相較於美國科技股的雲霄飛車走勢，加密貨幣市場反而冷靜許多，目前美國正值財報週，只要成長企業開出來的結果稍稍不如投資人預期，股價就會面臨大幅度的拋售，例如Meta 那史詩般的25% 崩跌就是個極佳的例子，相對來說，加密貨幣市場則維持在穩定的狀態，比特幣價格在36,000 至38,000 美元之間盤整，經過上週五市場走強，比特幣才跳到40,000 美元區間。
上週加密貨幣市場更一反過去常態，反彈與下跌都只是在小幅度區間修正，沒有出現大起大落的狀況，有些人將其解釋加密貨幣市場冷卻了，外部沒有追價買盤，也有人認為是幣價觸底了，幣價還沒有繼續跌是長期看多訊號，我們則認為加密貨幣市場目前這種走勢不算太悲觀，目前市場與NASDAQ 連動性開始降低，意味著比特幣拋售潮的確告一段落。
怎麼說呢？上週四時NASDAQ 跌掉近4% 指數，但加密貨幣市場波動卻持續縮小，按照慣例來說，加密貨幣市場應該會面臨另一波大幅修正才對，比特幣甚至會下看33,000 美元，但這件事情沒有發生，推測是加密貨幣市場籌碼面已經穩定非常多，不像美股還有一堆投資人在評估財報與升息政策的影響，才導致目前的大起大落現象。
美股現在絕對稱不上是牛市，但也沒有太壞，頻繁的大漲大跌只是代表投資人不知道如何評價目前持有的股票，當投資人面臨外部升息環境與新增的獲利能力財報資訊，短時間內很難給予一個正確的估價，市場只能不斷在調整對各股票的評價，因此出現各種股票漲跌幅度不一的狀況，這可不是瘋狂市場下會有的狀態，也代表美股目前處於理性狀態，沒有太過於瘋狂，回調也屬正常。
相對而言，加密貨幣市場現在籌碼面處於極度穩定的狀態，雖然沒有外部買盤追價，但也沒有內部拋售壓力，這些跡像都指向加密貨幣正在構築交易底部，等待反彈時機，但值得注意的是，雖然我們認為目前有可能是「底部」，但要等到「反彈」還可能要很久的時間，這個等待期會非常悶，將考驗投資人耐心。
雖然市場已經脫離基本面已久，很多人都說看基本面作投資只有賠錢一途，但從近來市場針對財報開出來的結果調整估價，代表市場現在多少願意看一點基本面，就讓我們來談談加密貨幣產業的發展現況。 2022 年將會是令人期待的一年，人們正在快速習慣如何使用去中心化應用與數位貨幣，這對數位貨幣未來五到十年的發展非常重要，而2021 年湧進的龐大創投資本也會為數位應用提供穩固的資金基礎。
A. 02 月01 日比特幣跟著美股NASAQ 反彈，站穩38,000 美元
加密貨幣以及美股市場正在跟著升息壓力減緩緩緩復甦，昨天NASDAQ 強彈3% 漲幅，激勵加密貨幣市場跟著回彈，比特幣也重新站上38,000 美元，暗示華爾街投資者確認市場沒問題之後，陸續又回來買入比特幣與加密貨幣，這代表升息賣壓潮算是告一段落了。
投資者也在思考抄底，舉例來說，USDC 發行量已經超過500 億美元，達到加密貨幣市場新的里程碑，而USDC 法定儲備率為100%，說明每一個發行的USDC 代幣都是真的美元，大多數都是機構所持有，這次USDC 的快速增發多少暗示機構開始買入加密貨幣了。
下一個波動大概是美國2/10 公佈的CPI 指數，假設低於市場預期，投資人就會認為Fed 升息腳步會跟著放緩，市場將重新邁入上漲，但如果CPI 漲幅高於預期，市場就有可能下跌，未來市場將透過CPI 指標判斷Fed 升息方向。
B. 02 月03 日元宇宙第一股Meta 盤後崩跌20%，市場士氣遭到打擊
臉書（改名為Meta）昨天財報出爐，不論是活躍用戶還是獲利能力都遜於分析師預期，盤後FB 股價瞬間崩跌20%，從323 美元下跌至249 美元，元宇宙相關概念股更因此下跌，這波跌勢也延續到了加密貨幣市場，Metaverse 相關代幣都有一定的回檔，臉書盤後這波把原先復甦的市場士氣狠狠壓了回去。
目前華爾街投資人對於美股科技公司的財報相當嚴苛，只要財報結果沒有達到期待或是成長幅度不如預期，股價就會遭到投資人大量拋售，出現顯著下跌，因為成長股必須成長，特別臉書又改名為Meta，這次結果反倒顯示出它的廣告業務成長確實出現了瓶頸，即使改名短期內也改變不大。
