2022 展望，來年區塊鏈行業最具潛力的賽道有哪些？
原文標題：《2022 展望（上）：來年區塊鏈行業最具潛力的賽道有哪些？ 》
之前我們寫了一篇《2021 年搶先复盤：一文說透Beta、Alpha 等4 種區塊鏈收益》的文章，复盤之後今天來談談展望，其實展望總是比复盤難，因為複盤往往帶著上帝視角，可以按照現有事實抓出一兩條清晰的脈絡，然後找到主幹，分支……
而向前展望，經常讓人感覺前方充滿了朦朧或是混沌感，看不清方向。我們所以能做的，便是沿著2021 年的主線繼續向前延伸，添加點邏輯推理和想像力，試著找出下一年的明線，暗線，支線……
為方便理解下文，這裡依舊對Alpha 和Beta 先做個簡單說明：
Alpha（阿爾法收益）：就是資產投資策略主要依靠管理人的主動管理能力。比如說很多私募基金，或者對沖基金的優勢就是在於基金經理通過主動管理獲取絕對收益的能力，收益不和市場一起波動。
Beta（貝塔收益）：貝塔收益就追求獲取市場的平均回報。一般比如說公募基金特別是指數基金就是追求的貝塔收益，收益和市場一起波動。
01 現階段的圈子現狀：基礎Beta
2022 年，基礎Beta 收穫，可能由BTC 自己變成BTC+ETH+DeFi，這跟當前圈內的大環境和格局有關。
2020 到2021 年，ETH 可以算高級Beta，DeFi 是Alpha，因為對於圈子來說，真正能用的只有DeFi，DeFi 也是只在ETH 上有。現在不一樣了，ETH 一家獨大的時代徹底結束，多鏈宇宙的時代正式來臨。
這一波的幾大高速鍊和17-18 年也完全不一樣，當年這幾個都是奔著ETH 殺手來的，以EOS 為代表，最後結果ETH 活的好好的，幾個殺手死掉了。這一波，幾大高速鏈技術上更先進，但姿態上卻完全放低了。
最終，ETH 奠定了其應有的地位。
這其中像是Avalanche、Fantom、Near 這些EVM 兼容鏈，與ETH 的「親近度」更高，它們和Polygon（原Matic），Optimism，Arbitrum，ZK-Sync 這些Layer2 更多構成「競爭」的關係。
Cosmos和Polkadot主打發鍊和跨鏈，和ETH 構成了一種「競爭+合作」的關係，Solana 和Dfinity 則是以完全不同的技術架構，和ETH 形成了一種差異化的賽道模式。
在這種多鏈宇宙的格局下，ETH 慢慢地變得將會和BTC 接近，持有隻能得到Beta 收穫。
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而DeFi 在NFT 和GameFi 崛起之後，可以明顯地感覺到，市場對於DeFi 的小創新已經不怎麼買賬了，再也不是去年DeFi 盛夏那會，直接往上沖的狀態。
比如，近期的固定利率借款協議Yield Farming、固定利率協議Mainframe 等市場表現一塌糊塗。
Uniswap，AAVE，Compound 已然長成獨角獸，市場認可雖然高，然而Token 已經完成了價值發現，再加上市值足夠高，基本開始跟隨BTC 與ETH 同漲同跌，無論從哪個方面，都再難看出Alpha 的延續。
當然，DeFi 是個創新速度最快的賽道，很難說會不會有什麼項目突然弄出，當年類似AMM 這種級別的大創新，直接躋身Alpha 收益（注意只是單個項目的可能性，而不是整體DeFi 板塊）。
目前大方向上能看到可以帶動DeFi 更上一層樓的，只有和實體世界對接這片處女地。
目前萌芽的是今年MakerDao 利用Centrifuge 協議發行的世界上首筆基於DeFi 的現實資產貸款，目前在挖掘這部分的項目也只有Polymath，NAOS Finance，Centrifuge，感覺前途很光明但道路很曲折，尤其是在時間點上非常難以判斷。
所以，2022 年想要Beta 收穫，拿住BTC+ETH+DeFi 龍頭屬實是關鍵因素。
02 高級Beta Layer2、高速公鏈、應用鏈基礎設施
這基本上是未來一兩年的一條明線，若是入手時機合適，可以拿個高級Beta 的收益，讓我們一個個看：
一、Layer2
Arbitrum 9 月份的上線可以算是個標示性事件，當時短短幾天TVL（總鎖倉量）已經超過之前的龍頭Polygon，不過目前又排在了Polygon 之後，但當時的表現也足以說明資金是認可「真正的Layer2」。
Layer2 未來1 年可能會和2021 年高速鏈的處境差不多，各自搶地盤拼生態，然而因為太多人看好，導致其起點很高，所以感覺大概率只能是個高級Beta，進不了Alpha 的行列。
畢竟，Alpha 本來就是得大多數人看不到的東西，才能稱其為Alpha。接下來說說幾個Layer2 各自的處境。
Arbitrum：當前最火熱的Layer2，TVL 排名第一，原生項目和遷移項目皆有它的身影。
Optimism：原本這才是最「根正苗紅」的Optimistic Rollup，結果感覺被Arbitrum 給截胡了，當前熱度、TVL 等各項指標全面落後於Arbitrum。
OmiseGo：最早的Plasma 扛把子，後來卻被徹底遺忘了，最近奮起直追，改名Boba，準備做Rollup、而且自帶了一個快速提款橋，來幫助克服7 天的提款期問題。
整個OP 家族面臨的問題是，ZK 繫再有半年左右時間應該可以全面上線，留給Optimism「搶灘登陸」做生態佈局的時間只有半年，畢竟V 神親口說過，短期靠OP，長期靠ZK，ZK 出來之後，OP 系列的定位和生存問題是個非常值得琢磨的點。
