加密貨幣栗樹終於出來了，Journal du Coin 已經翻譯給你了。為了設置上下文，Messari 是一家位於紐約的美國公司，為用戶提供大量來自所謂的鏈上數據（在區塊鏈上）的可靠信息。以支持投資者的決策。
Messari 提供的服務質量並不止於此，因為其創始人瑞安·塞爾基斯(Ryan Selkis) 每年都會在年底提供一份由他自己撰寫的報告，並在其中介紹他對來年的投資論文。這份報告很快確立了自己的基準，比特幣和加密貨幣市場的許多參與者都在熱切期待它，一些投資者在做出決定時也依賴它。
本文旨在總結Ryan Selkis 提出的10 篇論文。
2022 年的比特幣和加密貨幣，在梅薩里的放大鏡下，總結
如果你想快速總結一下他為2022 年設想的10 種情景，簡而言之：
由於長期存在的高通脹，公民對機構的信任將崩盤，整體經濟形勢將惡化。
Web3 和比特幣等加密貨幣的出現將成為必然
Web3 將在2022 年發展，值得關注的領域將是NFT、DAO 和互操作性領域
加密貨幣市場將開始專業化並細分為不同的部門，將我們從“加密貨幣”生態系統轉變為由多種加密貨幣組成的生態系統，每種加密貨幣都有自己的用途。
Ventures Capital 將繼續投資加密貨幣
整個2022年市場將繼續上漲，當然會有修正，但這些修正會比以前更淺、更短。
熊市是可能的，但這將使該行業的參與者能夠鞏固其基本面。
與加密貨幣行業的公司相比，加密貨幣將註冊更大的資本。
對機構信任的崩盤：
據彭博社報導，一項針對投資組合價值達到45 萬美元的美國人的調查表明，他們對自己的未來感到擔憂。仍然根據受訪者小組的說法，他們需要一個“奇蹟”才能退休。美國人職業生涯長度增加的原因是美國人預期壽命的增加以及出生率的下跌。這會導致人口下跌。
這就是為什麼越來越多的美國人將加密貨幣視為一項相關投資以抵禦不確定未來的原因之一。
但這種不確定感有著更深層次的根源，並圍繞著美國人對其製度的信心崩盤而具體化。這種信心喪失的原因可以用多種方式解釋，包括：
許多美國人對政府和美國中央銀行決定的貨幣政策的擔憂，這將繼續增加該國的公共債務。許多經濟學家認為，這會對通貨膨脹和國家經濟穩定產生負面影響。
杰羅姆鮑威爾（美國中央銀行行長）關於通貨膨脹的聲明並不令人放心。事實上，在美國參議院財政委員會的聽證會上。根據杰羅姆鮑威爾的說法，高通脹將不再是“暫時的”，並且可能會在美國經濟的格局中持續存在。
對利率上漲的擔憂。因為利率上漲會導致借貸減少，從而導致企業對其發展的投資減少。這將對實體經濟產生負面影響。
70% 的美國人對國會不屑一顧，不再相信決策者會做正確的事情，因為他們看到他們花錢和進行內幕交易而不受懲罰。
來源a16z：如何贏得未來
一些在華盛頓和北京尋找中央計劃者替代方案的美國人將比特幣和加密貨幣視為移除該系統的投票。
正如我們所看到的，對加密貨幣使用的看法隨著時間的推移而演變，不再局限於邊緣人口，而是瑞安·塞爾基斯(Ryan Selkis) 在其報告中將不同的公民分組如下：
各種各樣的民粹主義者都對華爾街大發雷霆，因為華爾街沒有應對他們助長的金融危機的後果。
那些擔心他們的數據掌握在處於虛擬壟斷地位的科技公司手中的人。
那些擔心大型壟斷科技公司審查和控制我們幾乎所有個人信息的權力的人。
Ryan Selkis 對2022 年的第一個預測如下：
在現實世界中事情變得越來越好之前，事情會變得越來越糟。
他有70% 的信心認為通脹率將超過5% 並持續到2022 年。
那麼2022年的上漲將阻礙股市動能的增長，阻礙股市價值的增長。
Ryna Selkis 也60% 相信標準普爾指數將在2022 年貶值。
