摘要：第三季度以太坊上DeFi 領域繼續保持著穩定的發展，而NFT 與從NFT 拓展出的以「Play-to-Earn」模式為代表的鏈遊展現出了驚人的爆發力。 Consensys 第三季度的報告於近日出爐，與此前專注於DeFi 領域不同，本次的報告還包含了NFT 以及近期大火的鏈遊與元宇宙的發展狀…
第三季度以太坊上DeFi 領域繼續保持著穩定的發展，而NFT 與從NFT 拓展出的以「Play-to-Earn」模式為代表的鏈遊展現出了驚人的爆發力。
Consensys 第三季度的報告於近日出爐，與此前專注於DeFi 領域不同，本次的報告還包含了NFT 以及近期大火的鏈遊與元宇宙的發展狀況總結。在Consensys 看來，Web3 融合了Web1 階段的開源協議精神，同時又不同於Web2 的私人所有製公司的封閉，是一個重視用戶數據所有權、無需許可訪問的集體所有製經濟，創造了自發的協同感與認同感。
該報告內容僅統計了以太坊上的Web3 領域發展狀況。
以太坊上Web3 應用的用戶量
據Dune Analytics數據 顯示，截至2021 年9 月30 日，以太坊地址總數達到了170,958,394 個，環比增長了9% 左右，其中與DeFi 有過交互的地址數超過了344.8 萬個，環比增長超30%。第三季度中，單日進行過NFT 買賣的地址數從7 月初的不到5000 增長到一度超越了2 萬，而Consensys 旗下瀏覽器插件錢包MetaMask 的月活用戶數也於9 月達到了1200 萬左右的歷史新高。
以太坊上的DeFi 經濟
穩定幣
以太坊上美元穩定幣的總價值持續增長，據Dune Analytics數據 顯示，截至2021 年9 月30 日，以太坊上美元穩定幣的總價值排名前四的分別為USDT、USDC、BUSD、DAI，該四種穩定幣的總價值及佔比相較6 月30 日的變化如下表所示：
從上表中得知，USDT 依然是以太坊上最大的美元穩定幣，但USDC 的市場份額正在迫近USDT，第三季度BUSD （幣安發行的美元穩定幣）的總價值錄得接近30% 的增長，而DAI 的總價值雖然也上漲了接近20%，但其市場佔比依然相對穩定。
在穩定幣的「穩定性」方面，據Crypto Compare 數據顯示，抵押ETH、WBTC 和USDC 等加密貨幣發行的DAI 波動性相對較大，而USDT 的價格由於受到9 月中旬國內的政策影響而出現了較大幅度的下跌，至今仍未回歸正常水平。 （參考閱讀《USDT 負溢價一月有餘，為何「搬磚救市」不靈了？》
DeFi 借貸協議未償還貸款
報告顯示，第三季度以太坊上DeFi 借貸協議中的未償還貸款數量急劇增加，於9 月6 日增加至247 億美元的新高，相較二季度末的143 億美元增長了72.73%。據Dune Analytics 數據顯示，截至9 月30 日，Aave、Compound、MakerDAO 三個協議的未償還貸款數量分別達到了7,907,698,204.39 美元、4,969,243,409.54 美元、6,253,766,525.11 美元。有趣的是，相比於二季度42% 和4% 的用戶增長率，Aave 和Compund 在三季度的用戶增長率僅為16% 和1.9%。 Consensys 表示，用戶數量增加和未償還貸款的增長不對等，說明推動未償還貸款增長的主要因素或為市場的反彈而非用戶的增加。
DeFi 協議收入
報告顯示，Uniswap、SushiSwap 等協議的年收入已經超過了1 億美元，而dYdX 在9 月當月就實現了超4500 萬美元的收入。
總鎖倉價值
在總鎖倉價值（TVL）方面，據DeFi Llama 數據顯示，截至2021 年9 月30 日，以太坊占到了前五大智能合約區塊鏈TVL 的77%，BSC （幣安智能鏈）佔10%、Solana 佔5%、Terra 佔5%、Polygon 佔3%。
以太坊L2 上的DeFi
以太坊L2 包含了Arbitrum、Optimism、Loopring 等協議以及基於ZK Rollup 的二層協議，而目前上線的二層協議中，其中最讓人期待的莫過於使用以太坊創始人Vitalik Buterin 稱為「唯一安全」的Rollup 方案的Arbitrum 和Optimism。據L2Beat 數據顯示，三季度中，Arbitrum 的總鎖倉價值在9 月16 日達到了超過26.66 億美元的階段高點，而Optimism 的TVL 也在同日達到了超2.45 億美元的階段高點，但在9 月底二者的TVL 均有所下滑。
此外，據Arbitrum、Optimism 的區塊瀏覽器數據顯示，9 月30 日，Arbitrum 和Optimism 上的獨立地址分別創下了超18.8 萬以及近15 萬的新高，Arbitrum 上的每日交易數在9 月12 日創下了超26.7 萬的歷史新高，而二者在9 月末的每日交易數均在4 萬附近。
