當作交換媒介而普遍使用的商品，就叫做貨幣。
真、假貨幣的戰爭——我們需要怎樣的數字貨幣？
❦文：禪⼼雲起
編輯：瑞秋的春天
近年來，各國中央銀行政要紛紛提出央行管理的“數字貨幣”概念，強調貨幣所謂的“國家屬性”。這是否只是噱頭，還是真具可行性。本文就此進行分析。
首先讓我們先了解一下關於貨幣的一些基礎知識。
當代最受混淆的經濟學概念，莫過於貨幣。胡亂使用“貨幣”這個概念的桂冠，又當屬凱恩斯經濟學派。這個學派創造出各種關於貨幣的離奇術語——比如什麼外部貨幣、內部貨幣、高能貨幣、低能貨幣，不一而足。而各國中央銀行的職位，也大多被這些凱恩斯主義者所把持盤踞。
米塞斯指出：當作交換媒介而普遍使用的商品，就叫做貨幣。在這個概念中，雖然“普遍使用”是個含糊用語，但由於描述貨幣的那些有效原則，對每種交換媒介也都適用，因此對人的行動學而言仍不失精確。
一、貨幣是如何起源的？
根據門格爾的起源-因果論，貨幣體系的形成，極類似於自然語言體系的形成：人們為了克服溝通交流的障礙，選擇那些較受歡迎的修辭表達——包括音節、詞彙、語句和語法規則，最終形成一個地區普遍接受的語言，其中並不需要任何外力的干預和強制。
貨幣也是如此。在物物交換條件下，雙方達成一次自願交易，受到“需求巧合”的條件局限。由於不確定性的普遍存在，人們事先無法確知什麼時間，什麼地點，與怎樣的交易對象，才能剛好用自己的財貨，直接換取對方的財貨。
為克服不確定性，一些有創業家才能的人，發現這樣的做法有利於自身：用自己的某件財貨，不是去尋找另一位剛好需要這件財貨，同時又擁有自己所需要財貨的人，而是先去換取一樣先前較受歡迎、更為適銷的財貨（因此人們手中多少有些這樣的財貨），然後再利用這樣財貨，去換取他真正所需要的東西。
一開始可能這麼做的，只有少數人，但後來這個成功的經驗，得到某個區域幾乎每個人的效仿。那麼這樣較適銷的財貨，就會脫穎為某個區域通行的交換媒介，這就是我們通常所說的貨幣。歷史當中，在世界各地先後被當成貨幣的財貨名單，可以開出一長串：牲口、貝殼、布匹……
在這一過程中，對於那些充當貨幣的財貨而言，人們除了因為其原先的工業、生活用途而需要它，還因為其作為交換媒介的功能而需要它，從而使它得到額外的價值。例如，一度充當北美弗吉尼亞貨幣的煙草，除了讓人享受快感被賦予的價值以外，還被特別地賦予履行交換媒介功用的價值。
一開始，可能有多種區域性貨幣流通，隨著經貿往來的擴大，人們會發現，有少數特別適銷的財貨，具有質地均勻、容易切割、不易變質、方便攜帶的特質，自然去選擇這樣的財貨充當貨幣。貨幣在競爭下種類變得更少，直至發展出包含若干貨幣的多本位製或複本位制——歷史上最常見的當數金銀復本位。
然而，多本位或複本位有其缺陷——各貨幣間的匯率不斷波動，從而給商人計算成本-利潤造成很大不便。這個過程，即便沒有國家干預，這些商人也會因為經濟計算的簡便，逐漸傾向於選擇其中一種，作為交易和計賬的本位幣。而在歷史上，最常勝出的就是黃金或白銀（也可能是少數幾種貴金屬如金、銀構成的雙本位制）。在這一過程，貨幣被特別地賦予了履行便利經濟計算功用的價值。
一般經濟教科書裡，人云亦云的某些認識，比如貨幣功能包含價值尺度、流通手段或貯藏手段，其實都是錯的。人們並不會因為這些功能需要貨幣：
貨幣不是什麼價值尺度。正如霍普、卡拉漢等經濟學家指出，人們對貨幣本身的評價在不斷變化，用貨幣丈量價值的說法，就好比用一根不斷伸縮的溫度計來測量氣溫。況且尺子除了定位需要或損壞以外，理論上只需一把就夠。
說貨幣是流通手段也不准確。其實並不存在什麼“流通中”的貨幣，因為在任何一個時刻，所有的貨幣，都只可能存在於某個人或某個機構持有的現金餘額當中。
當然貯藏手段也並非貨幣所獨有的功能，所有能夠長期保存、不變質的財貨，都具有這個功能。
二、貨幣地位是一勞永逸的嗎？
