我們幾乎不了解Defi，我們已經在談論DeFi 2.0？是的，區塊鏈世界的發展非常迅速。這並不是什麼新鮮事，甚至似乎事情正在加速發展。
當你對新協議感到滿意時，砰，有人告訴你另一個協議，然後兩個小時後，另一個，等等。如果你瀏覽YouTube 尋找信息，你出來時頭腦會爆炸，不知道把錢放在哪裡。回報率在這裡更有趣，然後也是如此，哦，然後你必須嘗試來這裡看看吧，諾言美不勝收。你將是一個明天會致富的農民。
其實我們就是這樣騙你的，這麼多天上掉下來的錢，是不是很美呢？
很難走這條路，但我們在這裡總結我們目前正在經歷的特殊情況。
因為是的，在那裡，我們可以談論真正的動盪。事實上，距離我們聽說DeFi 2.0 已經有幾個月了，但今天它的聲音更大了。
讓我們看看它是什麼。
DeFi 1和2的區別和第一代的問題
如果我們談論DeFi 2.0，那就是標誌著與第一代DeFi 的突破，這是你此時所知道和使用的DeFi。事實上，不要忘記這是一個非常新的域，它只在2020 年夏天才出現。自從我們了解它所產生的最令人困惑和最壯觀的挑戰，即流動性挖礦（或引申開來的收益農業）以來，還不到2 年。
正是在Defi 的幫助下，我們才開始談論農業、回報率和幾乎無限豐富的可能性。我們已經看到協議中的存款（全部加起來）在幾個月內達到了10 億美元。Defi 吸引了一群被親切地稱為degens（退化）的僱傭投資者。
任何padaone都可以贏錢，甚至比在賭場更好。這是DeFi 的扭曲承諾，許多騙子從中受益匪淺。
不過，有一個問題。甚至是一個大障礙。
任何想知道農業代幣的起源和一致性的人終於可以看到房間裡的大象了。
而且，在這一點上，我不是在談論網絡擁塞問題。你知道，事實上，當用戶過多時，網絡會變得擁擠，從而推高交易成本。以太坊的費用已經變得如此之高，一個沒有數千美元的人可以通過進行最輕微的交易而破產。然而，這不是DeFi 的問題。它比這更進一步。
我也不是在談論無常的損失問題。不，這是由於AMM 背後設計的算法，這不是一個棘手的問題。
不，我不是在談論與網絡或協議的基礎設施相關的這類問題。
我說的是產量農業本身固有的一個問題……
是的，為了正確理解，我必須提醒你高產農業的起源。
這一切都始於Coumpound Finance（從歷史上看，即使之前有一個小記錄，我們也在這裡開始約會）。Compound Finance 是最古老的借貸協議之一（當時，也就是說一年前，幾乎只有它作為挑戰的可能服務）。然後，你可以存入或借入代幣。為了獎勵用戶，聯合創始人Robert Leshner 和Geoffrey Hayes 決定向用戶發送COMP 治理代幣。
這就是機器被帶走的地方。而且，不僅僅是一點點。氣急敗壞。
Comp 代幣經歷了迅速而猛烈的上漲。請自行判斷。
Comp 代幣的這種增加為其他協議提供了想法，你可以想像。這就是整個比賽開始的地方。出現了數十種新協議和DEX，並附帶向用戶捐贈代幣的額外獎勵。僱傭兵會從一種協議運行到另一種協議。他們開始否認商人的活動，聲稱自己是農民。他們從一種協議轉到另一種協議以收集新的代幣。
對於那些追隨者來說，當時是食品代幣的熱潮，因為隨著Yam.finance（英文為紅薯）的推出，隨之而來的是一系列針對農民的協議。那個時候什麼都可以修。
那時我們開始以更相關的方式看待問題。你可以看到農民吹口哨，從一個協議轉到另一個協議。他們想到的唯一標準是回報率。
於是，一個貪婪的吸毒者的種族逐漸形成。我們已經習慣了這些陷入困境的去中心化金融迷行為。我們遵循一個協議，我們提取我們的資金，將它們存入另一個提供更好回報的協議。
還是看不出問題？
讓我用更好的公式向你解釋它。
用戶總是在尋找最好的回報機會。然後他們將永遠尋找最有吸引力的，甚至不考慮項目的基礎。因此，這會導致資金礦池鳴笛，從而破壞現金流。
這變得不健康，因為協議必須不斷地用有趣的APY 和/或APR 吸引用戶。你可能會認為，除非它不可行。不是為了長遠。
然而，我們都在尋找長期穩定的項目。當你放下錢時，炒作和時尚是不可能的，嗯。
真正的問題是，在大多數情況下，許多代幣都是沒有價值的。他們在那裡只是為了滿足僱傭農民的胃口。畢竟，重要的是他們獲得了代幣。盡量不長命也無所謂。
你知道的，咳咳，我不會回到這裡來。
然後，開發人員被迫手動操縱這些代幣的價格。我們將每週或每月銷毀代幣以保持可接受的價格而不是降低價格。所有這些都是人為的，並不是基於可行的數學支持。
或者，我們將創造其他技巧，例如如果人們（過早）撤回他們的代幣就會施加懲罰。例如，我們看到Elrond 最近實施了一個歸屬系統，以鼓勵流動性提供者在不提取代幣的情況下留下他們的代幣。
