“他們在這裡呼籲的，是使（某些加密機構）全面豁免於美國一些最重要的投資者保護法律。”
譯文標題：《大手筆、大筆資金和 DC 閃電戰：主導加密貨幣的大膽計劃》
作者：埃里克·利普頓、若林大輔和埃弗拉特·利夫尼
編譯：念青，Richard Lee
Tomicah Tillemann（左）在拜登總統擔任參議員時擔任他的助手，而前司法部官員Jai Ramaswamy 是在華盛頓推動A16Z加密議程的團隊成員。來源：《紐約時報》
與紐約參議員Kirsten Gillibrand在國會附近的一家法國小酒館共進午餐；與幾位拜登總統身邊的高級經濟事務助理會面；這之後，私人晚宴又邀約了一家重要的金融監管機構。
這些社交的主題總是相同的：“如何在全球加密貨幣主導地位競賽中贏得未來”——至少從矽谷風險投資公司Andreessen Horowitz 的角度來看是這樣的，這家矽谷風險投資公司在最近為期五天的遊說閃電戰中，派遣了一個華盛頓內部人士小組來陳述自己的觀點。
在技術公司在華盛頓臭名昭著之際，且隨著快速發展的加密行業越來越受到立法者和監管者的審查，Andreessen Horowitz正在追求一個十分大膽的計劃：既要在新興的數字貨幣世界佔據大量份額，又要參與製定其運作規則。
為了推進議程，該公司聘請了一批經驗豐富的政府官員。其中包括拜登擔任參議員時的前助手Tomicah Tillemann，曾任司法部加密貨幣檢察官的Katie Haun，和Brian D. Quintenz，他在離開加密監管機構商品期貨交易委員會幾天后加入了這項工作。
Andreessen Horowitz——也被稱為A16Z——已經投資了至少50 家加密初創公司，每週都會宣布幾筆新交易，這使其成為全球最大的加密投資者。
今年夏天，A16Z設立了一個新的22 億美元的投資基金，來實現從加密貨幣及其背後的技術和金融架構的快速增長中獲利。
A16Z還是最大加密貨幣交易所之一Coinbase 的主要投資者，除此之外也是許多初創公司的主要投資者。該公司招募了大量具備行業專業背景的人才，以至於它的招聘狂潮已經在推特上成了人們的談資。
A16Z的創始人Marc Andreessen 和Ben Horowitz 所追求的願景，是成為蓬勃發展的數字技術新生態系統的中心，該生態系統將顛覆藝術、銀行、金融、遊戲、電商、音樂、社交媒體和電信等多個行業。
他們的監管提案強調了美國兩黨政策中所普遍支持的問題：戰勝中國在數字貨幣和支付方面的領先優勢、重新確立美國技術創新領先者的地位以及擴大經濟機會。
“在一定程度上，政策制定者可以因此獲得更有利的信息，這將有助於問題的解決，並使下一代互聯網能夠以對我們有利的方式蓬勃發展。”Tillemann先生評價說，“這對雙方都有利。”
但研究過A16Z提案的外部專家表示，這些提案更多地是為了自身利益，而不是社會或國家利益。
紐約聯邦儲備銀行、系統重要性金融機構前監管人Lee Reiners表示：“這是一次非常赤裸、透明的嘗試，最終目的還是要從中獲利。”
A16Z正在傳播的立法草案將通過豁免相關實體的部分稅務申報、消費者保護和反洗錢要求，為其投資的公司提供支持。
“這是一個’讓狐狸設計雞窩’的經典案例，”金融律師和法學院教授Rohan Grey說道，他曾就立法向美國國會民主黨提供建議，以規範眾議院懸而未決的數字支付問題。 “他們說話的方式聽起來很合理，但本質上他們很難出於公共利益而放棄一些利益。”
A16Z 的發言人Rachael Horwitz 表示，他們很歡迎此類辯論。她說：“我們對有潛力塑造未來的創始人和想法下了很大的賭注，希望他們能夠推翻過去的把關人和中間人。”