從米塞斯著名的“回溯原理”，我們可以得知，一種貨幣的購買力，都可以從時間上往回推，一直推到其作為非貨幣-財貨的交換價值。前述貨幣起源的過程，也是邏輯-因果關係的必然，並且反复在歷史當中呈現，甚至在那些極其特殊的環境底下，比如我們知道：
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二戰後各戰敗國原有貨幣成為一堆廢紙，香煙因此一度充當德國的貨幣。
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目前美國的監獄體系，禁止使用錢幣，犯人暗地里通用的貨幣是方便麵。
於是問題來了：數字貨幣能夠獨立起源嗎？
過去的經濟學家通常認為不可能。但自從比特幣誕生後，奧派經濟學家率先對此做出反思，從中得出的新認識，有力地促進貨幣理論更趨完善和精密：
貨幣不一定源於有形的非貨幣-財貨，但必然源於（霍普意義上）具有“稀缺性”的非貨幣-財貨。所謂“稀缺性”，意指在同一件這類財貨的利用上，一個人做出一樣選擇必然排除其他選擇，也無法實現兩個或更多人在同一時間佔用它。無論財貨是有形還是無形，只要包含“稀缺性”，就都在一定程度上具備成為交換媒介乃至貨幣的潛質。
以上會進一步得出一些有趣的推論，比如說：
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貨幣絕不可能源於“紙幣”這種可以無限複製或“空氣”這種近乎無限的東西。
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貨幣可以源於“比特幣”這種具有稀缺性的無形財貨。雖然比特幣看似只是一串字符組合，但由於區塊鏈分佈式記賬原理的運用，保障每一串組合都是唯一的，別人沒法通過複製，從一枚比特幣製造出多枚可同時使用的“複製幣”。
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多種貨幣或一種貨幣可能會被另一種貨幣所取代。比如歷史上有些地方曾採用金銀復本位或單一銀本位，但後來又被性能更優的單一本位——金本位取代。貨幣種類的簡化趨勢，只要不受人為乾預，一般很難改變。
由此推出：在一個自生自發的自由市場上，黃金被另一種性能更優、比如像比特幣這樣的數字貨幣所取代，這當然可能。
雖然斷言在自由市場上，未來哪種貨幣能最後勝出，並非人的行動學-經濟學的任務，而要看那個時代人們的選擇。但也不妨讓我們越俎代庖地預測一下：
雖然在有形財貨中，黃金分割性難以挑剔，但並非完美無缺。比如黃金準確分割不易，且不能無限向下分割，頂多分割到原子的納米級。假想純自由市場的無限“通縮”條件——“通貨緊縮”是個被扭曲的用語，現在常被用來描述隨著市場上非貨幣財貨的供應越來越豐富，貨幣比如黃金會越來越“值錢”的自然現象，黃金本身沒有“緊縮”或減少——最終為便利交易，黃金需要但卻無法分割到比“納米級”（10-9m）還要低的單位。雖然這要等到遙遠未來，但也並非不可想像。並且實際上，即便不要那麼小，太過微小的黃金在儲藏、攜帶方面都是不便的。
而比特幣這樣的電子幣則無此限制（雖然現在設定為1比特幣可以分割成1億份，但只要比特幣社區一致同意，完全可以通過修改參數，繼續往下一等級的數量單位分割），其均質性、分割性都堪稱完美。此外，黃金在儲藏、運輸或轉移的便捷性上遠不如比特幣。
比特幣並不單純是一串字符，後面更有龐大計算能力的“礦機”集群的支撐，而且隨著區塊鏈技術更多潛能的發掘，這個產業發展前景近乎無限美好，保證了今後整體算力只會進一步擴大而非萎縮。更何況，比特幣的軟件版本是可以升級換代的，加密算法理論上也可以不斷實現升級。
所以在未來，在一個純自由市場當中，比特幣的確是有可能取代實體黃金的數字“黃金”（或無形“黃金”）。
但黃金這樣的貴金屬也不是毫無機會。正如前述，因為自然升值導致黃金不便使用的過程太過漫長，而黃金也同樣可以對區塊鏈分佈記賬的防假技術加以利用，減少各家金庫的市場監管成本，並實現黃金的電子便捷支付。
