作者:Pedro Herrera
翻譯:Block unicorn
NFT 是泡沫嗎?自從以太坊區塊鏈上這一突破性應用的第一個樣本吸引了加密貨幣主管和非加密貨幣粉絲的想像力以來,這一直是一個亟待解決的問題。
在這篇研究文章中,我們將盡可能明確地解開這個疑問。還有什麼比定義本身更好的起點。
2021年—NFT 元年
NFT(Non-Fungible Tokens 的縮寫)並不是什麼新鮮事物。以每個表示都是獨一無二的方式標記資產的想法已經存在了很長一段時間。 NFT 起源於2013 年的彩色硬幣,它是比特幣硬幣的彩色代表。然而,這些代幣存在技術缺陷,只是一個實驗。然而,未來革命的基礎已經奠定。
2017 年6 月,Matt Hall 和John Watkinson 在以太坊區塊鏈上創建了10,000 個獨特的角色。這些字符的數量永遠不會改變,並且沒有兩個項目是相同的。這兩位創作者讓任何可以訪問Etherum 網絡的人免費聲稱他們的創作,CryptoPunks 正式誕生。
幾個月後,CryptoKitties,一個包含交易和培育數字的遊戲被曝光,為NFT 在區塊鏈領域之外被認可鋪平了道路。
快進四年,你會發現一個市場每天吸引108,000 個獨特的活躍錢包,同時在一個月內產生52 億美元。
到2021 年,區塊鏈行業顯示出持續發展的明顯跡象。名為DeFi(去中心化金融的簡稱)的運動正盛開。圍繞該行業的環境不再只是交易加密貨幣和將區塊鏈技術嵌入到實際商業模式中。擺脫中間人的真正感覺確實是開創性的,並成功吸引了數千人的注意力。
2020 年NFT 交易總量為2.5085 億美元,幾乎是2019 年水平的三倍。與鎖定在DeFi dapp 中的數十億美元相比,NFT 市場微不足道。然而,在2021 年第一季度,一系列事件讓NFT 成為一種現象。
2 月,NBA Top Shot 在28 天內籌集了超過2.24 億美元。今年3 月,Twitter 的首席執行官傑克·多爾西拍賣了歷史上第一條推文,拍賣了1,630 E 或292 萬美元。幾天后,英國著名拍賣行佳士得為Beeple 的NFT 藝術品“前5000 天”籌集了6900萬美元。感嘆號是兩個CryptoPunk 銷售額,每筆銷售額為4,200Ξ或757 萬美元。
NFT 狂熱開始了。當天有數十個項目正在(並且仍在)啟動。 NFT 的受眾越來越多樣化,包括區塊鏈開發者、藝術收藏家、好萊塢名人和14 歲的孩子。每個人都在加入NFT 的潮流。
2021 年,NFT 市場的交易量已超過10B (100億)美元。在五到六個月的時間裡,啟動了無數NFT 項目,推動該領域達到創紀錄的8 月。在那個月,NFT 產生了超過$5.2B 的交易,吸引了超過314 萬的交易者。交易量較7 月份增長311%,較3 月份增長680%。
現在,對NFT 的需求越來越被供應所平衡。儘管如此,與任何有彈性的商品或服務一樣,需求將變得不可持續。最肯定的是,總有一天NFT 的供應將超過需求,泡沫破裂。
然而,並非所有NFT 項目都在泡沫中。其中一些具有支持其價值的某些特徵,而另一些則與巨大的行業密切相關,而另一些則將成為您進入元宇宙的門戶。
超越JPEG 的真正價值
目前,僅在以太坊上就有大約4,200 個NFT 項目。不幸的是,並非所有這些都包含為NFT 收藏品提供超越藝術本身的真正價值所需的一組屬性。
到目前為止,毫無疑問,該領域的每個人都聽說過CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club (BAYC) 或Art Blocks 等系列。這些項目屬於NFT 空間的頂層奧林匹斯山。但他們究竟是如何達到這種狀態的呢?
