加密貨幣市場跟隨外部變化的趨勢越來越明顯，在環境不穩定的情況下，市場表現不佳，穩定幣理財成為更多人的需求。 PANews 在綜合判斷安全性和收益率的情況下，推荐一些不同公鏈上的流動性挖礦機會，盡可能在不承擔穩定幣暴雷風險的情況下，獲得高於Anchor 中UST 年化20% 的穩定幣挖礦收益。
本文並非投資建議，在行動前請謹慎評估，此外，由於每個項目的年利率（APR）受到總鎖倉價值（TVL）等多種因素影響，因此文內截至2 月18 日所統計的收益數據可能會有變化。
Kava
Kava 是基於Cosmos SDK 構建的Layer 1區塊鍊網絡，已經上線穩定幣鑄造、交易、借貸功能，其中KAVA 代幣和借貸產品的治理代幣HARD 分別於2019 年和2020 年上線幣安。
Kava 的Mint 功能允許用戶提供資產以超額質押的方式鑄造穩定幣USDX，其中存入的BUSD 可以藉出99% 的USDX，且不會面臨清算，利息費為0，可以在Kava 生態中用USDX 進行理財。 BUSD 等資產的轉入需要通過Trust錢包進行跨鏈。
在Lend 中存入USDX 的年化收益為35%，存入後可以再次借出最多25% 的USDX。多次循環借貸後可獲得高於40% 的KAVA 和HARD 獎勵。但需要注意，獎勵均需要一年時間後才會解鎖，本金隨時可取。在獎勵未解鎖期間，可以額外獲得未解鎖部分帶來的質押獎勵。
鑄造USDX 後，也可以用於Kava Swap 的流動性挖礦，USDX/BUSD 交易對的獎勵APY 為70%，同樣需要一年時間進行解鎖。
Bancor
Bancor 是加密貨幣自動做市商（AMM）的鼻祖，通過Bancor 治理代幣BNT 來橋接不同資產之間的交易。因為Bancor 可以提供單邊流動性，且有無常損失保護，因此用戶可以用一種資產參與Bancor 的挖礦，只要挖礦的時間達標，就可以免受無常損失的影響。
當前三種穩定幣USDC、USDT、DAI 的流動性挖礦收益率均在30% 左右，但是因為交易對中BNC 的限制，現在暫時不能以這三種穩定幣加入。可以保持關注，若有新的BNT 參與，或者有穩定幣存款用戶移除，則可以加入。
Tectonic
Tectonic 是Cronos 鏈上的一個借貸協議，與VVS Finance 在Cronos 鏈上DEX 中的地位相當，Tectonic 同樣具備Crypto.com 官方背景，治理代幣TONIC 也已上線Crypto.com 交易所。
Tectonic 中的借貸收益率如下圖所示，可以看到在穩定幣中，存入DAI 可以獲得8.07% 的存款收益（利息+ 挖礦獎勵），存款後最多可以藉出本金72% 的資產，借款與存款之比升至80% 以上才會面臨清算。
因為Tectonic 當前的限制，存款後不能在同一帳戶中藉出相同資產，可以將同一種資產的存款和借款拆分到兩個帳戶中進行「套娃」。
具體操作可以為：在帳戶1 中存入DAI，借出USDC，轉出USDC 至帳戶2；帳戶2 存入USDC，借出DAI，轉出DAI 至帳戶1；重複上述操作。最終可以得到超過25% 的年化收益。
若存入DAI 後，分別借入USDC 和TONIC，並在VVS Finance 上參與挖礦，則可以獲得更高的收益。
Zencha Finance
為了激勵鏈上的流動性，以太坊二層Boba Network 在推出了名為「WAGMI」的流動性激勵計劃，以吸引更多資金到Boba Network 上。
用戶在Boba Network 官方選定的協議中，除了可以獲得協議治理代幣的正常獎勵外，還可以額外獲得Boba Network 的$WAGMIv0 代幣，這就使Boba Network 上的挖礦收益率升高。 WAGMIvo 本質上是Boba Netwrok 第一期流動性激勵計劃的期權代幣，在3 月底，根據Boba Network 上的TVL，可兌換為1～2 枚BOBA 代幣。這裡要介紹的就是Boba Network 首期流動性激勵計劃四個項目之一的Zencha Finance。
