由於長期堅持通脹是暫時的說法，美聯儲對通脹的反應為時已晚。就政策而言，它仍然落後於它需要達到的水平。市場需要的是逐步減少現金流入。
當前的環境很重要。如果你處於通貨緊縮的環境中，你可以保持寬鬆的時間更長，並努力提高每個人的生活水平。這樣做是有道理的。然而，當你面臨全球通脹環境並且你試圖提高每個人的生活水平時，這是很困難的。
你最終要做的是兩次打擊社會中最弱勢的群體。你首先通過通貨膨脹打擊了弱勢群體。目前，大宗商品的價格已經開始上漲。社會中最脆弱的部分將受到經濟活動下跌的打擊，並會出現失業。
當通貨膨脹率上漲時，人們傾向於將收入的更大比例用於基本必需品。我們已經看到食品和天然氣價格上漲。美聯儲可以嘗試採用的另一種方法是提高利率並嘗試縮減資產負債表。這實現了一條可持續的道路。有句老話說，宏觀穩定性不是一切； 然而，如果沒有宏觀穩定性，你所擁有的就很少。
Martin Wolf 為《金融時報》撰寫的文章
宏觀穩定是必要條件。政策反應應該是美聯儲加快步伐，放開油門，上漲。那麼就需要採取行動，提高勞動參與度，提高勞動生產率。對非銀行金融部門的了解和監管也需要做更多的工作。這是可以修復的。它只需要適當的實施。
目前最準確的預測無法幫助我們預測10 年期收益率將在今年結束。出現了大規模的脫鉤。經濟對金融市場來說並不重要。對金融市場來說真正重要的是流動性注入。
如果在2021 年，你的投資策略是流動性利率將繼續保持，那麼你做對了。你很可能在市場上做得很好。去年和前年一直是關於流動性的。經濟做了什麼或信用風險做了什麼並不重要。只要你的流動性呼叫正確，你就會在市場上表現良好並賺錢。因此，就目前而言，最好的方法是從戰術上駕馭流動性浪潮。
儘管如此，你必須從流動性問題轉向更基本的問題的時候會到來。很可能在2022 年，我們將看到它發揮作用。目前的通脹動態被低估了。誰會相信美國的通脹率為6.8%，10 年的通脹率將在1.50 左右，會創下30 年的歷史新高？所以，最大的問題是這是否會持續到新的一年。
同樣，債券有一個供需部分，如果它不正確，它就會出現在圖片中。財政部借錢來抵消赤字，因為它不能生產貨幣，因此，財政部需要出售債券。如果他們沒有足夠的債券購買者，就會出現問題。
聯邦儲備會介入並印錢購買礦池塘。目前，世界對美元計價的債券過度投資，它們的實際收益為負，現金的實際收益也為負。因此，如果出現拋售並轉向其他資產（如股票、商品和其他資產（如房地產等）），這將使供需平衡惡化。
美國銀行注意到在其說明中提到了多少次通貨膨脹，而且這種情況變得更加頻繁。很多注意力都中心化在美國的通貨膨脹上。
通脹在分析師和美聯儲的腦海中。幾乎每個人都想到了這一點，尤其是投資者。投資者最關心的問題是，2022年通脹問題有多嚴重？以及第一個閱讀美聯儲對此有何反應的人的反應，以及市場對美聯儲干預的反應。
例如，當你根據美聯儲的行動或上漲的預期和預期改變今天的投資組合分配時會發生什麼。我們預計美聯儲將在今年某個時候上漲。我們希望他們在溝通和處理經濟問題方面採取堅定的態度。
因此，今年是股市可能更加波動的一年。政府債券和公司債券的總回報可能為負的一年。因此，我們看到市場其他地方有更好的機會。例如，信貸市場或高收益公司債券。
分析師預計利率會受到衝擊。這個利率週期可能會有所不同，因為在過去的10 到20 年裡，美聯儲一直主要關注失業問題。
所以，他們一直在做的是提高利率，直到他們開始看到就業市場的壓力。這一次可能會大不相同，因為美聯儲不太關心勞動力市場，而更關心對抗通脹。
投資者需要做的是提前開始評估他們的投資組合，為利率的上漲做準備。在上漲之前定位你的投資組合，並保留可用現金以利用市場調整。這可能是處理可能是不尋常的一年的最佳方式。
關於美聯儲現在的注意力在哪里以及在美聯儲采取行動之前市場拋售的程度，華爾街正在發生很多爭論。因此，投資者需要準備好將資金從對美聯儲敏感的市場部分分配到其他有機會的領域，並準備好在美聯儲過於強硬並導致市場調整的情況下部署資金。
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