摘要：賦能比特幣的DeFI生態。當我們討論 DeFi（去中心化金融），目光多集中於以太坊、BSC、Solana 等各個生態。而對於加密市場龍頭資產的比特幣，卻鮮有提及。似乎，比特幣網絡已經在行業的技術迭代中逐漸邊緣化，成了一個像徵符號。這背後固然有比特幣網絡自身的性能以及技術局限， …
賦能比特幣的DeFI生態。
當我們討論DeFi（去中心化金融），目光多集中於以太坊、BSC、Solana 等各個生態。
而對於加密市場龍頭資產的比特幣，卻鮮有提及。似乎，比特幣網絡已經在行業的技術迭代中逐漸邊緣化，成了一個像徵符號。這背後固然有比特幣網絡自身的性能以及技術局限，但同時也是以太坊為代表的通用鍊和上層應用爆發的必然結果。
而近期，Odaily星球日報關注到一個名為Portal Finance 的DeFi 協議，致力於激活比特幣網絡原生價值，將DeFi 引入比特幣生態。
Portal 是一個建立在比特幣上的自託管的Layer2 錢包和跨鏈DEX，以實現比特幣和其他加密資產之間進行原子交換；基於Fabric 技術構建，Portal 具有隱私性、高性能和安全性。未來，Portal 還將支持借貸、期權等衍生品業務，構建更複雜的DeFi 應用場景。近期，Portal 宣布獲得850 萬美元融資，由Coinbase Ventures 領投，B21 Capital 等數十家機構參投。
“通過帶來快速、點對點的Layer2 交易，Portal 正在為每個人兌現自我主權的承諾。”Portal 首席執行官Eric Martindale 表示，“通過Portal，DeFi 成為任何人都可以提供的服務。”
長久以來，比特幣生態價值一直被市場忽視。如今Portal 的入局，能否釋放了比特幣的DeFi 價值，推動整個DeFi 市場邁入更高的發展階段？
比特幣網絡原生DeFi缺位
如今，DeFi（去中心化金融）的市場規模越做越大，並逐漸破圈，引起主流社會的關注。但DeFi 的發展，依然有很大的局限。
單以數據來看，目前DeFi 總鎖倉價值雖然高達2600 億美元，較一年多前有了翻天覆地的變化，但依然不夠。一個很重要的原因是，目前的DeFi 生態並沒有將比特幣完全納入其中。
作為加密市場龍頭資產，比特幣僅僅發展了10 餘年市值就高達1 萬億美元以上，佔整個加密市值的40%。雖沒有超過黃金10 萬億美元的市值，但比特幣的發展潛力可見一斑。並且，比特幣本身凝聚了強大的共識，有著十分強大的價值基礎，逐漸成為傳統金融認可的新興資產門類，包括特斯拉、Microstrategy 等眾多上市公司、金融機構都將比特幣作為資產儲備。
可以說，比特幣已經成為傳統金融與加密金融最具價值的資產。但在這波DeFi 浪潮中，比特幣卻吊了車尾，逐漸邊緣化，整個生態DeFi 應用嚴重缺位，根本沒有誕生具有代表的龍頭項目。對於一個在全球金融市場佔據重要地位的資產而言，這無疑是一個致命的打擊。
究其根源，比特幣DeFi 應用缺位主要歸因於自身存在一定的缺陷。比特幣腳本是一種簡單、原始且安全的基於棧的語言，它並非是圖靈完備的，也沒有狀態的概念，這也造成應用構建變得相當困難。此外，隨著以太坊等新生態崛起，市場自然將視線投向新公鏈。這進一步使得比特幣生態基礎開發工具缺乏，不利於DeFi 應用的構建。長此以外，形成的惡性循環造成的結果便是，新公鏈DeFi 應用如雨後春筍般興盛崛起，而比特幣生態原生DeFi 應用缺位。
目前市場上最流行的比特幣DeFi 解決方案是「代幣化比特幣」，比較具有代表性的是WBTC、tBTC。