但我有預感，OP 系和ZK 系會共存很久，即便ZK 係是更好的解決方案……
接下來我們一起看看ZK 系列的戰隊：
ZK-Sync ：之前最被看好的ZK 系扛把子，本來說8 月份出2.0，即通用型ZK-Rollup 的雛形，但技術難度比較大，所以花的時間也比想像的長。好在已經不遠了，未來幾個週應該會看到第一階段的測試網「北極星」上線。
Starkware：當前最火的ZK 系，原因是Dydx 的火爆和Immutable X 的蓄勢待發，Starkware 與ZK-Sync 的競爭應該會和Optimism 與Arbitrum 的競爭差不多。
Hermez：圈內戲稱「愛馬仕」，之前放棄了難度最高的通用性ZK-Rollup，專攻轉賬，後來被Polygon 收購，算是補全了它缺乏「真正Layer2」的短板。然而因為不是通用性Layer2，感覺在ZK-Sync 和Starkware 面前依舊是不夠看。
Aztec ：主打隱私的Rollup，類似ZK-Sync 但並不完全是ZK-Sync，好處是自帶隱私，壞處是因為隱私增加了成本。更貴、而且想要實現通用的兼容EVM 的Rollup 難度比ZK-Sync 和Starkware 更大。
整個ZK 家族面臨的問題有兩個：
Optimism 系列上線更早，有了提前佈局的優勢，長時間的提款期也通過各種橋得到了很大的緩解；
以太坊基金會自己在做一個ZKEVM，難度頂級，理論上想要讓APP 不用做任何更改和翻譯就可以直接上ZK-Rollup 的二層，到時候可能直接和ZK-Sync 的Zinc 語言與Starkware 的Cairo 語言形成競爭關係，只是這個「終極ZKEVM」，可能要1-2 年之後我們才能看的見了。
總而言之，Arbitrum、Optimism、Starkware 和ZK-Sync 這四大Rollup 明星選手，如果入手時機合適也會有不錯的發展潛力。
二、高速鏈
再看看高速鏈這邊，它們最大的競爭對手不再是ETH，而是剛才說的幾個Rollup，但相對於Rollup 嫡係而言，目前幾個高速鏈也另具自己的特色。
Near：ETH2.0 暫時放棄的分片在Near 上延續，不過目前只有一個分片，多分片和跨分片還在開發中。
Solana：作為今年高速鏈最靚的仔，Solana 利用其速度優勢開始走和ETH 的差異化路線，從它上面的DEX 便可以看的出，往往是訂單簿為主，AMM 為輔。
明年遊戲大作StarAtlas 上線，感覺Solana 會走「專業交易+遊戲鏈」的風格。另外值得一提的是，當前Arweave 上面存的NFT 數據，Solana 佔了最大的一部分。
Cardano：謎一樣的存在，在沒有智能合約的情況下保持現在這個市值和排名不能不說是個奇蹟，好在智能合約也終於上了，新公鏈的廝殺，Cardano 終於可以入局了。
Fantom：當前被AC的Rarity Game 弄得很火，其DAG（Direct Acyclic Graph，即有向無環圖）的數據結構也是性能槓槓的，但是DeFi 和NFT 生態整體還是很弱，不知道會不會進化成一條類似Ronin 的專屬遊戲鏈。
Avalanche：近期得到了幾個大資本的注資和扶持，價位隨之攀升，最大的依仗是獨特的雪崩協議，生態目前比較豐富，但是缺乏真正的爆款和龍頭，還需要時間去證明自己。
Celo：很容易被人忽視的一個鏈，但是其實背後資本異常雄厚，而且主打的是Moblie APP 和各類穩定Token，有做當年Libra 的野心，值得關注。
三、應用鏈基礎設施
Axie Infinity 的Ronin 側鍊和Terra 的崛起，讓人們在2021 年看到了另一種區塊鏈的實現方式——AppChain（應用鏈）。
至少一個項目在開發時多了一個選擇。是找一個順眼的公鏈以合約的形式部署上去？還是自己單獨搞一條鏈？單獨搞鏈的成本更高，技術難度更大，但同樣自己跑鏈，靈活性也必然高的多，看看Ronin 上線之後Axie Infinity 瞬間爆炸的日活，你就知道我在說什麼了。
那麼想做一條應用鏈，有哪些選擇呢？就目前而言，基本上有五個：
1、學Ronin，搞一個ETH 側鏈，應該是成本最大的一種方案，得明星團隊+資本加持才行。
2、在SKALE（以1000 倍的速度運行以太坊的Dapp）上面搭一條ETH 側鏈。
3、拿Cosmos SDK 開發一條鏈。
4、拿波卡的Substrate 開發一條鏈，並接入波卡（Polkadot 是使用Substrate 構建的）。
5、拿波卡的Substrate 開發一條鏈，並接入Near 上的章魚網絡（Octopus Network）
Ronin 和Terra 為應用鏈開了個好頭，未來1-2 年裡，我們一定會看到越來越多的應用鏈出現在我們的眼前，關注應用鏈基礎設施，大概率會有不錯的收穫，SKALE、Cosmos、Polkadot、Octopus Network，都值得關注。
03 小結
由於篇幅原因我們先寫到這裡，在2022 展望（下）中我們會寫Alpha 和可能存在的超級Alpha 收益，包括衍生品、跨鏈橋（這是暗線）、Web3、多鏈錢包和ZK-Snark 等，大家可以到時關注。
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