這在短期內對加密貨幣生態系統來說是一件好事，但在中期將有風險，因為平台和這些平台的用戶將不得不面對銀行機構和公司運營的審查。技術。對拜登政府的鎮壓將加速審查。
但是讓我們保持一絲希望，因為第一個預測是Ryan Selkis 唯一看跌的論點，他認為Web3 還處於起步階段，從長遠來看，它注定要永久定居。
從長遠來看，Web3 是不可避免的：
Ryan Selkis 本質上是基於Chris Dixon（風險投資公司Andreessen Horowitz 負責管理和投資的合夥人）的想法，他認為Web3 是“由其創建者和用戶擁有的互聯網，由於代幣而組織起來”。
也是根據Eshita（Messari 公司的研究員）的想法，他將Web 的演變分為三個階段（Web1、Web2、Web3）：
在某種程度上，我們可以將這個循環視為對互聯網本質的回歸（對於那些能夠體驗其起源的人），這是一個每個人都可以表達自己的自由環境。
我們正處於從所有內容創作者都是屬於網絡壟斷領主（谷歌、Facebook 等）的虛擬土地的租戶的Web2 的曙光中移動到無限可能性的前沿。
加密貨幣對於所有壟斷企業來說都是一場可信的革命，它嚇壞了Web2 的所有者，因為它具備成功的所有要素：
人才資源：才華橫溢、充滿激情和遠見卓識的人湧入加密貨幣世界，並在空閒時間和周末幫助塑造它。資本：來自風險投資的巨額融資已經發生，並且網絡上出現了更多具有可行商業模式的協議3。
臨時性：最重要的基礎設施在上次熊市（熊市）期間就位。從社會和政治的角度來看，這使得進入加密貨幣世界變得更加容易。嬰兒潮一代和我們這代人之間也存在鴻溝的概念，這可以與時間性主題相關聯。One River Capital 的首席執行官埃里克·彼得斯(Eric Peters) 在他的一條推文中解釋說，在這個社會動蕩的時期，最年輕的人傾向於投資那些既破壞銀行又破壞老一輩人喜歡的機構的技術。他們也更願意投資於對他們有利的技術，而犧牲了“老守衛”的利益。
DeFi 提供5% 的回報，而華爾街則提供0.5% 的回報。
NFT 為創作者提供了一個賺錢的機會，而無需好萊塢從他們那裡收取超過50% 的佣金。電子遊戲不再受現有公司從他們那裡收取的費率的約束，也不再有達摩克利斯之劍懸在他們頭上，因為將它們從平台上移除，隨時都有可能落在他們身上。
Ryan Selkis 99% 相信，到2030 年，隨著當前加密貨幣參與者變得更具吸引力，加密貨幣將產生更大的影響。
加密貨幣將帶來經濟的全球轉型，這將比手機和互聯網本身的出現更重要。
儘管瑞安·塞爾基斯(Ryan Selkis) 不能說或否認我們在這個週期中所處的位置，但順風仍然強勁，資本正在湧入。
根據他的說法，這個循環有3 種可能性：
我們將在2022 年第一季度末之前經歷新高，然後我們將經歷一個較淺的熊市，但它將持續數年。
我們將在整個2022 年走向類似泡沫的泡沫。雖然不太可能，但鑑於全球寬鬆的貨幣政策，政府的無情支出將有利於加密貨幣世界及其看漲勢頭。
超級週期理論，根據該理論，我們正在緩慢但肯定地走向永久上漲。
橋樑、NFT 和DAO 將佔據越來越重要的地位
web3 將繼續圍繞某些領域的社區方面發展和加強，例如NFT，我們將看到越來越多的社區工具在這些領域得到發展。
DAO 可以發展到加密貨幣社區可以通過治理代幣參與公司投票和投資的程度。因此，這些公司的社區將100% 投資於公司的決策。
因此，治理代幣也將成為一種工具，允許通過其銷售籌集資金。這種模式最終可以取代有時耗時的籌款程序。這將為公司節省時間。
通過橋接的互操作性也將是2022 年的重要組成部分。以太坊網絡已經達到了容量的峰值，並且出現了許多區塊鍊和Layers 2 來解決網絡可擴展性問題以增加容量。 “吸收用戶的強烈需求. 所有這些區塊鍊和網絡都需要相互通信，未來可能是多鏈的。因此，有必要將它們互連以促進不同網絡、平行鍊和匯總之間的資產移動。