在交易成本方面，據l2fees 數據 顯示，Arbitrum 和Optimism 的轉賬及交易成本都相對較高，而使用ZK Rollup 方案的dYdX、Loopring 以及ZKSwap V2 成本較低，其中Loopring 的轉賬成本最低。
以太坊上的NFT
Consensys 將2021 年稱為NFT 的「元年」，2021 年第三季度NFT 交易額為107 億美元，環比增長了8 倍。另據Nonfungible.com 數據顯示，第三季度NFT 單日銷售量最高達到了70 萬件左右，單日總交易額也一度接近30 億美元，而NFT 在一級市場的銷售額也超過了160 億美元。
此外，據Dune Analytics數據 顯示，三季度內每週的獨立買家和賣家數量在9 月分別達到了超過10 萬和7.5 萬的階段性峰值，相較於6 月底1.6 萬和1.2 萬左右的數據均實現了超過6 倍的增長。
Consensys 在報告中表示，促進這場NFT「革命」的平台是OpenSea，該平台在8 月的銷售額占到了全網32.5 億美元銷售額中的31.6 億美元，約佔97.23%。但事實上，直到今年4 月，Nifty Gateway 一直是NFT 市場的主要市場，而OpenSea 在2021 年第二季度和第三季度鞏固了其作為首選平台的地位。
除OpenSea 之外，NFT 交易市場還包括SuperRare、Foundation 和Hic et Nunc 等，但第三季度OpenSea 佔據了市場交易總額的97% 以上。 Consensys 表示，現在OpenSea 的競爭者是來自傳統領域的佳士得拍賣行，其在9 月實現了超過1 億美元的NFT 銷售額，僅9 月28 日在亞洲舉行的NFT 拍賣會上就實現了1560 萬美元的銷售額。
Consensys 特別提到了包括CryptoPunks、Bored Ape、Meebit 在內的「頭像NFT」，Consensys 認為這類NFT 已經成為了一種文化，用戶交易此類NFT 更多出於對文化和象徵價值的需求，而不僅僅停留在使用價值層面。以上三個系列的NFT 的總交易量分別達到了548,731 ETH （25.13 億美元）、184,415 ETH （8.45 億美元）以及71,077 ETH （3.26 億美元）。
NFT 金融化
隨著NFT 價格的不斷攀升，市場也開始在NFT 金融化方面展開了探索。 Consensys 列舉了三種金融化的方向，分別為合作競拍、碎片化以及NFT 抵押借貸。
合作競拍（例如PartyBid）允許多名用戶將用於競拍NFT 的資金集中來購買高價值的NFT，從而共同分享該NFT 的所有權；碎片化平台（例如Fractional）允許用戶將NFT 分割為若干碎片，用戶可以選擇購買一部分，也可以選擇購買所有的碎片從而擁有完整的NFT；NFT 抵押借貸平台（例如NFTfi）則允許用戶以NFT 作為抵押物進行貸款，據Dune Analytics數據 顯示，截至2021 年9 月30 日，NFTfi 上的貸款總額已經達到33.6 億美元，相較二季度末的18.8 億美元增長了近一倍。
Consensys 同時指出，當前NFT 借貸仍然面臨三大風險，包括智能合約風險、NFT 價格波動較大導致價值低於貸出金額、NFT 流動性較低導致清算價格下跌。
曾經的宇宙
在筆者看來，元宇宙概念真正爆發的時間在第四季度，第三季度中，元宇宙產品的熱度還沒有達到當下的峰值，但Axie Infinity、Decentraland、Loot 等項目已經展露頭腳。
Axie Infinity 是最具代表性的「Play-to-Earn」鏈遊，其在第三季度通過NFT 銷售產生了7.2 億美元的收入，當前日活超30 萬，Discord 成員超25 萬，已成為全球最大的Discord 社區。據AxieWorld數據 顯示，第三季度Axie Infinity 的總收入達7.816 億美元，環比增長近50 倍。
Decentraland 是一個虛擬世界，用戶在Decentraland 中設置自己的虛擬形象，並且可以和其他用戶進行互動，還可以購買自己的虛擬土地（LAND）並在土地上建造房屋。 6 月中旬，Decentraland 內的一塊土地以90 萬美元左右的價格出售，當前Decentraland NFT 的價格中位數接近5000 美元，第三季度平均每週的銷售額約為77.2 萬美元，平均每週NFT 銷售數量為300 件。
Loot 基於既定的元數據實現了隨機的可組合性，用戶獲取到怎樣的詞綴是完全隨機的，但這些隨機的詞綴也會區分稀有度。在Loot 爆發之後，出現了眾多衍生項目，Consensys 認為，Loot 是具有革命性的，其為元宇宙的後來者奠定了基礎，而這個基礎就是「可以基於最小的起點構建出基於想像的最多樣化和最複雜的世界」。
本次Consensys 發布的報告除了上述內容外，還包括了DeFi 協議的治理、機構投資、安全和政策等方面的內容，在此不做過多的介紹，有興趣的朋友可以查閱報告 原文。
撰文：Eric
