ARK指出了五個正在演變和融合的創新平台，以及14個隨著成本下降而接近臨界點的變革性技術。
編譯：Light
何為顛覆式創新？
是創造一個新市場和新價值網絡，並將最終促成現有市場和現有價值網絡的顛覆？還是通過引入新技術、產品或者服務推動變革，並在市場競爭中或取得優勢？長期活躍在人工智能，自動駕駛、數字支付、fintech、生物科技等領域的知名基金ARK則認為，”顛覆性創新”的定義是，推出一種由技術支撐的新產品或服務，可能會改變世界的運作方式。
ARK作為只專注於提供投資解決方案，以捕捉公共股票市場上的顛覆性創新的頭部基金，其無論是在電動汽車還是區塊鏈風口來臨時都能準確把握機會，賺得盆滿缽滿，可以說是科技創新、技術創新最靈敏的探測器。
近期，ARK發布了他們的年度《BIG IDEAS 2022》研究報告，他們認為人工智能、機器人技術、能源儲存、DNA測序和區塊鏈技術等五個創新平台正在同時發展和融合，並成為已有14項轉型技術（包括人工智能、數字消費者、數字錢包、公共區塊鏈、比特幣、以太坊和DeFi、Web3.0、基因編程、電動汽車、無人出租車、無人物流、3D打印與機器人、商業航天），隨著成本的下降正在接近臨界點，他們釋放出各行業和各地區的需求，以催生出更多的創新。
ARK研究預測，顛覆性創新技術將從2020年的14萬億美元市場增長到2030年的210萬億美元市場。其中，人工智能創新可能會增加近10倍，到2030年的股票市值超過100萬億美元；電池技術可以實現自主移動，到2030年產生超過30萬億美元的市場資本；而隨著機器人技術的進步，到2030年可以產生超過10萬億美元的股票資本化；基因組學技術到2030年可以推動超過3萬億美元的股票市值，加密資產（40T）和數字錢包（9T）也將獲得近50萬億美元的股票市值。
各種技術的融合可以放大它們的潛力。例如，機器人技術、電池技術和人工智能的融合可能會使運輸的成本結構崩潰，影響到汽車、鐵路和航空活動的經濟性。讓我們深入了解《ARK 2022》報告中這些極其重要的變革性技術中的5項——人工智能、數字消費者、數字錢包、Web3和電動汽車。
01 人工智能
根據ARK，人工智能（AI）的培訓成本似乎正在以摩爾定律兩倍以上的速度下降，因為性能正在大幅提高。通過將知識工作者的任務自動化，人工智能應該可以提高生產力，並大大降低單位勞動成本。舉一個一個減少成本的例子，考慮到240萬億個突觸，2021年訓練一個與人腦規模相當的神經網絡的成本將是25億美元，到2030年可能會以每年60%的速度下降到60萬美元。
ARK認為，人工智能硬件和軟件公司的市值可能以大約50%的年化速度擴展，從2021年的2.5萬億美元增加到2030年的87萬億美元。根據Write定律，ARK預測，到2030年，硬件和軟件的融合可以推動人工智能培訓成本以每年60%的速度下降。同時，人工智能可以使知識工作者的任務自動化並提高生產力，從而使知識工作者的產出增加140%。
ARK預測，到2030年，人工智能可能會使全球知識工作者的產出以每年9%的速度增長，從41萬億美元的預期人類勞動產出到大約97萬億美元的人工智能+人類產出。 ARK估計，企業將以每年14萬億美元的速度增加42%的企業軟件支出。如果自動化將生產力提高140%，人工智能軟件可以在2030年以每年9%的速度增加全球知識工作者的產出，達到97萬億美元。同時，SaaS公司將50%以上的銷售成本（COGS）用於基礎設施託管費用，隨著對人工智能軟件需求的增長，對硬件的需求可能會相應上升。
到2030年，全球人工智能軟件和硬件的支出可能達到20萬億美元以上，其中人工智能軟件公司可以從近2.5萬美金擴展到87萬美金，並產生14萬億美元的集體年收入，由此產生的4萬億美元的自由現金流可以創造超過80萬億美元的企業價值，高於2021年的2.3萬億美元，在未來9年內產生48%的複合年率的回報。而人工智能硬件公司可以集體產生1.7萬億美元的年收入，並從中產生的3500億美元的自由現金流可以創造7萬億美元的企業價值，其未來九年內產生57%的複合年率的回報。
02 數字消費者
根據ARK的說法：新的數字原生消費者正在花費越來越多的時間在網上進行社交、遊戲和購買。隨著數字在我們的日常生活中佔有一席之地，我們相信這個市場在未來五年內可能會以18%的複合年增長率增長，從現在的1.8萬億美元增長到2026年的4.1萬億美元。
ARK估計，在2021年，互聯網用戶平均花38%的空閒時間在網上，62%在網下。到2030年，我們預計這些平均數將翻轉，用戶花52%的空閒時間在線，48%離線。社交平台正以前所未有的規模發展，在線平台的加速採用使企業和個人有能力接觸到全球的受眾，到目前為止，6個平台的月活躍用戶超過10億，29個平台的月活躍用戶至少有1億。