接下來,我們將回顧六個重要元素或構建塊,它們賦予NFT 收藏品與簡單的JPEG 完全不同的意義。
用額外的效用獎勵持有人
NFT 領域的效用每天都變得越來越重要。個人已經開始意識到,花數千甚至數百萬美元購買一張動物圖片,僅僅作為社交網絡中的頭像可能並不值得。用戶現在期望通過擁有某個集合來獲得未來的好處。
圍繞NFT 實用程序最有趣的概念之一是資產抵押。 NFT,尤其是那些具有重要價值的NFT,可以在藉入基礎資產時用作抵押品或支付承諾。一旦償還了貸款加利息,用戶就可以收回NFT。這方面的一個例子是NFTfi,這是一個允許用戶通過鎖定他們的NFT 作為抵押品來借入加密貨幣的平台。
截至目前,有超過1362 萬美元的貸款以NFT 為抵押。如下圖所示,Art Blocks、BAYC、CyrptoPunks 和CryptoKitties 等有價值的收藏品是NFTfi 中用作抵押品的主要工具之一。使用NFT 作為抵押品的機會創造了一個額外的流動性層,可能會整體提升NFT 空間。
在另一個層面上,公認的NFT 項目有一個共同的行為,用相關集合中的附加部分來獎勵他們的投資者。也許Larva Labs (LL) 開始了這一趨勢。 2021 年5 月,來自LL 的Matt 和John 宣布了他們的下一個NFT 項目,該項目包含生活在以太坊區塊鏈上的20,000 個3D 角色。一半的Meebits 以1:1 的比例獎勵給CryptoPunk 所有者。
通過這種方式,CryptoPunk 持有者能夠免費(加上Gas 費)索取在撰寫本文時其底價(集合中最便宜的NFT)為4.36 Ξ或13,300 美元的NFT 。這就像聖誕節收到勞力士一樣。該模型被廣泛接受並開始被視為標準。在Meebits 模型之後,幾個NFT 集合遵循LL 步驟。例如,BAYC 持有者從無聊的猿犬舍俱樂部(BAKC) 以狗的形式收到了他們的猿類寵物伴侶。 Ghxsts 是一個規模較小但很重要的收藏,每月獎勵其所有者,代表12 星座中的每一個。名單可以繼續。
然而,用額外的NFT 獎勵所有者並不是提供額外效用的唯一方法。目前,我們正在看到像CyberKongz 這樣的項目,這些項目每天都會通過收藏的原生代幣產生獎勵。在Kongz 的情況下,$BANANA。原始Kongz 持有者將能夠在未來10 年內每天索取10 個BANANA 代幣。以目前的BANANA 價格,Genesis Kong 的所有者每天可獲得390 美元或每年140,400 美元。 SupDucks ($VOLT )等其他項目也將這種代幣獎勵系統嵌入到各自的模型中。
總而言之,任何NFT 的效用元素都變得必不可少。雖然獎勵額外的NFT 或產生代幣是最常用的模型,但有像Punks Comic 這樣的項目結合了兩全其美,以非常有形的方式提供實用性。
從系列到品牌
NFT 中要考慮的第二個要素是一個系列所創造的品牌知名度。 NFT 正在成為允許其所有者成為專屬集團一部分的品牌。每個系列都與眾不同,其中一些正在變得時尚。一個明確的方式來說明這一點,就是Larva Labs 為自己創建的名稱。一旦Meebits 準備好鑄造,儘管鑄造價格很容易高於平均水平,但該系列在數小時內就售罄,並且在那一刻沒有進一步的效用。似乎與公認名稱相關聯的NFT 尋找追求者的難度較小(就像梅西NFT 一樣)。
另一個例子可以在Bored Ape Yacht Club系列中找到。由於項目的成功,BAYC 的底價從6 月底的3 ETH上漲到撰寫本文時的38 ETH或約115,000 美元。在這些級別上,可以公平地假設,對於大多數收藏家來說,收藏品已經遙不可及。擁有一隻無聊猿已成為社會地位的標誌。它會產生與穿著豪華服裝或駕駛高檔汽車相同的情緒。
