摘要：原文標題：《A Year in Crypto: Santiment’s 2021 Market Report》 作者：Ibis 編譯及整理：0x新聞Mary Liu 2021 年將成為加密貨幣歷史中敘事最豐富的年份之一。似乎每個季度都產生了一些高光事件——從比特幣創下歷史新高、Meme幣的商品化、N …
原文標題：《A Year in Crypto: Santiment’s 2021 Market Report》
作者：Ibis
編譯及整理：0x新聞Mary Liu
2021 年將成為加密貨幣歷史中敘事最豐富的年份之一。
似乎每個季度都產生了一些高光事件——從比特幣創下歷史新高、Meme幣的商品化、NFT 的（重新）爆發、橋接、L2、側鏈的發展以及——像每年一樣——生生不息的“以太坊殺手”的湧現。
在Santiment 的年終摘要中，我們回顧了2021 年最重要的一些市場數據，以及它們可能預示的來年趨勢。
比特幣：美好的一年
雖然大多數專家和新聞媒體都關注比特幣的歷史性價格走勢，但2021 年也是其鏈上活動創紀錄的一年。
在2021 年之前，單日發送或接收BTC 的唯一地址數量最多的記錄是在2017 年12 月14 日，當時有高達128 萬個地址以某種方式與比特幣網絡交互。
當然，這恰逢比特幣當時的ATH 價格上漲，幾天后價格跌至20,000 美元以下。隨著修正的開始，比特幣的盤中網絡活動急劇下降，在接下來的3 個月內下降了64%，並且從未完全恢復。
比特幣用了3 年時間恢復相同級別的網絡活動，並最終突破。事實上，就在2021 年的6 天之內——當BTC 首次突破36,000 美元時——比特幣的每日活躍地址飆升至134 萬的歷史新高。
然而，這一次，我們不必等待多年才能看到記錄再次被打破。四個月後——2021 年4 月15 日——我們將為比特幣的每日活躍地址建立一個新的（並且仍然存在的）ATH，大約有136 萬個：
鏈上分析師經常使用每日活躍地址（簡稱DAA）作為代幣相關需求的指標。雖然過去的表現並不代表未來的結果，但持續的價格上漲往往與地址活動的增加（在BTC 和其他加密貨幣中）齊頭並進，這表明網絡健康，不同實體之間的價值轉移正在加速。
為此，看到比特幣的地址活動在2021 年開闢新天地，而不僅僅是在一天的基礎上，這是非常令人鼓舞的。其平均每日活躍地址（DAA）為989,000， 這也是比特幣地址活動迄今為止最強勁的一年。
當我們結束這一年時，比特幣在短期內再次顯示出負面的網絡勢頭，在過去3 週內每日活躍地址下降了38%。
換句話說，比特幣網絡在2021 年初恢復生機，為長期的價格上漲提供了基本支撐。然而，在過去幾個季度中，比特幣的鏈上活動表面上有所減少。平均美元投資年齡再次開始下降，過去一年活躍BTC 的數量首先趨於平穩，然後最終在撰寫本文時回落至41%。
總體而言，我們似乎看到許多BTC 持有者重回休眠狀態，這可能會阻礙價格的強勁復甦——至少在短期內是如此。
一個可能的例外是比特幣的NVT 比率，儘管有上述情況，它仍繼續閃爍綠色。 NVT 比率是P/E（市盈率）比率的鏈上替代指標，計算方法是將比特幣的市值除以每天在鏈上移動的唯一BTC數量。
當NVT 比率為紅色時，它表明比特幣的市場估值相對於在其網絡上轉移的“價值”數量來說太高了，因此比特幣可能會被高估——反之亦然。當它是綠色時，它表明比特幣的市值相對於比特幣區塊鏈上發生的日常價值創造來說可能太低了。
如下圖所示，比特幣的NVT 比率目前看起來仍然是半看漲的，儘管這主要是由於其市值下降而不是最近一般鏈上活動的任何飆升：
項目開發、DeFi 活躍之年
雖然它對短期市場趨勢幾乎沒有影響，但開發活動是成功項目的一個被嚴重低估的指標，因為它表明團隊每個月都致力於創建一個工作產品、改進和升級其功能，並保持其符合長期路線圖。
Santiment跟踪了來自1000 多個公共Github 存儲庫的開發數據，同時排除各種“非開發事件”，例如對提交的評論、關注問題的人、下載版本等。
考慮到這一點，以下是2021 年匯總開發活動排名前20 的項目列表– 基於其公開可用的Github 信息：
很明顯，前3 個項目——Cardano、Kusama 和Polkadot幾乎並駕齊驅，其次是以太坊（#4）和Gnosis（#5）。在這些年終發展報告中，我們第一次有一個以NFT 為中心的項目— Flow —進入前10 名，突出了NFT 領域的飛速增長。