我們已經從“一切都是加密貨幣”的範式轉變為“有幾種加密貨幣”。
最精明的投資者不再只對價格感興趣，而是越來越關注加密貨幣的基本面及其用途。
現在我們必須處理這樣一個想法，即在加密貨幣領域有幾個蓬勃發展的部門往往會專業化。這需要越來越多的時間和資源來分析和處理所有信息。這將我們帶到了加密貨幣領域的專業化。
風險投資基金將繼續留在加密貨幣領域：
2021年，風投在加密貨幣領域投入的資金已經非常重要。這些投資基金是今年表現最好的基金。這使他們能夠繼續在該領域持續投資。
資料來源：加密貨幣基金研究
目前，Polychain、Paradigm、a16z、Multicoin Capital 等投資基金各自管理著數十億美元，平均投資額為2500 萬美元。
就對沖基金而言，他們計劃在未來5 年內將其7% 的資產投資於加密貨幣，而養老基金已開始投資包括比特幣和ETH 在內的加密貨幣。
10 年內創造的價值估計為3 萬億美元，可與所有風險投資的初創公司相媲美。
機構投資者已經註意到這一點，並可能會投資一部分資本，以避免發生與我們在2014-2015 年和2018-2019 年經歷的規模和持續時間類似的金融危機。
當新進入者進入市場時，這些資金趨向於兩個方向（增加資本配置或相反減少），但不會離開市場。
這些新人通常停留在安全價值上，例如比特幣、ETH、SOL 或其他“藍籌股”（公司或加密貨幣股票的暱稱，被認為是可靠的、健康狀況良好的。財務和牢固確立為其領導者的地位）場地）。
如果不想接觸代幣，仍然可以參與籌款，因為當前的結構和初創公司繼續需要現金流。例如，我們可以引用幣安首席執行官CZ 的例子，他在彭博經濟論壇上暗示他正在考慮在未來幾個月為幣安美國的發展籌集數億美元的資金。
Ryan Selkis 為支持他的言論而提出的幾個數字如下：
2021 年第三季度通過423 筆交易注入了80 億筆私人投資，佔2021 年初以來投資的178 億美元的近一半，這已經超過了過去6 年。因此，我們可以看到年底私人資本投資加速。
加密貨幣歷史上90% 的最大交易發生在今年，不包括Coinbase 上市。
75% 的募集資金用於基礎設施和中心化服務。
機構現在是這些圓桌會議和加密貨幣生態系統不可或缺的一部分。
加密貨幣市場能走多遠？
可能會發生的崩盤可能不如之前的周期那麼猛烈。但是牛市週期呢？
儘管提到了順風，但我們不是已經處於領先地位了嗎？當我們看到柴犬的總資本接近300 億美元時，我們可以問自己這個問題。
Ryan Selkis 關注的主要市場信號如下：
比特幣：是一種沒有收益的貨幣資產，按價值“定價”。它仍然是根據相對於它的模擬表親：黃金來判斷的。但此選項適用於那些希望以可持續方式保留比特幣的人。
“如果你不是持有者並且你不能忍受連續4 年的下跌，那麼可能是在MVRV 指標接近3 時收回你的收益，並在它下跌到1 左右時買入。”
資料來源：硬幣指標
如果歷史不得不重演，那麼今年MVRV 比率將達到另一個比率3。這將使我們得出比特幣的價格，將在100,000 美元到125,000 美元之間。
如果事情被沖昏了頭腦，我們可以考慮比特幣的下一個目標將是黃金的市值。按當前價格計算，每個比特幣的價格將達到500,000 美元。
因此，存在一個10 倍的投資機會，儘管與比特幣的歷史ROI（投資回報）相比，這種增加的情況相對較低。
以太坊：
儘管許多對話都圍繞著潛在的超越。只要以太坊網絡繼續遇到可擴展性問題，Ryan Selkis 就不相信ETH 的比特幣超越會發生。此外，這不是以太坊和比特幣的競爭，而是第1 層之間的競爭，將在多鏈世界中進行。因此它將是整個第1 層，就像FAMGA（Facebook、亞馬遜、微軟、谷歌、蘋果）的市值已經完成了M1（貨幣供應）的超越一樣，它會發生“超越”。