為了增加另一個層次,一些系列發布了僅適用於系列所有者的服裝。這是品牌在任何方面的字面表示。此外,當知名名人對某些項目發表意見時,品牌知名度會被放大。
建立根深蒂固的社區
NFT 正在建立強大而特殊的社區。在NFT 這樣新生的空間中,找到一個真正感興趣的人會讓人耳目一新。 NFT 愛好者在Twitter 空間和Discord 頻道中進行討論、分享經驗教訓和對潛在風險的警告,甚至更好地分享有關如何改進自己項目的想法。
Twitter 中的頭像運動已成名,與品牌知名度元素一樣,名人在社區中也有積極的湧入。 Mike Tyson 使用一隻藍貓作為他的Twitter 個人資料圖片這一事實無疑對Cool Cats 項目產生了積極影響。在其他項目中也會發生同樣的情況,比如VeeFriends,在那裡與Gary Vee 聊天是很常見的。此外,與斯蒂芬庫里或DJ 史蒂夫青木等體育巨星擁有相同的共同信念在幾年前是不可想像的。這正是NFT 社區的全部意義所在——消除這些障礙並建立項目社區。
社區無疑已成為如此重要的元素,以至於像Loot 這樣的項目旨在讓其成員建立聯繫。 Loot 是一個模擬龍與地下城RPG 紙牌遊戲的NFT 合集。繼9 月份首次亮相後,該項目在一周內產生了1.94 億美元的交易額。 Loot 是一個開創性的項目,因為它是為社區創建的,並將由社區開發。所有未來的改進和發展將由他們的成員負責。項目上限完全由這個小組決定。沒有團隊成員參與或永遠不會參與。
社區元素已成為共同信仰的基本價值。社區內的聯繫和根基越牢固,項目成功的機會就越大。
團隊元素
談論團隊,這是評估任何NFT 項目時的另一個相關要素。 Loot 的情況非常罕見。規範是團隊創建一個項目,進行任何所需的增強或開發,培育項目並有效地傳達他們路線圖中的里程碑。
這是成功項目的共同要素,一些團隊被廣泛披露。 Larva Labs、VeeFriends 或World of Women 就是這種情況。 Yuga Labs 或0N1 Force 等其他團隊將在他們的頭像角色下保持匿名。
來源:boredapeyachtclub.com
最後,最重要的方面是與團隊成員的參與程度。實現目標的團隊會變得值得信賴。很容易發現渴望為社區帶來價值的團隊。但也許最重要的是,他們如何應對所面臨的挑戰?
稀有性和稀缺性問題
每個集合都擁有一組屬性和特徵,允許算法隨機生成每個片段,以便它可以與同一集合中的其他片段不同。分配給每個特徵的稀有性使NFT 收藏品與眾不同。這種獨特或稀有的元素也推動了需求的增長。確實,某些作品可能比其他作品更具吸引力,即使它們不是那麼獨特;然而,稀有物品比普通物品更受歡迎,從而提高了前者的價格。
另一個需要考慮的因素是供應,10,000 個頭像集合似乎是當前NFT 市場的標準。這些收藏通常有一定的上限,這意味著供應量將永遠保持不變。限制收藏的版本大小增加了稀缺元素,在此過程中欣賞價值。然而,這並不是每個系列的規則。
例如,像Avastars 這樣的育種項目,包含25,200 個沒有單一克隆的第1 代片段,將允許它們的持有者將這些特徵組合成兩個或多個片段,以鑄造一個全新的NFT。儘管供應量會增加,但新鑄造的NFT 將被標記為Replicant 或Gen-2,從而明確區分這兩種類型。這是一個需要考慮的非常重要的方面。雖然某些系列會擴大其供應量,但原始NFT 作品應該以某種方式與其他作品區分開來。
擴展到其他行業
到目前為止,我們已經解決了大多數NFT 頭像項目可以實現的元素或因素。
他們創建了擁有共同利益的真正社區,並在某些情況下為其所有者提供了有形的獎勵。
雖然這些虛擬形象項目確實是最新NFT 狂熱背後的主要驅動力,但還有其他類別正在幫助NFT 在不同行業引起轟動。
