比特幣在其整個生命週期內創下巨額漲幅，也表明了它對於早期投資者而言具有超級吸引力。
即便已經上漲至數万美金，但它的魅力似乎不減，還在2021年兩度創下新高。不過，今年以來，比特幣整體趨勢下行。引發猜測，在巨額漲幅後加密市場會迎來疲軟的一年嗎？
儘管比特幣在2021年底創下歷史新高後目前下跌，但可以肯定的是，沒有人能預測加密貨幣的價格走勢。不過長期來看，加密市場正獲得更廣泛的關注。
技術及關注度廣泛上升
富國銀行投資研究所發布的一份報告強調，加密貨幣背後的技術正遵循著類似於20世紀90年代初期到中期互聯網的採用路徑，當時“消費者仍需要時間來弄清楚這項技術是什麼，它可以做什麼，以及它如何能使他們受益。”然而，與互聯網一樣，加密用戶數量的增加表明“世界正在開始擁抱這項技術—而且速度很快。” 報告稱：“如果這一趨勢持續下去，加密貨幣可能很快就會退出早期採用階段，進入超級採用的轉折點，就像其他技術一樣。在某一時刻，採用率開始上升，而且不會倒退……撇開精確的數字不談，毫無疑問，全球加密貨幣的採用率正在上升，並且可能很快就會達到一個超級轉折點。”富國銀行還稱，全球加密貨幣的使用率正在上升，並可能實現爆炸式增長。
值得一提的是，加密貨幣越來越多的受到沒有銀行賬戶選擇的國家的青睞。 2021年8月，世界銀行報告稱，拉丁美洲和加勒比(LAC)近一半的人口沒有銀行賬戶，這意味著他們無法使用銀行賬戶或其他金融服務。這些沒有銀行賬戶的人列舉了維持賬戶的成本、與金融機構的距離、缺乏必要的文件以及缺乏信任等原因，這些都是沒有銀行賬戶的最常見原因。沒有銀行賬戶帶來了重大挑戰，使個人難以安全地接收付款、存錢、將資金轉移到社區之外，或獲得信用和信用評級。簡而言之，沒有銀行賬戶會使個人幾乎不可能進行我們許多人認為理所當然的日常金融交易。加密貨幣正在改變這種狀況，它幫助個人通過移動設備訪問在線金融服務，例如儲蓄應用程序、借貸平台，甚至小額保險解決方案，障礙要少得多。並且比傳統金融機構收取的費用更低。正是加密貨幣的這三個特徵——可訪問性、可負擔性和匿名性，使比特幣成為薩爾瓦多等國家沒有銀行賬戶的銀行吸引力選擇。
此外，HoFT基金會、普華永道盧森堡公司在盧森堡基金業協會（ALFI）的積極支持下，出版一份關於盧森堡加密資產行業的全面市場研究。報告顯示，2021年對加密資產來說是傑出的一年。比特幣達到了歷史性的市值門檻，NFT市場飛速發展，比特幣首次被一個主權國家採納為法定貨幣。在盧森堡的金融服務領域，圍繞著加密資產的熱情和務實的態度並存：我們61%的受訪者已經在評估、開發或提供加密資產產品/服務。
普華永道盧森堡公司區塊鍊和加密資產負責人Thomas Campione表示，雖然過去兩個月市場一直很動盪，但從全球情況和行業結構發展來看，我預計2022年將是加密資產管理行業的關鍵一年。至關重要的是，盧森堡和廣大金融業要接受這個話題，不要因為矛盾的信號而遠離這個話題。
加息或引發動盪
過去一段時間以來，隨著加密市場更廣泛的走入人們的視野，其與宏觀經濟的關係也逐漸緊密。
數據顯示，自2020年年初以來，比特幣價格對利率變得越發敏感。根據國際貨幣基金組織（IMF）發布的一項分析，2017-2019年，比特幣與標準普爾500指數的相關係數為0.01。而Refinitiv數據顯示，2020年初以來，兩者的波動一直呈現正相關，其相關係數從2021年9月的0.1升至目前的0.41。據悉，對該係數而言，0意味著沒有相關性，1意味著兩者波動完全同步。
鑑於加密投資的流行與加密與宏觀經濟和股票等關聯狀況。多家機構表示，比特幣不再邊緣。 2020年12月，加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Crypto Ratings）發推稱，加密貨幣將不再是邊緣貨幣。它們將成為適合普通民眾的金融。就像時間的流逝一樣，這是必然而且不可阻擋的。
IMF在最新報告中進一步指出，更強的相關性表明比特幣一直是一種風險資產。它與股票的相關性已高於股票與黃金、投資級債券和主要貨幣等其他資產之間的相關性，這表明風險分散收益與最初的預期相比有限。加密貨幣市場和股票市場之間增加且相當大的聯動和溢出表明這兩種資產類別之間的相互聯繫日益增強，這使得可能會破壞金融市場穩定的衝擊的傳遞成為可能。 IMF分析，加密資產不再處於金融系統的邊緣。鑑於它們相對較高的波動性和估值，它們增加的聯動可能很快對金融穩定構成風險，特別是在廣泛採用加密貨幣的國家。因此，是時候採用一個全面、協調的全球監管框架來指導國家監管和減輕來自加密生態系統的金融穩定風險了。
由於美聯儲在12 月已經發出信號，計劃在2022 年加息三次，加密貨幣市場應該為風險規避的平行增加做好準備。景順首席全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀表示，近期投資者應為股票、債券、加密貨幣波動做好準備，如果投資者有足夠長的投資期，科技股回調可能會帶來機會。在克里斯蒂娜·胡珀看來，對任何資產類別而言，市場最終會適應美聯儲的正常化模式，因為市場之前已經歷過美聯儲正常化引發的波動並且順利度過。
有賴機構持續投資發展
實際上，本輪加密大爆發背後除了大放水帶來的資金流入，另一方面更有賴於機構的關注。
2021年初，One River資產管理公司首席執行官Eric Peters便指出，加密資產的機構採用正在擴大，美國幾乎所有大型、信譽良好的機構都在對此進行討論。而CNBC分析稱，幾個月來，隨著越來越多的機構投資者對加密貨幣產生興趣，比特幣一直像股票一樣交易，特別是像科技股一樣交易，有些人甚至將比特幣作為風險資產進行交易。因此可以看到加密貨幣一直在與科技股同步上漲與拋售。
不過，最近對沖基金Graticule Asset Management Asia（GAMA）首席投資官Adam Levinson表示，雖然許多傳統機構已經做出了配置加密貨幣的決定，但大多數機構在實際投資方面進展緩慢。這是由於利率上升導致的成長型股票波動，暫時減緩了機構投資者對加密貨幣的投資計劃。
而面對近期的震盪下行趨勢，股神巴菲特在談到比特幣時表示，如果你發現自己處在一條長期漏水的船上，那麼用於更換船隻的精力可能比用於修補漏水的精力更有成效。
儘管市場下行，但資深投資者和基金經理比爾米勒則表示，比特幣是抵禦金融災難的保險。此外，鏈上分析師Phyrex發推表示，更多的BTC在向長期持有靠攏，而越來越多的持幣者選擇長期持有本身就是一種信號，BTC的流通量將會越來越低。 （金色財經）