三、信用（虛假）貨幣是如何出現的？
在貴金屬本位制下，由於在攜帶、轉移、分割諸方面有所不便，人們發明了貨幣倉庫及倉單，用加蓋印鑑或加上密押的書面憑證，作為儲藏貨幣的名義權屬證明，以代替真實的貨幣本身來流通。貨幣的名義權屬證明和貨幣本身，是否代表著兩份貨幣？顯然不是。仍然只有一份貨幣。凱恩斯主義者諸如外部內部貨幣、高能低能貨幣的說法，因此純粹是在混淆視聽。
隨著貨幣倉庫及倉單的出現，在歷史上形成兩種截然不同的實踐：
貨幣倉儲人（受託人）克盡職守，或建立有效的外部審計製度，確保倉單所載明的委託人貨幣資產完好無損、一分不少地保存在庫內。
貨幣倉儲人（受託人）監守自盜、甚至坐收坐支，挪用委託人的部分貨幣資產，當委託人要求取出自己的貨幣時，用別人的貨幣資產，對委託人進行支付。
在第2種情況下，貨幣倉單未被完全覆蓋，卻仍被當成貨幣替代物，在市場上用於交易。同時，這張倉單代表的儲備貨幣被受託人挪用到其他地方，比如用於另一樁交易。神奇的魔術產生了——一塊錢同時用在了兩次交易當中，無中生有地變成了二塊錢，從而可以購買到兩倍於原來的商品（這時實際購買力還未發生貶損），或者說，利用這種方法“偷竊”到了多出來的那部分商品。
這當然不是什麼魔術，而只是一出騙局：市場上頭一樁交易的對手，誤信這張倉單對應著倉庫當中的貨幣；而第二樁交易的對手，誤信收到貨幣的所有權屬於受託人。當這張倉單轉了一圈，回到倉儲人手中要求兌現時，如果倉庫的虧空沒有及時填補上，騙局就敗露了。
或者，甲乙雙方約定，甲方100元白銀歸倉儲人乙使用，乙開出100元白銀倉單（但倉庫裡沒有這100兩白銀）供甲使用，同時甲收到乙支付的“好處費”一筆。再或者，倉儲人乙直接憑空開出100元白銀倉單。市場上其他人基於對於乙身為保管人的信賴，接受了這樣的倉單，把它當成100元真實白銀進行交易。如果情況是這樣，那麼詐騙的性質，難道會因此有所改變嗎？
以上情況，就是各國銀行業目前的通行做法，在歷史上，這種欺騙做法曾被頻繁的擠兌所不斷揭露。今天，這樣的騙局之所以能夠維持，那完全是因為20世紀以來，各國銀行業在國家支持下，陸續獲得了免於向顧客兌換真實貨幣的特權。我們把這種沒有實際準備、卻能代替先前貨幣用於交易的倉單，稱為信用貨幣或虛假貨幣。
不妨假設一下：如果人人都被允許製造虛假貨幣，那麼大家都不願去從事生產，而是把全幅精力放在製造假幣上，儘自己最大努力去佔別人的便宜，那麼經濟很快就會崩潰。所以，製造假幣，只可能保留為少數人的特權——雖然照樣會損害經濟，但經濟就不會一下子垮掉（具體的損害分析參見奧地利學派的商業周期理論）。
四、真、假貨幣的對抗
在人類當中，既有通過和平合作——原始佔有、生產和自願交換——獲得正當利益的傾向，也有通過剝削壓迫——搶劫、挪用和詐騙——不勞而獲的傾向。我們稱系統鼓勵前者的製度為自由市場製度，系統鼓勵後者的製度為特權制度。
在自由市場製度中，長期來看，虛假貨幣難以存身，根本不需要像某些無恥凱恩斯主義者所宣揚的那樣——需要藉助國家才能保證貨幣的真實性。比如為了鑑別金、銀幣的真偽，市場中的人們自然發展出包括聽音辨聲、測量比重、切割檢查、化學分析等各種鑑別手段，對於假幣只要簡單拒收。如果收到代替貨幣流通的貨幣倉單，人們但凡有一點不放心，大可前去提取，或在合同中約定，聘請外部市場審計機構，定期、不定期清點庫存。而比特幣所應用的區塊鏈分佈式公開記賬技術，使多個參與者手中都有一套一致的賬本，更使造假成為一件極其困難之事。
虛假貨幣之所以存在，往往是國家縱容的結果。所謂“劣幣驅逐良幣”，根本不是什麼規律，只是國家賦予的特權制度下的一項特例。只要一國政府用法令強制規定，等貨幣單位的劣幣等同良幣進行交易和清償債務，任何人不得拒絕，那麼，人們自然會把良幣回收，想方設法用劣幣交易——買家用劣幣支付，欠債人用劣幣還款（債權人也只願藉出劣幣）。如果廉價的假幣（或劣幣）與真幣——被迫——等值，那麼對於假幣（或劣幣）的需求就幾乎是無限的。
