摘要：想要畫好AI芯片這塊“大餅”，“差異化”和“精準穩固的賽道”，二者缺一不可。無論嘉楠還是比特大陸，都無法遏制自己對“挖礦”的強烈渴望。歷經過去數年洗禮而後“功成名就”，嘉楠科技可謂是一路嚐遍“甜頭”，成功擠進AI芯片頭部行列，並一舉上市成就“區塊鏈第一股”的名頭。即便近兩年疫情不斷，但這家相對比…
想要畫好AI芯片這塊“大餅”，“差異化”和“精準穩固的賽道”，二者缺一不可。
無論嘉楠還是比特大陸，都無法遏制自己對“挖礦”的強烈渴望。
歷經過去數年洗禮而後“功成名就”，嘉楠科技可謂是一路嚐遍“甜頭”，成功擠進AI芯片頭部行列，並一舉上市成就“區塊鏈第一股”的名頭。即便近兩年疫情不斷，但這家相對比特大陸更為低調的AI芯片公司依然能夠斬獲豐厚的業績。 11月16日，嘉楠科技公佈了截至2021年9月30日的第三季度財報。本季度實現總營收13.2億元，創公司歷史單季最佳營收紀錄。公司銷售總算力670萬TH/s，同比2020年三季度增長128.4%，環比2021年第二季度增長了12.9%。
挖礦“發跡”，挖礦“續命”
從嘉楠科技的業務營收結構來看，雖然這家公司從2013年成立起就設計了55nm、28nm、16nm甚至7nm製程AI芯片，並陸續推進了產品在各個智能化領域的應用落地。但即便至今，依然難以擺脫對礦機這門主營業務的依賴。
據財報數據，公司本季營收的增長主要是由於礦機銷售的增長，實現毛利7.4億元人民幣（合1.15億美元，環比2021年第二季度的4.2億元人民幣增長了73.3%。公司經營性利潤4.633億元人民幣（合7190萬美元），較2021年第二季度的1.655億元增長179.9%，預計2021年第四季度營收將較第三季度增長35%-50%。
針對外界更為關注的自營挖礦業務的進展，嘉楠科技的財報顯示，目前嘉楠科技自營挖礦共產生23.86個比特幣，實現營收562.4萬人民幣。
圖片來源：嘉楠科技官網
由此可見，嘉楠科技的“挖礦”相關業務的營收依舊佔據大頭。而其第三季度研發費用支出高達9276萬人民幣（合1440萬美元），其中不單單是供給下一代礦機芯片的研發，還有下一代5nm製程AI邊緣側芯片項目要持續燒錢，少說都需要好幾個億的資金供給。這種情況下，嘉楠科技也僅僅只能夠通過“挖礦”來攤薄研發成本，達到為AI芯片續命的目的。
但目前，很多還處於融資階段的AI芯片後來者們可不那麼幸運了，大部分都在芯片量產到商用的泥潭中掙扎。比如燧原科技、異構智能、深思創芯、探境科技、肇觀電子、知存科技這類初創公司，產品基本上都還未預熱，甚至很多企業的芯片都尚未量產出貨，且AI芯片的產品線也比較單薄，比如肇觀電子的業務也就專注圖像AI芯片，異構智能專注AI推理類芯片等等。
一方面，這些AI芯片創業公司的業務結構比較單一，絕大部分都沒有充足的資金流來續命，唯一的渠道也只能是通過拉融資來為其下一步研發計劃鋪墊，但如今VC對於AI芯片的項目的投資審核已越來越嚴格，沒有足夠的“破圈兒”能力，基本不可能拿到融資；另一方面，事實上，無論是當今的AI視覺、AI語音亦或是其他流行的AI賽道，市場基本都被燒錢多年的先行者們佔據，基本不可能再出現“後發製人”的情況，除非有大廠合作資源，否則只能落得團隊解散，項目“死亡”的終局。
“差異化+精準賽道”：成就邊緣AI的“生意經”？
與已經成功的嘉楠科技不同的是，對於上述初創公司，現實情況只能是，大量的這類新晉AI芯片玩家如今只能是“死”在路上，儘管部分企業能夠挺過AI芯片從研發、流片到量產的階段脫穎而出，但前方依舊需要面臨最現實的商用化難題。畢竟，任何一款芯片，如果經受不了市場的考驗，前面所做的一切都只能是白搭。更何況一款芯片一般需要1-2年的市場培育期才能快速上量，AI芯片的培育期更長，對於這些脫穎而出的玩家來說，前路依然面臨著重重考驗。
如今，從市場的反饋來看，AI產品的實際體驗與消費者期待的產品之間仍有鴻溝。雖然如今的AI智能硬件公司在AI芯片和AI算法的支持下，不斷的推出比以往更加智能的產品，但從消費者的角度，AI產品依舊不夠智能，甚至有些“傻”，很難持續使用或購買新的AI產品，為企業貢獻可持續性的營收。
圖片來源：百度
不過，在一些細分型的應用場景，今年的增速相當之快。據嘉楠科技對外透露：“今年很多應用市場需求快速增加，僅上半年我們就實現了1300多萬的AI芯片營收，如果下半年產能問題不能解決，我預計營收和上半年相當。”
但目前整體來看，AI邊緣芯片市場仍舊處於絕對值增長很快，但總體規模依舊不大的狀態。對於新入者來說，必須要找到一些細分型的精準賽道進行深耕，比如AI教育以及AI功能網絡攝像機（IPC）、人群聚集檢測、超聲波定位、機器狗、跟拍雲台等創新產品領域。
另一方面，面對當今AI芯片賽道上如此眾多的“大同小異”競爭對手，未來隨著各種市場被逐漸分割殆盡，整個生態也將步入同質化的惡性競爭階段。因此，芯片企業如果沒有差異化的優勢，新入者幾乎很難在AI芯片界走出一條穩定可持續的道路，最終充其量也只能被當做是頭部廠商們的“炮灰”。所以，總體來說，想要畫好AI芯片這塊“大餅”，“差異化”和“精準穩固的賽道”，二者缺一不可。