以WBTC 為例，用戶需要將自己的BTC 存在託管方合約地址，從而可以1:1 獲得ERC20 版本的WBTC。這種方案的質疑聲音主要集中在中心化這一點：用戶需要通過KYC 流程，並信任第三方託管人。 tBTC 方案是用戶將BTC 存到託管人地址，託管人質押ETH 作為保證金，用戶獲得ERC20 版本的tBTC。這種方案雖然具有無需信任的特質，但需要託管人超額抵押，資金利用率不高。
由於種種局限，「代幣化比特幣」的方案沒有真正得到大規模發展。僅以WBTC 為例，目前流通量也只有25.3 萬個，不到比特幣流通量總量的2%。換言之，絕大多數比特幣被排除在DeFi 之外，原生價值流動性不高，絕大多數比特幣愛好者的DeFi 需求也沒有得到滿足。
如今，中心化交易所面臨更嚴苛的監管政策，DeFi 成了具備剛需的備選項。如何更好地承接比特幣愛好者的DeFi 需求，既是一道難關，也是一個機遇。
“比特幣具有顯著網絡效應，很多人不知道比特幣有多強大。比特幣是最去中心化和最安全的系統，我們認為它是貨幣層。如果您想構建功能、金融合約等，那麼最好將其構建在貨幣層而不是其他層。”Portal 首席執行官Eric Martindale 解釋稱，比特幣網絡本身基於POW 有著其他生態系統無法比擬的安全性，也是最理想的DeFi 試驗場。
基於此，Portal 選擇基於比特幣構建DeFi 應用，進而盤活整個網絡原生價值，推動DeFi 市場與傳統金融結合，「將比特幣帶給盡可能多的人，讓全世界的普通用戶都能簡單使用比特幣」。
Portal：Layer2+跨鏈DEX，為比特幣DeFI賦能
Portal 是一個去中心化的金融平台，它融合了比特幣和Layer2 的優點。有了Portal，比特幣兼容到了去中心化金融的屬性：不可審查、點對點、信任最小化。
Portal 的首批應用是基於比特幣搭建的自託管Layer2 錢包和跨鏈DEX，以實現比特幣和其他加密資產之間進行原子交換（Atomic Swaps）。該方案的一個突出優勢是利用了比特幣的”哈希時間鎖定合約”功能，這意味著用戶可以自己控制自己的賬戶資產，點對點交易；而不是像傳統DEX 那樣，資金可能集中存放在公用智能合約池中，從而防止對手方風險和資金損失。
實際上，早在Portal 之前，原子互換（Atomic Swaps）就曾是比特幣DeFi 應用的嘗試方案，Summa、Liquality、SparkSwap 以及Swap Online 等團隊都曾進行嘗試，並獲得了關注。然而，它們中的大多數都已消失，或者轉向了。
根本原因在於，「原子互換」方案雖然讓用戶掌握自己資產，但在達成協議之前， 你需要知道參與者的比特幣地址，並且跨鏈也很難，這也導致無法在比特幣上建立流動性池，這意味著沒有AMM （自動化做市商），流動性提供者需要全天候在線，以允許參與者與任何類型的比特幣DeFi 進行互動。
Portal 在前者的基礎上進行了創新，構建了一個訂單簿模式，通過在交易中均質化和匹配訂單，使用零知識系統和訂單簿執行證明，在交易者網絡中聚合流動性。同時將部分訂單執行和可組合性，引入到跨鏈原子互換中。需要著重強調的是，Portal 將跨鏈合約的可證明執行轉移到Layer2，從而獲得更快的速度、更低的成本以及更高的流動性。
根據Portal 的規劃，未來用戶通過Portal 軟件，一鍵登錄即可進行去中心化交易，並且系統會在Binance、Coinbase、UniSwap 等中心化以及去中心化平台，找到最佳執行路徑（以最佳價格和流動性進行交易）。 “Portal 會是Apple App Store 中唯一被批准用於原子交換的應用程序。”
除了進行跨鏈交易，Portal 還計劃推出借貸、期權等衍生品交易，進而滿足比特幣愛好者的眾多需求。
想要支持這些豐富的功能，Portal 離不開Fabric 協議的背後支持。