長久以來，為了建立起貨幣特權制度，發揮其稅收替代（竊取財貨）的功能，各國採取了壟斷鑄幣、鑄幣減重、允許部分準備特權、暫停兌付等非常手段，直至徹底割斷貨幣倉單與真實貨幣的聯繫——其中美國經過兩個標識性步驟：
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1933年4月5日，羅斯福下發行政命令沒收私人黃金；
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1971年8月15日，尼克松停止向其他國家兌換黃金。這時，市場上就只剩下以紙鈔及銀行存款為代表的信用貨幣。信用貨幣也就在歷史上的某個時點，繼承了原先真實貨幣的購買力。
聯邦政府建立起一套有別於市場貨幣制度的特權貨幣制度，當然不是為了行善，而是為了更方便向人民斂財，比如暗地中印製紙鈔，或採用“量化寬鬆”的方式製造賬面上的信用貨幣，用來替代當即引起人民痛苦的課稅。但如此一來，信用貨幣的購買力很快呈現節節下降的趨勢（普通大眾擁有越來越多的“假幣”，而市場上的可用財貨由於被特權者先行購走，相對愈來愈少）。
如果不控制信用貨幣的濫發膨脹，顯而易見的結果是，貨幣方便間接交換和經濟計算的好處，會因為信用貨幣的迅速貶值以及經濟崩潰而抵消，最終，人們為避免重回近乎原始的物物交換，下決心放棄該國政府把持的信用貨幣，轉而採用其他國家膨脹程度較輕的信用貨幣，或發現和採用新的真實貨幣。
即便是統治機構控制法定“假幣”發行的情況下，人們還是居於各種原因，不斷嘗試回到真實貨幣。但由於冒著違反稅收義務和監管規定的風險，要成功做到這一點困難重重。作為真實貨幣的比特幣，也不過是因為近年各國對新興互聯網技術不好抗拒、睜眼閉眼，而僥倖得到一些承認。在各國政要當中，反比特幣呼聲依然高昂，最常見的指責，是比特幣無法被反洗錢部門追踪，便利了各種所謂“灰色”地下經濟。
為了維護特權制度、維持特殊利益，反對真實貨幣，各國官員及央行政要未雨綢繆地擔憂起比特幣這樣數字貨幣的威脅，開始設想一種由國家控制（或國家委託央行管理）的數字貨幣。目前常見的主要方案有：
完全取消現金，全部由金融機構電子賬面意義上的數字來取代。雖然這意味著電子設備遍及城鄉的巨大投入，但從近年來電子商務的發展勢頭來看，這並非不可能。然而，正如前述的貨幣起源過程，地下經濟自然會找到適於其交易的傳統或新型貨幣。取消現金的簡單數字化，也並不能對比特幣構成攻擊，顯然是徒勞的。
統治機構自己造出一種類似的電子貨幣來排擠比特幣。顯然也很難做到，因為根據米塞斯的回溯原理，統治機構除了繼承已經存在和廣泛使用的真實貨幣，要自己憑空發明一種貨幣，幾乎是難於上青天。
最後，統治機構嘗試控制比特幣。理論上有可能——只要一國統治機構控制具有51%算力的礦池（具體參見比特幣51%攻擊的相關理論）——雖然現在比特幣礦池分散在各個國家和地區，但只要不計代價（而私人要通過成本-效益考慮，一般不會去樣的事情，而國家可以把代價轉移給納稅人），也未必不可能通過建設、收購甚至沒收，獲得51%的算力。比特幣一旦被這種方式控制，就無法避免多重支付，淪為一種新的虛假貨幣。當然，這時人們可能就會就會轉而支持另外一種數字貨幣。
就像《魔戒》當中的巨龍史矛革一樣，政客借助控制貨幣從而攫取財富的野心和慾望，是無窮無盡的，所以真、假貨幣之間的戰爭，幾乎是一個長期的歷史過程。而真實貨幣要最後獲勝，唯有促使社會大眾深刻認識到：容許虛假貨幣的存在，既是不道德的，還會帶來繁榮-蕭條週期的經濟損害後果，最終危及到每一個人的自由和整個社會的繁榮穩定，而真實貨幣——無論是金、銀，還是其他難以造假的數字貨幣——才是最符合每一個人普遍利益的貨幣。
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