自2009 年成立以來，安德森·霍洛維茨(Andreessen Horowitz) 就鼓吹了一種不同的風險投資方法——即對創始人的崇拜，這種觀點認為，努力做事的創業者才是最有能力的企業家和領導者，而不是僅僅提供資金、招聘、銷售和營銷方面的幫助。
這種觀點是一種植根於個人經驗的人生信條。 1994 年，22 歲的Andreessen剛從伊利諾伊大學香檳分校計算機科學專業畢業，他協助創建了第一個流行的網絡瀏覽器Netscape； Horowitz加入Netscape時公司正與微軟開戰，當時微軟主導了個人計算機市場，並且故意限制對瀏覽器的訪問。 Netscape於1998年以42 億美元的價格賣給了AOL，一年後，兩人創辦了一家早期的雲計算公司，並於2007 年以16 億美元的價格賣給了惠普。
馬克·安德森
作為風險投資家，Andreessen和Horowitz大舉籌集資金並出價超過競爭對手，早期持有Facebook、Twitter、Pinterest、Airbnb 和Slack 的股份。 Andreessen將這種方法定義為“我們與世界的對抗”。
Andreessen Horowitz把好萊塢人才管理公司的Creative Artists Agency 作為榜樣，因其擁有一個為每個好萊塢明星代言的雄心壯志。
“這個目標總的來說就是壟斷性的”，CAA 的創始人之一Michael Ovitz在4月與Andreessen和Horowitz就A16Z支持的音頻應用Clubhouse 討論中提到，這兩個人讓他解釋了他的機構對A16Z的影響。
A16Z的第一筆加密貨幣投資是在2013 年底，最初在Coinbase 上押注了2000 萬美元。不久之後，Andreessen在《紐約時報》的一篇評論文章中寫道，比特幣是世界上第一種加密貨幣，預示著一場巨大的技術變革，其變革性與1970年代的個人電腦和1990年代的互聯網不相上下。
安德森先生寫道：“比特幣為互聯網時代的金融體系提供了新的視角，並且也為其如何運作提供了廣闊的前景。”
Coinbase於4 月上市，A16Z持股價值近110 億美元。
2018 年，A16Z啟動了首只專門用於加密投資的基金，融資3.5 億美元。該基金是一個獨立的法律實體，遵守證券規則，限制風險投資公司向加密貨幣業務等風險較高的投資進行分配。
但在看到加密貨幣的潛力越來越大後，2019年，A16Z從一家風險投資公司轉型為註冊投資顧問——這一代價高昂的舉措使其受到了更嚴格的監管，但卻被允許不受約束地進行加密交易。
A16Z在2020 年創建了第二個5.15億美元的加密基金，今年創建了第三個22億美元的基金。
A16Z 的高管們很快意識到，要想從這些投資中獲得可觀的回報，就必須在為這些公司製度規則上發揮重要作用。
轉向華盛頓
夕陽西下，軍用直升機的聲音偶爾會淹沒華盛頓海濱A16Z 雞尾酒會上人們的談話聲。該公司新近聘用的政策團隊其中大部分成員都參加了這次聚會，他們在露台上閒逛，一邊吃著蟹肉蛋糕，一邊喝著飲料，結束了為期五天的遊說活動。
在試圖影響華盛頓的這場競賽遊戲中，沒有其他加密貨幣玩家的陣容，可以與A16Z的遊說團隊相媲美。
發起華盛頓遊說行動的Haun女士，是A16Z 20億美元加密貨幣基金的聯合董事。 Haun在司法部任職期間，幫助起訴了兩名聯邦政府的臥底特工——他們從自己調查的非法暗網市場”絲綢之路“中竊取了價值數十萬美元的比特幣。
凱蒂·豪恩
Katie Haun於2018 年加入A16Z，今年夏天她為該機構招募了Tillemann，後者是現在該團隊在華盛頓的遊說主力。
其他新成員還包括美國證券交易委員會公司金融部前主任William H. Hinman、特朗普政府期間的前財政部副部長Brent McIntosh，以及在奧巴馬執政期間領導司法部洗錢部門的Jai Ramaswamy。以上這些人，與Quintenz先生（他在美國商品期貨委員會CFTC任職時，已是加密技術的公開鼓吹者）一道，都參加了金融監管機構、國會議員或白宮官員的簡報會。