Fabric 本身是一個開源的用於比特幣上搭建的抗審查層的協議，可以理解為比特幣的Layer2 方案，Portal 正是基於Fabric 進行構建（注：Portal 創始團隊成員出自Fabric）。正因如此，Portal 繼承了Fabric 的可抗審查、高效、可信、去金融化以及跨鏈互操等諸多優勢，同時Portal 還繼承了比特幣Layer1 的安全性。
不過，在Portal 團隊看來，閃電網絡是比特幣的Layer2，Portal 以及Fabric 其實是Layer3 方案，雙方具有相同的網絡拓撲結構，但後者更專注高階計算，“L2 是底層，只是一個開始；L3 是計算層，將被建立，Fabric 被設計成第三層系統，位於閃電/支付通道等頂部，我們將看到一個新的應用類別誕生。我們的目標是與閃電網絡兼容，運行一個Portal 節點也可以讓你直接連接到閃電網絡。”
“Portal 使用的底層協議Fabric，擴展了當今比特幣的功能，無需任何BIP。 Portal 的Layer2 和Layer3 原子交換技術可用於數據和計算的通用市場。我們的目標是用自由的數據和計算市場，取代易於通過設計和架構集中化的網絡服務器模型。”Portal 在官網中表示。
此外，Portal 只是Fabric 協議應用之一，未來Portal 希望遊戲開發者可以在Fabric 上構建P2E 遊戲，發行新資產，而Portal 將成為此類資產交易的平台。
專業背景的團隊，受到頂級資本青睞
“當前的中心化交易所、虛假的’去中心化’ DEX、託管包裝的代幣和可審查的生態系統，都威脅著比特幣的自我主權承諾。通過帶來快速、安全、點對點的Layer2 交易，Portal 正在為每個人兌現自我主權的承諾。”Eric Martindale 總結，“我們正在為自由貿易和金融創造一個門戶。”
Portal 的新穎設計以及遠大藍圖，也讓其獲得一眾投資機構青睞。
根據官方消息，Portal 進行宣布融資850 萬美元，超額認購超過47 倍，由Coinbase Ventures 領投，B21 Capital、ArringtonXRP Capital、OKEx Blockdream Ventures、Republic.co、Shima Ventures、LD Capital、ArkStream Capital、Monday Capital、GenBlock、Taureon、Autonomy Capital、Krypital、Hedera Hashgraph 聯合創始人Kyl Armour、Tether 聯合創始人Craic Sellars、Bitcoin.com 首席執行官Danish Chaudhry 等參投。此外，Portal 即將在Republic 進行公募。
團隊方面，Portal 團隊在加密領域深耕多年，擁有豐富的行業經驗，為Portal 未來發展提供了資源基礎。
比如，聯合創始人兼CEO 的Eric Martindale，從事比特幣工作10 年，是Blockstream 的開源主管、BitPay 的工程主管、Lemniscap的顧問，也是Fabric 的發明者；首席運營官Jack Mills 曾在CasperLabs 、英特爾企業、Appgenesys 等知名企業或項目中擔任重要角色，並且曾作為Locke-Rand Institute 創始人兼首席技術官、Salvus Group 副總裁兼董事會創始人GoalWerks Inc. 的首席執行官兼首席執行官、Aditazz 副總裁等。
作為最早的區塊鏈生態，比特幣一直以來就是加密行業龍頭，構建了最為強大的共識以及價值壁壘，但始終未能在DeFi 領域綻放光彩。
如今Portal 的入局，為比特幣進軍DeFi 鋪墊了一條新的道路，同時也讓DeFi 獲得更穩固的價值支撐，推動DeFi 走向傳統世界。我們也期待看到Portal 未來能有新的表現。