從更一般的角度來看，如果我們認為ETH 超過了微軟、蘋果或谷歌的市值。這將直接帶我們到x3 或x5。但是，我們可以想知道他是否會設法超過聚集的5 人的大寫。因為這將導致我們潛在的x15 或x20。這對2022 年似乎有點樂觀。儘管佔FAMGA 市值5% 的ETH 市值看起來有點低。
索拉納等人：
下一個流行的加密貨幣可能會在市值排名中排名第三。如果第1 層協議的論文代表了更好的beta（這個衡量投資相對波動性的工具是相對風險的指標。資產的波動性與市場平均的波動性進行比較。如果結果小於1 ，價格比市場波動小。另一方面，如果結果大於1，這意味著價格比市場波動更大，因此：投資該資產的風險更大）。
這意味著第1 層協議可以從以太坊竊取市場份額。這可能會為其他加密貨幣資產打開大門。無論哪種方式，價值都將歸於能夠交付最多應用程序並吸引開發人員進入其生態系統的人。
作為投資者，這將是成功選擇潛在贏家或押注所有解決方案從而縮短（押注）以太坊的主導地位的問題。在所有情況下，這些資產都與ETH 相關。
DeFI：
儘管DeFi 在2020 年形成了巨大的看漲浪潮。 DeFi 僅佔傳統銀行總市值的1%。這顯示了長期存在的上行潛力。當然，一些最好的DeFi 協議的價格已經停滯不前。但如果你確信加密貨幣金融市場將取代中心化金融機構，它可能會提供比其他地方更好的風險回報機會。但是，我們必須牢記，這是一個競爭激烈的市場，監管的陰影籠罩著這些協議，技術漏洞無處不在，系統性故障可能會使市場癱瘓。
NFT：
除了不可替代和流動性差之外，很難將任何可靠的市值歸因於NFT 行業。DappRadar 估計9 月初NFT 的市值為140 億美元。這是自運動起源以來一直向上演變的人物。NFT 已經定義了加密貨幣市場在採用、用戶、長期潛力方面的輪廓，並且該細分市場的影響範圍大得驚人。
三箭資本首席執行官蘇朱在一條關於NFT 的推文中談到，並認為3 年內10% 的加密貨幣市值將是NFT。Ryan Selkis 認為Su Zhu 是對的，但考慮到這種資本化將成為內容創作者和創建基礎設施的人的機會，從而證明了他的觀點。而不是我們最近看到的非常具體的NFT項目。
度過加密貨幣冬天
雖然我們從長期和短期來看都喜歡加密貨幣，但中期可能會給你帶來麻煩。因為在你體驗加密貨幣冬天之前，你無法弄清楚它是什麼。
除了承受損失之外，你還會看到人們因槓桿過高或稅收籌劃不當而破產。你會看到其他人放棄有前途的項目，變得咄咄逼人、沮喪或冷漠，最後有些人會忽視加密貨幣的長期潛力。
下一個熊市可能是監管噩夢，因為我們不會有良好的牛市浪潮來幫助我們抵御所有保護措施。
與此同時，加密貨幣領域的“硬漢”將變得稀缺，因為當你損失了90% 的資本並需要為自己找到一份真正的工作時，就更難開戰了。
你可能會發現這很難聽，而且確實如此。但也許這一次不會如此。
在崩盤期間要做的第一件事是回歸基礎，看看你是否仍然相信這些論點是正確的：
中心化的世界還在分崩離析嗎？
web3 是否提供了對未來的樂觀質押？
由橋樑、DAO 和NFT 組成的新範式的鋪設磚是否仍然是下一階段安裝投資的重要組成部分？
在下一個看跌階段，更容易找到基本面強勁的項目。
是否總是有充足的資金可以投資於加密貨幣生態系統感興趣的任何東西？
你認為上述預測可在5 至10 年內實現嗎？
如果你仍然有信心，DAI上頭盔，咬緊牙關，注意這些加密貨幣冬季生存技巧：
快速擺脫槓桿
在適當的時候提取資金來繳稅，看在上帝的份上，不要試圖把握市場頂部的時機（獲利）。