遊戲升級
以區塊鏈驅動的遊戲為例。據Statista稱,它們可能會徹底改變傳統遊戲行業,該行業的年收入為1140 億美元。
首先是遊戲賺取的敘述,其次是區塊鏈遊戲中NFT 啟用的所有權。玩家將第一次真正擁有並完全控制他們的遊戲資產。
正如DappRadar 的8 月行業報告中所詳述的那樣,基於區塊鏈的遊戲正在推動行業內的使用。與遊戲dapp(去中心化應用程序)交互的Unique Active Wallets 為747,000,比7 月的數字增長64%。將這個特定的遊戲使用指標與DeFi 或NFT 收藏品本身等其他同行類別進行比較,可以清楚地表明遊戲是如何支持與區塊鏈dapp 相關的獨特錢包數量的最新激增的。
事實上,仔細觀察8 月份創紀錄的NFT 交易量,18% 來自遊戲內收藏品,即可以在區塊鏈遊戲中使用的NFT。
總而言之,遊戲空間有望成為一個更大的市場。 Axie Infinity 是一款由越南工作室Sky Mavis 開發的遊戲賺取遊戲,每天已經吸引了全球超過150 萬獨立玩家。 Illuvium 正準備在今年年底推出以太坊第2 層解決方案Immutable X,而將在Solana 上運行的遊戲Star Atlas 也正在大肆宣傳。
當然,還有Metaverse,一個旨在成為個人在虛擬現實中創造、交易和社交的地方。 Metaverse 中的重要遊戲項目包括Decentraland、The Sandbox、Blankos Block Party、Ember Sword、Somnium Space 等。
藝術數字化
藝術是NFT 最適合的應用之一。對局很理想。一方面,NFT 旨在證明真實性,這是藝術作品中最重要的方面之一。另一方面,交易NFT 的市場是藝術家獲得認可的完美場景。利用這個數字空間,同時擁有一種可靠的方式來管理版稅。
NFT 中的藝術以不同的方式存在。有1/1 的藝術作品,或獨一無二的作品。想想蒙娜麗莎或Beeple 的藝術作品。它們僅以單一且不重複的方式存在。
此外,還有生成藝術,一種新的藝術創作方式。在生成藝術中,藝術家(或程序員)指示程序運行一個代碼,該代碼為預定義的模式分配獨特的特徵。這種類型藝術NFT 變得如此令人垂涎,以至於這些作品的售價高達568 萬美元。生成藝術項目的一些例子是Art Blocks 和Larva Labs 的Autoglyphs。
體育和NFT 之間的幻想對決
體育產業很大,尤其是在美國。根據Verified Market Research 的數據,2019 年全球體育交易卡行業價值$13.82B。世界上最重要的體育協會之一意識到等待被抓住的巨大機會。
2019 年7 月,NBA 與CryptoKitties 背後的區塊鏈公司Dapper Labbs 成立了合資企業。這標誌著NBA Top Shot 的開始,這是一個在FLOW 區塊鏈上運行的NFT 項目。直到今年2 月,該項目才真正顯現出來。 2021 年2 月至3 月期間,Top Shot 在256 萬筆交易中產生了超過4.3236 億美元的收入。
如果籃球有其官方的NFT 平台,足球(足球)就不會落後。進入Sorare,一個夢幻足球平台,允許玩家根據以NFT為代表的球員卡交易和管理夢幻球隊。在這款遊戲中,與傳統的奇幻平台不同,奇幻經理可以完全控制他們的玩家。 Sorare 的卡牌供應有限,為遊戲增加了另一個策略層。雖然Sorare 還沒有達到Top Shot 的水平,但一些Sorare 獨家球員卡,如羅納爾多或姆巴佩的,價值數万美元。
此外,體育收藏項目也吸引了大量投資興趣。 Dapper Labs 宣布了一輪2.5 億美元的融資,而總部位於法國的NFT 項目Sorare 則籌集了6.8 億美元,由軟銀領投。