但他們都沒有登記為“說客”。 Tillemann辯稱，說客的身份與他們在華盛頓所做的事情並不符合。 “我們認為我們現在不需要一個遊說團隊，我們也不認為這些行為是一種遊說努力，”他說。他稱這是“與政策制定者進行建設性合作的一個機會，可以解決共同關心的問題。”
該公司官方認為，因為現行遊說規定中的一個漏洞，該公司的代表們並不需要登記為遊說人士。 （根據美國《遊說披露法》，“說客”的遊說活動需佔據其為客戶服務時間的20% 或以上。）
在華盛頓的演講中，A16Z 團隊成員經常談到他們對互聯網“民主化”的承諾。他們表示，加密貨幣的去中心化性質將使更多人更容易通過A16Z 支持的Compound 和Uniswap 等加密平台獲得貸款和投資。
他們表示，加密貨幣將使藝術家、音樂家和有影響力的人免受中間平台商高昂手續費的壓榨，能夠通過像Open Sea 這樣A16Z 支持的平台使用NFT 出售他們的作品。 NFT可以證明特定數字藝術品或音樂的所有權。
本·霍洛維茨
但仔細閱讀過A16Z 監管提案的律師Reiners 先生、Grey 先生以及康奈爾大學法學院教授、為全球金融機構提供諮詢的金融監管專家Dan Awrey 表示，他們對該計劃的許多關鍵要點感到困擾。他們說，該份提案實質是在謀求自身利益，通過規避現有法規，使消費者處於弱勢地位。
他們指出，立法提案中包含的一項條款將使部分加密機構豁免於1940 年《投資公司法》的監管（該法案規定了商業公司受到美國證券交易委員會SEC的監督）。由A16Z 資助的某些加密初創企業正在以一種稱為“去中心化自治組織”或DAO 的新型實體組織形式建立起來，根據A16Z 的計劃，這類實體將不受該法案的約束。
A16Z 認為，這種豁免是正當的，因為DAO 據稱是由加密用戶社區而不是追逐利益的大資本家運營的。但實際上，這些平台背後的金融支持者們仍能獲得可觀的利潤，因為加密初創公司的創始人通常擁有大量特定加密代幣的份額，在某些情況下，這些代幣可以授予投票權，來幫助管理這些平台。
A16Z的提案還將限制消費者金融保護局監管DAO 的能力。相反，它建議聯邦政府考慮依靠行業“自律組織”來定義並實施消費者保護措施。此外，該提案將給予DAO優惠的稅收待遇，減少他們向國稅局的信息披露義務，並針對DAO組織收取的會員費，予以納稅豁免。
專家表示，A16Z的提案如得到實施，將為該機構、其他金融行業參與者甚至對沖基金開闢漏洞，它們可以利用這些漏洞來進行自我重組，而這種重組的方式可能破壞現有的金融監管體系。
“以金融民主化的名義，我看到的是一場紙牌博弈遊戲，他們在那里四處移動球，希望人們不要明白這個遊戲是被操縱的，”Awrey先生說。 “他們在這裡呼籲的，是使（某些加密機構）全面豁免於美國一些最重要的投資者保護法律。”
在該公司向《紐約時報》提供的長達10 頁的回復中，一位A16Z 律師寫道：“我們歡迎外界有關如何收緊這些豁免的反饋意見，以免其豁免效應超出實際的預期。”
白宮和國會議員拒絕詳細討論他們與A16Z代表的會面。但業內公司表示，A16Z在華盛頓的努力，是使它成為有吸引力的投資合作夥伴的部分原因。
“法律就是法律，問題只在於如何應用它，”Syndicate 的創始人之一Ian Lee說。 Syndicate 是一家加密初創公司，在6月份的一輪融資中選擇了A16Z作為領投方。 “這是與A16Z 及其法律和監管團隊合作意義重大的一個重要原因。”
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