數字渠道是企業接觸其客戶的方式。到2021年底，全球數字廣告總額約為4400億美元，佔整個廣告市場的62%。 ARK預測，全球數字廣告市場將在未來8年內以11%的複合年增長率增長，到2029年底，支出將超過1萬億美元。
同時，社交電商是網上購物的下一個浪潮，如果實施得當，社交電商將網上購物的便利性與社交媒體的網絡效應相結合。 ARK預計，社交電商的商品總值（GMV）將在未來五年內以41%的複合年增長率增長到3.7萬億美元，從目前佔電子商務總額的不到10%增長到2026年的22%，增長一倍以上。 ARK估計，與自由支配的在線時間相關的收入將從今天的1.8萬億美元增加到2026年的4.1萬億美元。
03 數字錢包
今天，像Venmo、Cash App和全球其他的數字錢包正在滲透到傳統的金融服務中，包括經紀和貸款，這得益於卓越的用戶體驗和低得多的獲取成本。在ARK看來，在未來五年內數字錢包在美國可以以每年69%的速度擴展，從4000多億美元的市值到5.7萬億美元，在全球範圍內可以以78%的速度擴展，從1.1萬億美元到20萬億美元。
數字錢包是線下和線上的第一大支付方式。自2017年以來主導電子商務支付，去年數字錢包在銷售點（POS）支付中超過了現金，可能是為了應對新冠的大流行。數字錢包的用戶數量已經超過了美國最大的銀行之一的存款賬戶持有人。根據公開的數據，Square的現金應用和PayPal的Venmo在過去8年和11年中分別積累了7400萬和8200萬的年度活躍用戶。
ARK顯示每個客戶的獲客成本從2500美元到1美元不等（Nubank）。 ARK估計，美國的每個數字錢包用戶在成熟期可以價值22,500美元。美國的數字錢包機會可以在2021年以每年超過4000億美元的速度擴大69%，到2026年達到5.7萬億美元。全球數字錢包的機會可以以每年1.1萬億美元的速度擴展到78%，到2026年達到20萬億美元。
04 Web3.0
現在，消費者在網上花費更多的時間和資源，隨著消費者的消費轉移到虛擬世界，數字資產的重要性可能會大大增加。像不可偽造的代幣（NFTs）這樣的全球框架提供了一種穩定的方式，將數字資產的所有權和控制權從公司手中奪走，使個人受益。到2030年，ARK預計Web3將壓低每年7.3萬億美元的線下消費，以每年28%的速度提升直接在線支出，從現在的1.4萬億美元增加到每年12.5萬億美元。
其中公共區塊鏈基礎設施作為新的經濟協調形式的骨幹，它最大限度地減少了對集中式機構的信任，並且其具備去中心化、開放和無許可等特點降低了協調的成本。公共區塊鏈實現了在公共區塊鏈上驗證數字資產的所有權，它們篡奪了集中式平台的權力，以容納、控制和驗證資產。 2021年，NFTs產生了210億美元的銷售額，因為每月獨立買家的數量飆升了近8倍，超過了70萬。
目前，收藏品和數字藝術品佔以太坊上NFT銷售的75%以上。基於視頻遊戲市場的發展，基於區塊鏈的遊戲和虛擬世界的NFT需求可能會超過數字收藏品和藝術品的需求，特別是在未來五到十年內，收藏品和藝術品開始在各種遊戲中表現出更多的效用。 ARK認為NFT將模糊消費和投資之間的界限。
ARK認為，如果Web3.0激增，到2030年，在線消費的貨幣化率應該接近離線消費的比率。 ARK的研究表明，在未來十年內，如果有Web3，在線時間的貨幣化率將以19%的複合年增長率增長，但如果沒有Web3，則只有8%。在未來十年，Web3.0的年度在線支出可能達到12.5萬億美元。
05 電動汽車
隨著其續航能力的提高，電動汽車（EVs）的價格正在下降，克服了客戶採用的最主要障礙。根據萊特定律，ARK預測電動車的銷售量將增加大約8倍，或53%的年增長率，從2021年的480萬輛到2026年的4000萬輛。根據ARK，我們預測的最大負面風險是傳統汽車製造商是否能夠成功過渡到電動汽車。
2019年，同類電動車的總擁有成本降至豐田凱美瑞以下，到2023年，電動汽車的成本可以與汽油動力汽車相媲美，而電動車的生產成本和價格可能在未來一到兩年內降至汽油動力車以下，並在2025年將其削弱25-35%，這將逼迫著傳統汽車向電動汽車轉型，而一旦傳統的汽車製造商成功從汽油動力汽車向電動汽車轉變，那麼在未來五年內，電動汽車的銷售可以從480萬輛擴大到4000萬輛，增長8倍。
譯文：《ARK Invest 2022 年大創意：今年值得關注的 14 項變革性技術》
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