總體而言,體育產業在NFT 領域得到了很好的體現。 Ethernity Chain 是一個專門從事NFT 的區塊鏈,提供了廣泛的體育傳奇收藏,其中包括貝利、穆罕默德·阿里、萊昂內爾·梅西和丹·馬里諾。
資料來源:萊昂內爾·梅西的“梅西宇宙”
時尚品牌加入NFT 熱潮
化身是元宇宙的真正居民。皮膚和遊戲中的化妝品在玩家中非常重要。一個明顯的例子是像Fornite 這樣的免費遊戲,它允許遊戲玩家自定義他們的遊戲頭像。 DMarket,一個交易遊戲內可穿戴設備的平台,估計皮膚市場每年價值40B 美元。
來源:Burberry – Blankos 獨家鯊魚雕像
由於市場如此之大,玩家和NFT 愛好者渴望達到更高的獨家性,元宇宙可以成為時尚行業真正的價值生成器。而這些時尚巨頭的存在已經被感受到了。 8 月,Burberry 和Blankos Block Party 合作設計了一個包含角色和配飾的協作NFT 套件。 2,250 個NFT 的集合在不到一分鐘的時間內售罄。
雖然Burberry 是第一個直接與metaverse 項目合作的時尚品牌,但它的一些同行已經在進行中。 6 月,時尚巨頭Gucci 以20,000 美元的價格拍賣了其首部官方NFT,這是一部以2021 年秋冬系列為靈感的短片。最近,杜嘉班納(Dolce & Gabbana) 緊隨其後,與專門從事奢侈品和文化產品的策劃市場UNDX 合作,推出了九件套NFT 系列。
走向主流
區塊鏈技術,特別是NFTs,造成的影響達到了新的高度。影響如此之大,以至於所有行業的大品牌都表示有興趣成為該領域的一部分。 8 月,可口可樂拍賣了一款可在Decentraland 佩戴的品牌NFT 皮膚。慢慢地,龐大的組織正在這個領域留下他們的足跡。
這不僅僅是品牌推出系列或拍賣稀有作品。 NFT 成功地引起了重要投資公司甚至金融機構的注意。例如,總部位於新加坡的對沖基金三箭資本在8 月底宣布創建Starry Night。 Starry Night 的使命是“組裝世界上最好的NFT 集合”。
8 月23 日,支付處理巨頭VISA 通過Twitter 宣布以150,000 美元的價格購買CryptoPunk #7610。該公告引起了重要媒體的關注。最後,上週,蘇富比以2400 萬美元的價格拍賣了BAYC 收藏的101 件作品。
總而言之,主流受眾將幫助NFT 空間鞏固其價值。雖然NFT 仍然感覺像是一個新生的空間,但認為它會達到DeFi 等其他區塊鏈類別中的數字並不牽強。
NFT的未來
目前,區塊鏈行業還處於非常早期的階段。目前強勁的需求足以平衡不斷增長的供應,許多NFT 項目可能無法長期保持價值。然而,表現最佳的一組NFT dapp 將成為該行業未來的關鍵部分。
某些NFT 項目正在用以前無法想像的公用事業獎勵其所有者,而其他項目則展示了建立強大社區的力量。總而言之,這些系列正在成為連鎖店之外的知名品牌。
影響已經變得如此之大,以至於體育或時尚行業等重要的垂直行業都希望成為這一不斷發展的格局的一部分。也許更重要的是,主要機構已經看到了這個概念的真正投資價值。
NFT 授予的真正所有權將解鎖眾多應用程序,門票將成為NFT,對盜版造成潛在的致命打擊。保護藝術家的音樂文件將作為NFT 分發。產生收益的NFT 可能會變得與許多現有金融產品一樣重要。看起來我們正走向一個不可阻擋的虛擬現實,類似於Ernest Cline 在他的著名小說Ready Player One中所描繪的——一個現實生活資產將被標記化或NFT 化的世界。哪個泡沫首先破滅仍然是最大的問題。
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來源：Block unicorn