比特幣“跌跌不休”,衍生品市場數據顯示“以太坊更香”?

摘要:週四,惠譽國際評級(Fitch Ratings)將中國恆大的信用評級從C級下調至限制性違約(RD),由於交易員擔心中國信貸危機導致全球經濟下滑的風險,美股走低,道瓊斯工業平均指數持平,納斯達克指數下跌超過1%,標準普爾500 指數開始抹平本週早些時候的漲幅。加密市場方面,0x新聞終端數據顯示,比特幣…

週四,惠譽國際評級(Fitch Ratings)將中國恆大的信用評級從C級下調至限制性違約(RD),由於交易員擔心中國信貸危機導致全球經濟下滑的風險,美股走低,道瓊斯工業平均指數持平,納斯達克指數下跌超過1%,標準普爾500 指數開始抹平本週早些時候的漲幅。加密市場方面,0x新聞終端數據顯示,比特幣和以太坊的價格在24 小時內均下跌近5%,加密貨幣總市值縮水了近6%。

但從更長的時間間隔來看,最近幾個月來以太坊的表現遠超比特幣,ETH/BTC 比率在2021 年上漲了230% 以上,在12 月4 日穩固突破0.08,並在12 月9 日創下了0.089 BTC 的新高。

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期貨市場數據顯示,專業交易員可能更看好以太坊的上漲潛力。

永續融資利率為正值

根據laevitas.ch 的數據,除了Bitmex 交易者有些激進之外,ETH 的永久融資利率(Perpetual funding rates)在所有交易所中都略呈正偏差。融資利率越高,多頭保持頭寸的成本就越高。

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期貨溢價有利於以太坊

季度期貨是鯨魚和套利平台的首選工具,這些固定月份工具的交易價格通常略高於現貨市場價格,這表明賣家要求更多資金以覆蓋結算成本。因此,期貨在健康市場中的年化溢價應為5% 至15%,這種情況被稱為期貨升水或者正價差(contango)。

上圖顯示,比特幣期貨在2022 年3 月和2022 年6 月的年化溢價平均為2.6%,而以太坊的年化溢價分別為2.9% 和5%。很明顯,鯨魚和套利平台要求以太坊更高的溢價,這是一個看漲指標。

以太坊地址

根據intotheblock.com 的數據,92% 的以太坊地址處於盈利狀態,這意味著以太坊持有者出現恐慌拋售的可能性較低,以太坊交易者比比特幣交易者更有信心。

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此外,自從EIP-1559 實施後,ETH 的發行量繼續下降。根據watchtheburn.com 的數據,114.7萬枚ETH已銷毀,淨減少68.35% 。

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以太坊目前的市值(約4900 億美元)佔比特幣(約9030 億美元)的54%,而這個比率在2020 年結束時僅為15%。因此,從多個角度來看,ETH 看漲理由充分。

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作者:Mary Liu

圖片來源:0x新聞終端、網絡

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