近幾日加密市場連續下跌，據Coinglass數據顯示，過去三天，由於追加保證金，超過15 億美元的比特幣交易頭寸被清算。據Glassnode數據顯示，BTC損失地址數達20個月高點，處於虧損狀態的ETH地址數量（7日MA）剛剛達到17個月以來高點。持幣超100 ETH地址數達42301個，為近5個月低點。
此外，目前加密貨幣總市值已跌至1.71萬億美元，24小時跌幅為0.4%，意味著市場在不到三個月時間裡已蒸發超1萬億美元。此前，加密貨幣市場總市值在2021年11月8日首次達3萬億美元。
與此同時，在流動性代幣持續潰敗的背景下，目前對數字資產市場中的上市公司來說也是一段殘酷的時期。
DCG首席執行官Barry Silbert發推稱，Robinhood的股價自2021年初以來下跌了29.61%。 Coinbase的股價自年初以來下跌了23.5%，週五收盤時下跌了13.38美元。週五的行情對MicroStrategy來說更糟，有報導稱，美國反對MicroStrategy的非GAAP（美國通用會計準則）比特幣記賬方法，導致該公司股價暴跌，較2021年2月的高點下跌了71%以上。
LMAX首席執行官David Mercer表示，當上市公司感受到壓力時，在一旁觀望的風險資本可能會支撐其估值。至於上市加密公司，Mercer表示，在動蕩的市場中，這些公司正在被“超賣”。併購諮詢公司Architect Partners的執行合夥人Eric Risley則表示，目前的這些市場條件不利於現在啟動加密公司IPO。
對於加密的本輪下跌，有分析師指出，比特幣似乎準備繼續作為一種風險資產進行交易，並且仍然容易受到對美聯儲激進收緊政策日益增長的擔憂的影響。
1 月24 日，《2022中國經濟趨勢報告》還進一步指出，新冠肺炎疫情暴發之後，美歐等發達國家實施了歷史性的超寬鬆貨幣政策，導致全球流動性氾濫，股價、加密貨幣、房價等金融市場資產價格創下新高，全球債務也再度創出歷史新高，國際金融市場的脆弱性明顯增強。
分析師認為，隨著交易員押注美聯儲將在3月大幅加息，因央行放水帶來的加密上漲在失去動力。
此外，中金宏觀表示，美國通脹已大幅超標，美聯儲很難輕易放棄緊縮。美國CPI通脹已經高達7%，美聯儲在緊縮方向上已無路可退。指望美聯儲迅速放棄緊縮是不現實的，這也解釋了為何在過去一周，許多投資者都想逢低買入，但逢低買入的買家卻始終未能出現。鑑於此，我們不能低估美聯儲緊縮對美股帶來的持續性影響。最近，幾十年來不斷預測市場泡沫的著名投資者Jeremy Grantham還表示，股市正進入他一年前所預測的歷史性崩盤，即便美聯儲干預也無法阻止最終近50%的暴跌。有分析師擔憂指出，如果股市出現重大回調，無論鏈上基本面如何暗示，這都會拉低BTC 價格。
在最近的報告中，以James Malcolm為首的瑞銀分析師表示，美聯儲在2022年加息將降低比特幣等加密貨幣在很多投資者眼中的吸引力。這是因為利率上升將推翻比特幣是一種很好的替代貨幣或價值儲存手段的觀點。有理由認為情況會變得更糟，從而導致“加密貨幣寒冬”，即資產下滑，然後在很長一段時間內無法回升。上一次“加密貨幣寒冬”發生在2017年底至2018年初，當時比特幣從近20000美元跌至4000美元以下，並在一年多時間里維持在4000美元以下，導致許多投資者對數字資產失去興趣。
除此之外，另一個可能導致價格大幅下跌的問題是加密技術的缺陷。區塊鏈技術的發展很困難，因為它的去中心化設計需要網絡的所有成員對交易進行審計和驗證。
第三個問題是監管。瑞銀表示，加密網絡上猖獗的投機活動“不可避免地會引發更密切的監管，以保護消費者和金融穩定”。未來幾個月，價格飛漲的穩定幣和（去中心化金融）項目似乎肯定會面臨來自當局的更大挫折。
具體到加密市場本身，加密分析師venturefounder還發推稱，比特幣有史以來最糟糕的下跌是由於礦工投降造成的（2018年12月，2020年3月），當BTC跌至生產成本以下時，就將面臨著礦工投降的風險。 BTC礦工在6月面臨30000美元投降的風險，現在又面臨34000美元的風險。他進一步稱，對於BTC礦工來說，這可能是一個危險的情況，因為許多礦工仍然持有大量的比特幣庫存（他們從2021年夏天開始累積）。這也不同於2021年6月的接近投降，因為算力和挖礦難度創新高，礦工利潤已經很微薄。
儘管如此，加密在年輕人當中的受歡迎程度仍然不減。退休諮詢公司Capitalize的一項新調查的數據顯示，加密貨幣在所有年齡段的個人的職業生涯投資策略中越來越重要。大多數Z世代和千禧一代都押注於加密貨幣。雖然過去的表現並不能保證未來的結果，例如比特幣被稱為“十年最佳投資”，在過去10年中每年產生200%的年化回報。考慮到56%的Z世代和54%的受調查千禧一代將加密貨幣納入其退休策略，年輕投資者似乎願意押注這些結果。許多人認為，他們更長的退休時間為他們提供了更大的加密投資風險。