這個事件被解讀為市場對於元宇宙信心大減，引起投資人拋售，但我們認為盤後成交的數量相較市場交易量仍然屬於少量，要等到隔天開盤才知道Meta 這次給出的財報預期的真實評價，目前看起來拋售過頭了，因為FB 成長其實還不錯，約有15% 至20% 左右，只是稍微沒有達到市場預期，差異可以說是誤差值，這種上上下下的激烈修正在近期相當常見。
C. 02 月04 日Solana 蟲洞團隊宣稱12 萬ETH 遭竊資金缺口已經修復且重新開放服務
Solana 跨鏈發行服務蟲洞（Wormhole）近期遭到駭客利用Solana 鏈漏洞遭竊12 萬ETH，價值約3.2 億美元，蟲洞團隊昨天表示遭竊的資金缺口都已經修補完成，已經對客戶重新開放服務，但這12 萬ETH 還躺在駭客的錢包地址當中，並沒有移動到官方地址，推測是蟲洞團隊透過投資方的資金援助。
蟲洞團隊已經在昨天修補完漏洞，並在所有的wETH 合約補上對應的ETH，所有的wETH 發行代幣已經補足100% 儲備，接著才重新展開服務，目前整體運作正常，這起駭客事件算是告一段落了。
今年Solana 可謂多災多難，一月初區塊鏈停機了數十個小時，二月又因為這個駭客事件讓開發方損失慘重，雖然它的開發環境相容性高，手續費便宜與快速，但這個「以太坊殺手」在用戶數暴增的情況下，開發穩定度與安全性還得經過時間考驗。
2021 年加密貨幣產業募資總額：250 億美元
去年是加密貨幣成功的一年，約有250 億美元的資金參與了加密貨幣市場的融資，進入到許多加密貨幣相關的新創公司，是2020 年30 億美元的8 倍以上，不只是這樣，還有許多案件會陸續在2022 年年初完成，近期我們觀察到加密貨幣產業傳出多起募資成功案例，Web 3 與元宇宙概念也為產業發展提供明確的指引。
這數百億美元的資金將會用來開發數位應用、區塊鏈基礎建設、獲取使用者以及建立數位生態系，可以預期2022 年的加密貨幣用戶數量一定會增加，長期趨勢已經構成，加密貨幣不可能再回到2020 年以前的狀態，現在的活躍使用者數量、應用介面、用戶教育等等的層面都獲得了長足的發展，整個產業正在快速步上軌道。
NFT 就是一個很好的例子，即使加密貨幣市場目前是以美國投資者為大宗，但身處於台灣、日本和韓國等亞洲市場也能看許多藝術家、歌手以及創作者推出NFT ，代表許多人也能接受數位資產的概念。
雖然NFT 市場現行還有許多問題等待解決，像是假的NFT、沒有實際用途或是大多人只是為了賺錢而購入NFT，真正出於喜愛而購買NFT 的人實際上很少，但不乏是一個很好的出發點，未來等待NFT 相關實際用途真的推出之後，產業將會有另一個發展，像是推特正在實驗的六角形NFT 邊框、三星NFT 展示電視以及許多線上NFT 展覽。
還記得當初NFT 代幣在2018 年初剛推出時，沒有人看好這項功能，也有許多先驅公司搶著推行數位藝術品交易，但他們看得太遠，也沒有名人加持，當時幾乎沒有活躍用戶參與數位代幣交易，要等到2021 年下半年許多名人陸續開始銷售NFT 才發展起來，NFT 在這中間三年可是非常小眾的市場，鮮少人預料到會發展到現在這個規模。
現在加密貨幣市場擁有數十億用戶、成熟的開發環境跟還算可用的區塊鍊網路，但整體市值相較於數位廣告、遊戲業數兆美元的規模還算非常小，但加密貨幣產業起飛的基本要素都有了，只缺殺手級應用與法律遵循成熟，前者基本不用擔心，那些天才總會開發出最棒的產品來競爭市場，後者則是在2022 年年中將會看到相關法案陸續推出。數位貨幣產業正站在極佳的發展基礎上，時間會讓這個產業更快速成長，或許現在加密貨幣市場很難熬，但投資人只需耐心等待，時間將會是我們的朋友。
聲明：文章僅代表作者個人觀點意見，不代表區塊客觀點和立場，所有內容及觀點僅供參考，不構成投資建議。投資者應自行決策與交易，對投資者交易形成的直接間接損失作者及區塊客將不承擔任何責任。
MICA Research 的內容已同步於Substack 發布，不想錯過第一手消息，請點擊這裡前往訂閱，週報以及每天的市場發現即會透過Email 傳送給你。
這篇文章【MICA RESEARCH】加密貨幣隨NASDAQ 走強，比特幣重返4 萬美元最早出現於區塊客。
資訊來源：由0x資訊編譯自BLOCKCAST。版權歸作者MICA所有，未經許可，不得轉載