在“純”開發活動之外，我們還跟踪任何項目的Github 存儲庫的活躍貢獻者數量，以更廣泛地了解他們的“開發者網絡”。以下是過去12 個月活躍Github 貢獻者數量的行業領先者：
雖然最高排名保持不變，但Cardano現在高於其他排名，去年平均每天有53 名貢獻者為他們的Github 存儲庫做出貢獻。在前10 名中，活躍貢獻者的數量也發生了一些有趣的變化，其中Trust Wallet Token 和Filecoin 等項目的貢獻者數量上升。
超過1030 億美元被鎖定在各種DeFi 協議中（2021 年增長292.8%），去中心化金融仍然是加密行業的基石之一，是大規模創新和主流採用的主要樞紐。
雖然2021 年競爭性的敘述和行業趨勢使DeFi 的一些焦點遠離了人們視野，但由於側鏈、橋接和layer2 解決方案，該行業繼續取得進展，演變成一個強大的多鏈生態系統。
考慮到這一點，以下是2021 年在開發活動（基於公共Github 存儲庫數據）中處於領先地位的20 個與DeFi 相關的項目：
有趣的是，DeFiChain位居年度榜首，其次是Mdex 和SifChain。列表中的其餘部分並不令人驚訝，其中包含一些今年最常用的協議，包括Uniswap 及其BSC 對應的PancakeSwap、Balancer、Yearn 和Maker。
總體而言，DeFi 行業在2021 年飆升至新高，無論是在市值還是在鏈上採用方面。去年年底，DeFi 的市值剛剛超過77 億美元，由於整個市場的反彈和一連串的新協議，這個門檻很容易被打破。
根據我們的DeFi 觀察名單，DeFi 相關代幣的總市值在11 月10日正式見頂，也就是在加密市場調整前不久。
去年，按市值計算的所有前10 名DeFi 代幣都基於以太坊，由UNI、YFI 和AAVE 等帶頭。這一次，我們可以看到一些非ERC-20 資產位居榜首（LUNA 和CAKE 是最值得注意的），這表明它們正在緩慢但穩定地轉向更通用、與鏈無關的DeFi。
以太坊仍然是DeFi 相關dapp 的最大樞紐，至少目前是這樣。考慮到這一點，值得仔細研究過去一年基於以太坊的DeFi 代幣的網絡活動。
除了整個市場的反彈外，與（基於以太坊的）DeFi 代幣交互的地址總數在今年前三個月飆升，在3 月初達到峰值，略高於100,000：
注意：由於代幣於2020 年推出，我們已從上圖中排除了UNI 的每日活躍地址，這仍然使所有與DAA 相關的活動相形見絀。如下所示，如果將UNI 的每日活躍地址添加進來， 2021 年所有ERC-20 DeFi 代幣總活躍地址的峰值達到每天超過110,000 個：
同樣，以太坊上與DeFi 代幣交互的新地址數量（在一天內）在3 月初飆升至50,000，超過了2020 年的“DeFi 夏季”熱潮：
自3 月份的峰值以來，DeFi 資產的每日地址總數下降了72.7%，在撰寫本文時徘徊在“僅”30,000 個。同樣，在過去9 個月中，每天與ERC-20 DeFi 資產交互的新地址數量下降了82%，目前總數為9,000。
過去幾個月，以太坊上與DeFi 相關的每日網絡活動下降的原因有很多，包括其他鏈DeFi 協議的傳播、NFT 狂熱的興起以及加密貨幣市值的普遍下降。
然而，即使最近網絡級活動趨緩，以太坊上的DeFi 部分在2021 年也取得了長足的進步。
例如，與ERC-20 DeFi 幣交互的日均地址數量仍遠超前幾年，過去12 個月略低於50,000。將此與2020 年平均25,000 個每日地址和2019 年僅3,000 個每日地址（平均）進行比較：
基於以太坊的DeFi 代幣的平均每日活躍地址，YOY，2019 – 2021（來源：Sanbase）
同样，以太坊上每天与 DeFi 币交互的新地址的平均数量在 2021 年攀升至 16,500 个，比 2020 年的平均 9,800 个新地址和 2019 年的 1,800 个地址显著增加：
2019 – 2021 年與基於以太坊的DeFi 幣交互的平均新地址（來源：Sanbase）
簡而言之，即使ERC-20 DeFi 代幣的鏈上活動出現季節性下降——與2020 年底非常相似——整個生態系統在2021 年繼續開闢新天地，每天與資產交互的唯一地址和新地址的平均數量幾乎翻了一番。
因此我們預測，2022 將成為DeFi 又一個破紀錄的一年。
ERC-20s：多樣性之年
