富達：加密機構投資領域美國已遠落後於歐洲、亞洲

摘要：2021 對於大部分受訪投資者來說，都是信心大增的一年。而美國，顯然已經在加密領域被來自亞洲和歐洲的機構投資者甩開了相當遠的距離，在以太坊和比特幣的持有方面，亞、歐機構投資者已佔有主導性優勢。本研報由富達諮詢公司研究團隊主導，在2020年12月2日和2021年4月2日之間進行，總共對1,100 …

2021 對於大部分受訪投資者來說，都是信心大增的一年。而美國，顯然已經在加密領域被來自亞洲和歐洲的機構投資者甩開了相當遠的距離，在以太坊和比特幣的持有方面，亞、歐機構投資者已佔有主導性優勢。

本研報由富達諮詢公司研究團隊主導，在2020年12月2日和2021年4月2日之間進行，總共對1,100 個來自亞洲、美國、歐洲不同公司的專業人士進行了盲調。該調查涵蓋了各種高淨值個人和機構投資者群體，包括財務顧問、家族辦公室、加密對沖基金，捐贈基金和其他基金會。以及養老金和固定福利計劃。

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投資者組成結構：

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富達研究團隊在研報中總結了2021 年有關於數字資產的亮點:

投資組合中的數字資產

– 近八成的受訪投資者認為數字資產在投資組合中具有重要地位。

– 43%的受訪投資者認為數字資產屬於另類資產類別。
數字資產投資產品

– 84%的受訪美國和歐洲投資者表示他們會對持有數字資產的機構投資產品感興趣。

– 62%的美國投資者對潛在的比特幣ETF持中性到積極的看法。
美國中央銀行數字貨幣和代幣化

– 69%的受訪者對美國中央銀行的數字貨幣和代幣化持中性到積極的看法。

– 27%的受訪美國和歐洲投資者認為房地產具有巨大的代幣化潛力，比上一次調查下降了12個百分點。
數字資產的吸引力

– 在接受調查的投資者中，近9%的人表示他們認為數字資產具有吸引力。

– 數字資產最吸引人的屬性是其潛在的高漲幅。
目前的採用和接觸渠道

– 52%的受訪者表示他們正投資於數字資產。

– 在歐洲，84%的受訪高淨值人士正在投資於數字資產。

– 在美國，投資於數字資產的受訪財務顧問增長了20 個百分點。
對數字資產的看法

– 在所有接受調查的投資者中，70%的人對數字資產的看法是中性到積極的。

– 在美國，79%的受訪家庭辦公室對數字資產持中性到積極的看法。

– 在亞洲，幾乎所有接受調查的財務顧問都對數字資產持中性到積極的看法。
採用的障礙

– 54%的受訪投資者認為，價格的巨大波動是最大的障礙之一

– 44%的受訪投資者認為，缺乏衡量適當價值的基本面是投資的最大障礙。

機構投資前景

每10個接受調查的投資者中有7個計劃在未來投資於數字資產。美國機構投資者的偏好預計將繼續轉向持有數字資產的投資產品，而歐洲和亞洲投資者的未來偏好是直接購買。

總的來說，接受調查的機構投資者表示非常傾向於主動管理和多數字資產基金，不過有三分之一的人表示對單一和多資產產品都感興趣。當看到潛在的產品結構時，44%的受訪投資者認為比特幣ETF最吸引人，其次是主動管理的多數字資產基金（41%）。在接受調查的美國和歐洲投資者中，超過六分之一的人對比特幣ETF 表示中立或積極的看法。

富達數字基金董事總經理Peter Jubber說，”數據繼續顯示，機構投資者期望數字資產行業更接近於其他資產類別，無論是涵蓋各種投資策略的多種產品類型，還是通過傳統金融公司獲得數字資產投資的能力，各機構部門日益增長的興趣強調了對一套多樣化產品和解決方案的需求，以滿足投資者在其數字資產旅程中的需求。”

投資者對代幣化資產仍持開放態度

該研究還考察了投資者對代幣化資產的看法，以及由美元支持的中央銀行數字貨幣（CBDC）的潛力。在接受調查的投資者中，近六成表示他們願意投資於代幣化的現實世界資產，大多數人認為房地產（27%）、貴金屬（19%）和股票（18%）具有最大的代幣化潛力。部分所有權（最低投資額較低）、流動性和價格透明度被認為是代幣化的主要優勢。在接受調查的三個地區中，加密對沖基金和風險投資基金、高淨值投資者和財務顧問對投資代幣化資產最為開放。

超過一半的受訪投資者認為，由美元支持的CBDC有可能在未來五年內完成基礎建設，而加密貨幣對沖基金和風險投資基金對數字美元的出現表示了最強烈的信念。雖然全球近70%的受訪投資者對美元支持的CBDC持中性到積極的看法，但亞洲和歐洲的機構投資者比他們的美國同行持有更樂觀的態度。