關於槓桿： 這應該是不言自明的：如果你不是專業交易者，那麼你的槓桿只是向專業交易者轉移資金。加密貨幣具有足夠的波動性，具有顯著的增長潛力，你不必將運氣推到極限之外並炸毀你的所有資本。
關於短期價格：請不要“做空”這筆交易。即使你是對的，你也有可能錯過底部並在飛行中爆炸。
當你失去時，除了讓別人變得更富有之外，你一無所獲。
它會影響你的士氣，即使你贏了。從長遠來看，你會輸。
對於那些喜歡接住掉下來的刀的人來說，他們會想“哇，這太棒了。我迫不及待地想在下一個熊市期間購買加密貨幣。 ” 看到一張性感的圖。加密貨幣總是比你想像的要低，而且比你想像的要長。如果你對此有任何疑問，請不要擔心– 你會的。加密貨幣表情包交易是一種地獄般的藥物，避免接近它。
如果你是第一次管理加密貨幣資本的年輕團隊。盡最大努力保護自己和你的團隊免受墜機後即將到來的核冬天的影響。許多團隊對他們的現金流感到愚蠢，並冒著失去作為資本經理的最重要工作的風險：“不要亂花錢”。
如果你渴望在Web3 領域工作，那麼開發對該行業中擁有大量現金流的重要公司必不可少的產品絕不是一個壞主意。
大多數快速致富將消失，但下一個週期的獨角獸將在冬季熊市低迷期間建立。加密貨幣的成功與耐力高度相關。我們經常聽到牛市表情包“我們會成功（WGMI）”，但最重要的是能夠大喊“我們會活下來” 當大家都在嘲笑你的時候，當市場是-80%的時候，當競爭對手破產而客戶謹慎的時候。
如果你申請在一個盒子里工作，在簽署任何東西之前詢問招聘人員他們公司的迴旋餘地和流動性（此時大多數應該相當不錯）。
全力投入加密貨幣市場的時間是去年。現在要更加小心：投資前要三思。
代幣的表現會超過支持它們的公司嗎？
雖然Coinbase 的市值增長令人印象深刻，但自2013 年B 輪（籌款階段）以來，它一直在努力跟上比特幣的步伐。
另一方面，幣安看到其BNB 的價格在4 年內飆升至歷史新高。因為它鼓勵新用戶在他們的網站上註冊，他們受益於BNB 的交易費用折扣-20%。
BNB 的市值已超過900 億美元，而幣安的整體業務價值則是其3-4 倍。
在吸引機構和加強加密貨幣民主化的敘述方面，加密貨幣IPO 和ETF 可能更重要，因為它們幫助個人獲得加密貨幣生態系統的被動收入。然而，Coinbase 很可能會變成一個價值數万億美元的業務。EFT BITO 是歷史上投資額最快達到10 億美元的ETF。
總之，在目前的情況下很難形成意見，但根據所使用的工具，我們可以看到，與向個人敞開大門的公司相比，加密貨幣通過ETF 更快地獲取價值。
通過閱讀這份報告，我們可以看到2022 年的主要挑戰正朝著DeFi、NFT、DAO 和互操作性領域發展，儘管監管嚴格，但機構開始衡量加密貨幣的規模。就投資基金而言，他們似乎看到了Web3 的增長潛力，公民越來越明白，除了投機方面，加密貨幣和Web3 可以成為重新獲得主權的一種手段。他們表達自己的權利以及他們的個人信息的權利。
還有很長的路要走，2022 年將是多事之年，但加密貨幣仍將存在。
如果你想了解更多關於Messari 及其創始人的信息，我們邀請你通過在Journal du Coin 的Youtube 頻道觀看Sami 對Ryan Selkis 的精彩採訪來繼續你的研究
如果在本文的最後你仍然不相信乘坐比特幣和加密貨幣火車的重要性，那麼讓我們留下好朋友：沒有什麼，也沒有人會成功否則，不要再等待通過在幣安平台上註冊來為未來做準備，這是該行業的絕對參考（附屬鏈接）。
文章比特幣和加密貨幣：梅薩里2022 年的10 篇投資論文首先出現在Journal du Coin 上。
資訊來源：由0x資訊編譯自JOURNALDUCOIN。版權歸作者Grégory De Wageneer所有，未經許可，不得轉載