所有這些肯定是有效的，但同樣不是長期的。是DIY。我們想要基礎。
DeFi 的退化和需要解決的問題。
通常此時你對挑戰問題有了更好的理解，對嗎？
我們創造了空的代幣，我們重新分配這些代幣以給人一種收益的感覺……這最終可能會讓我們想到（以及有什麼膽子去取笑經典金融）美聯儲或歐洲中央銀行的董事會票。
更糟糕的是，從根本上說，DeFi 還依賴於像USDT 這樣與美元掛鉤的穩定幣（主要是）。它與當前的信託體系的聯繫同樣是一個奇怪的悖論。儘管我們試圖擺脫它，但我們仍然受到它的極大束縛。Tether 在市值方面排名第三，也就是說它在加密貨幣生態系統中的位置……
目前，Defi 仍然與FIAT 密切相關，但它不能再自欺欺人了。通貨膨脹、中心化或不負責任的貨幣政策等問題最終也與去中心化金融有關。
而且，這就是聰明人提出與真實內部邏輯一致的協議的方式。
這次改動的新玩家無疑是OlympusDAO。（我們會在這個博客上做詳細的文章）
DeFi 2.0 的更新
請記住，在撰寫本文時，這仍然是一個非常近期的現象（幾個月）；我們還沒有必要的後見之明或適當的術語來更好地理解它的範圍。
然而，我們唯一可以觸及的就是質押。
第二代協議的真正挑戰是將價值放回應有的位置。Defi 1 投資者的痴迷是在不考慮協議的價值甚至項目路線圖的情況下，去獲得最大回報的地方。因此，第二代協議當然希望吸引投資者，但最重要的是要留住他們。
基本上，該方案如下：
DeFi 1：投資者存入資金，獲得獎勵。例如，除了交易費用之外的代幣。
DeFi 2 .：該協議已經擁有自己的流動性。
同樣，與第一代的另一個重大區別是真正去中心化的願望。許多DeFi 協議（在代幣數量上）屬於開發人員。用戶只擁有其中的一小部分，並不能清楚地成為組織的一部分。
同樣，對於DeFi 2.0 協議，DAO 被提出並真正去中心化。與挑戰1 協議不同，其中組織通常“中心化”在開發人員手中。
為了更好地理解第二代協議的特性，讓我們看看OlympusDAO ($OHM) 是如何工作的。
OlympusDAO 和$OHM 代幣有什麼特殊性
OlympusDAO 的目標實際上是與我們目前所知的法幣依賴（與Tether）競爭。在我們使用時，USDT 在市值方面排名第三。這是有問題的人，因為我們否認我們可以批評我們樂於使用的系統。
Defi 的虛偽……？還不錯，很正常，還是個實驗場……
然而，有些人想改變現狀。而OlympusDAO 的匿名創始人顯然也有這種傾向。
他們建立了一個OHM 代幣，該代幣旨在成為一種浮動貨幣（因此不附加），該代幣由協議真正在其國庫中持有的一籃子資產支持。然後我們可以將其視為一家發行自己票據的私人銀行，如儲備銀行。
僅就這一點而言，就有一項技術突破值得我們關注。
OHM 算法然後使用現金資產將價格保持在盡可能接近1S 的水平。它也是一種基於博弈論的算法（場景3.3（即質押）是整個社區福祉的最佳行動）。因此，合作必不可少。
綁定是OlympusDAO 推出的最大創新。簡而言之，如果你將加密貨幣作為質押品（例如DAI、OHM-FRAX LP 代幣），你可以以更低的價格（折扣）獲得OHM。OHM 相對於該資產的價值將決定協議是增加供應還是銷毀它們以維持市場確定的價格。
事實上，債券起著關鍵作用，因為它還有助於無限期地確保OHM 的流動性。該協議從根本上逆轉了流動性挖礦模型，並提示用戶將他們的LP 代幣永久出售給該協議，以降低價格換取OHM。通過這種方式，奧林巴斯現在擁有這個用戶流動性，這意味著他們可以留在協議中。
更好的是，這意味著協議擁有其協議的絕大部分流動性
另一個引起我們注意的元素。這就是他的“加密貨幣”精神。公平分配，沒有資本風險，可持續增長和合作體系。我們在這裡正是DeFi 協議應有的樣子。
該項目嘗試了一些評測，其中有人談論龐氏騙局，甚至批評APY（4 位數）的幻覺率。
除了評測（我們將發布一篇關於此事的文章/視頻），還有強大的支持者。該協議隨後推出了OlympusPro，以幫助其他項目擁有自己的現金流。並且，最終不再依賴CEX 或經典的流動性挖礦。
也有很多OlympusDAO 的分支，包括被談論了很多的仙境
我們將在另一篇專門的文章中討論它，別擔心。也就是說，在你深入了解問題和內部機制之前，不要過度使用協議。說真的，這是一個非常創新的協議，而且很難理解。
只有在你知道自己在做什麼的情況下才去那裡。承擔你的責任。
DeFi 空間是一個巨大的金融實驗室。如你所知，事情發展得很快。我們將進一步深入研究這些正在撼動加密貨幣領域的新模型。
無論如何，這很令人興奮，你不覺得嗎？
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