除了DeFi 之外，以太坊還有很多值得您關注的地方。這就是為什麼我們每年都會查看所有ERC-20 資產的鏈上活動，以獲取流行項目、當前網絡趨勢以及以太坊生態系統整體健康狀況的線索。
在NFT 狂熱、Meme幣的興起和DeFi 2.0 的出現之間，過去12 個月在以太坊網絡上留下了深刻的印記。考慮到這一點，以下是2021 年每日地址活動排名前20 的ERC-20 資產：
與過去幾年類似，ERC-20 USDT 資產佔據主導地位，平均每日活躍地址達88,000 個。從某種角度來看，過去一年中所有基於以太坊的DeFi 代幣的平均每日活躍地址數量總計為50,000，顯示了Tether 在以太坊網絡上的霸主地位。
迄今為止，穩定幣仍然是以太坊上最受歡迎的資產，與其亞軍幣安幣(BNB)相比，其每日互動量幾乎翻了一番，後者全年平均每天記錄46,000 個活躍地址。 Binance 的以太坊代幣的表現仍然令人印象深刻，去年它甚至沒有進入該列表的前10 名。
值得注意的是，Tether 與以太坊上其他最常用的代幣之間的差距似乎正在縮小。去年，USDT 的日活躍度是第二名USDC 的8 倍，但今年該差距縮小到了2.6 倍。
除BNB 之外，還有一些其他的——也許更令人驚訝的——新人進入了2021 年以太坊上最常用的資產列表。無論是否有Meme效應，SHIB 代幣過去一年中的每日活躍地址平均達13,000 個。超過了WETH（以11,000 DAA 排名第5）、LINK（以8,000 DAA 排名第6）或DAI（以8,000 DAA 排名第7）等所有以太坊上的成熟項目。
總體而言，也許最引人注目的是今年使用率最高的ERC-20 代幣陣容的多樣性，以下是2020年的排行榜，它以穩定幣和DeFi“藍籌股”為主，幾乎沒有真正代表其他新興市場趨勢：
2021 年，以太坊網絡繼續發展並促進獨特的用例和客戶角色。從穩定幣到NFT 遊戲，從Meme幣到DeFi 原語，以太坊生態系統看起來一如既往的健康，“協議殺手”和智能合約平台爭奪王位的鬥爭將永無止境。
NFT：不是曇花一現
這是非同質代幣（NFT）的一年。在NBA Topshot、 6900 萬美元的Beeple NFT 作品拍賣成功的推動下，NFT 狂熱在2021 年成為超新星，闖入主流並迅速成為加密貨幣歷史上最兩極分化的趨勢之一。
OpenSea 是最大的NFT 市場之一，在2021 年促成了超過720 萬筆交易，總交易額為155 億美元：
過去12 個月以太坊上的NFT 總交易量（來源：Sanbase）
總體而言，在過去12 個月內，超過720,000 個唯一地址在以太坊上購買了NFT，在2021 年10 月4 日記錄了每日86,000 筆交易的峰值。
雖然以太坊的日內NFT 交易量在整個10 月份大幅下跌（可能是由於費用飛漲），但此後趨勢再次轉向上行，僅在過去50 天中，每日NFT 交易量就增加了359%。如果有人告訴你NFT 炒作已耗盡燃料，請將上面的圖表發給他們。
就美元而言，以太坊NFT 交易最大的一天是8 月29 日，價值2.54 億美元的NFT（由Cryptopunks 和Mutant Ape Yacht Club 主導）達成了交易。雖然這是一個明顯的異常值，但以太坊上的每日NFT 交易價值仍然經常超過5000 萬美元，並且實際上在上個月已經穩步回升：
過去12 個月以太坊上的NFT 總交易量（以美元計）（來源：Sanbase）
雖然許多人認為NFT 是鯨魚的遊樂場，但數據顯示零售用戶對NFT非常感興趣。在以太坊上購買價值不到1000 美元的NFT的每日唯一地址數量在10 月份達到了18051 的峰值，並且在11 月份大幅下降之後，在過去50 天內再次增長了+254%：
過去12 個月購買<1,000 美元NFT 的每日地址數量（來源：Sanbase）
同樣，11 月的下降可能看起來像是對NFT 興趣的大幅下降，但最終可能部分是由於與以太坊區塊鏈交互的平均成本上升（如下所示），這導致了很多小投資回報率互動：
過去12 個月購買<1,000 美元的NFT（紫色）與平均以太坊交易費用（紅色）的每日地址數量（來源：Sanbase）
總而言之，隨著交易費用的回歸，以太坊區塊鏈上與NFT 相關的活動再次蓬勃發展，這表明非同質代幣的熱潮比某些人想像的要多得多。
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