這些波動，投資者仍然有理由在年底看好Ether。同時，以太坊第1 層擴展所施加的限制也導致其一些競爭對手在過去幾個月中取得了顯著收益。
ETH 價格與AVAX、SOL、ATOM。資料來源：TradingView
請注意Ether 在三個月內58% 的積極表現如何顯著低於那些提供智能合約功能和互操作性的新興權益證明(PoS) 解決方案。
對於認為以太幣價格將突破上行但不願面對期貨合約強加的清算風險的看漲交易者而言，“看漲期權多頭禿鷹”策略可能會產生更理想的結果。
讓我們仔細看看這個策略。
期權是避免清算的更安全質押
期權市場為製定定制策略提供了更大的靈活性，並且有兩種可用的工具。看漲期權為買方提供上行價格保護，而保護性看跌期權則相反。交易者還可以出售衍生品以創造無限的負敞口，這類似於期貨合約。
以太期權策略回報。資料來源：Deribit Position Builder
這種長期的禿鷹策略已設定為12 月31 日到期，並使用略微看漲的範圍。相同的基本結構也可應用於其他期間或價格範圍，但合約數量可能需要進行一些調整。
定價時，以太幣的交易價格為3,300 美元，但從任何價格水平開始都可以實現類似的結果。
第一筆交易需要購買0.50 份3,200 美元的看漲期權合約，以在此價格水平上方創造正敞口。然後，為了將收益限制在3,840 美元以上，交易者需要賣出0.42 ETH 看漲期權合約。為了進一步限制5,000 美元以上的收益，應該再賣出0.70 份看漲期權合約。
為了完成該策略，如果以太幣價格飆升，交易者需要通過購買0.64 份看漲期權合約來獲得5,500 美元以上的上行保護。
1.65比1的風險回報率適度看漲
該策略執行起來可能聽起來很複雜，但所需的保證金僅為0.0314 ETH，這也是最大的損失。如果以太幣的交易價格在3,420 美元（上漲3.6%）至5,390 美元（上漲63.3%）之間，就會產生潛在的淨利潤。
交易者應該記住，如果有足夠的流動性，也可以在12 月31 日到期之前平倉。最大淨收益在3,840 美元至5,000 美元之間，價格為0.0513 ETH，比潛在損失高65%。
距到期日還有90 多天，這種策略讓持有者高枕無憂，因為沒有像期貨交易那樣的清算風險。
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時，你應該進行自己的研究。
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