Zencha Finance 是一個類似於Curve 的穩定幣兌換產品，即使流動性很低，也可以進行低滑點、低手續費的穩定幣交易，Zencha Finance 也已成為Boba Network 中效率最高的穩定幣兌換平台。
當前Zencha Finance 提供兩個穩定幣礦池的流動性挖礦，一個是包含DAI、USDC、USDT 這三種資產的穩定幣礦池，類似於Curve 的3Pool，當前APR 顯示為32%。另一個則是包含DAI、USDC、USDT、BUSD 四種資產的穩定幣礦池，APR 為47%。
雖然當前Zencha Finance 的TVL 只有400 萬美元，但其治理代幣ZENC 對應的FDV 也只有300 多萬美元。需要注意，因為WAGMIv0 與BOBA 之間的價值比保底為1:1，有可能為2:1，但在Boba Network 的APR 顯示中可能是按2:1 進行計算，不一定能夠實現。
Drachma
Drachma 是以太坊二層Metis 上的一個類似Curve 的AMM，提供高效、低滑點的穩定幣交易。 Drachma 由Metis 上此前上線的借貸協議Agora 團隊發起，於2 月9 日上線，已成為當前Metis 上最好的穩定幣交易平台，Metis 官方推特曾發表過和Drachma 的合作，因此安全性也有所保障。
Drachma 的治理代幣DRACHMA 共1 億枚，採用公平的方式發行，無私募、無團隊預留、無預挖。 DRACHMA 中的45% 都將用於AMM 的流動性挖礦獎勵，45% 用於協議控制的流動性，8% 用於LP 挖礦，1% 用於Agora 空投，1% 用於漏洞賞金。
DRACHMA 代幣並未正式發放，目前正在進行Beta 流動性挖礦計劃，為期至少持續兩個月，可以用USDC 或USDT 參與挖礦。當前代幣的分發速度為1 DRACHMA 每區塊，將會逐漸升高至4 DRACHMA 每區塊。在這個階段結束後，DRACHMA 發放速度將會減半。
Metis 上的Netswap、Agora 等項目都採取了類似先開始挖礦，再發行治理代幣的方式，且表現良好，因此Drachma 值得關注。
Euler Finance
Euler 是以太坊上一個無需許可的加密貨幣借貸協議，在Uniswap V3 上和ETH 有交易對的資產都可以在Euler 中進行借貸。它通過資產分級來避免長尾資產帶來的系統性風險。
最安全的USDC 等質押層資產可以用作借出所有層級資產的質押品；跨層資不能用作質押品，但可以用於普通借貸，質押USDC 等可以同時藉入多種跨層資產和質押層資產；隔離層資產不能用作質押品，借貸也需要在單獨的帳戶上操作，同一帳戶中的質押品只能藉用單獨的隔離層資產借貸。
Euler 在藉貸協議中具備一定的創新性，A 輪融資由Paradigm 領投，同樣尚未發幣，但已明確表示會在發幣對挖礦用戶進行空投，可用穩定幣參與。
已上均為已經發幣或者明確表示會在發幣時給予獎勵的協議，還有一些協議已經上線，沒有發幣，也沒有明確表示會給予回溯獎勵或空投，可以適當參與，如Algorand 上的Algofi、Near 主網上的Burrow 等。
如果投資者願意接受更複雜的策略並承擔少量風險，也可以購買現貨，並用合約對沖現貨風險。剛開始提高獎勵的Near 主網上的Ref Finance 是一個不錯的選擇，可以買入NEAR，並以USDT 為保證金在交易所做空NEAR，再用NEAR 與WBTC 等組成交易對挖礦。
友情提示，挖礦過程中可能存在風險，請去中心化投資，不要將所有資金放在一個項目中。收益率也可能隨著市場行情和參與者隨時變化，以上數據均取自2022 年2 月18 日。
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這篇文章穩定幣流動性挖礦錦囊：如何獲得高收益，哪些項目值得埋伏？最早出現於區塊客。
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