2022/2/23 紅豆基本研究
比特幣市場繼續掙扎，截止寫稿時間，價格為3,7924美元，價格一直低於4萬美元的心理支撐位。比特幣和傳統市場的疲軟反映了與美聯儲3月份加息有關的持續風險和不確定性、對烏克蘭衝突的擔憂以及其他地方日益加劇的內亂。
隨著價格進一步下跌，近期投資者損失慘重而造成市場上的悲觀情緒，這種情緒的蔓延使得熊市的可能性增加。投資者持有頭寸的時間越長，他們損失的程度就越大，所持有的代幣就越有可能出售。因此，代幣供應中存在潛在的賣方壓力，主要來自於未實現虧損的供應量以及持有者。
看跌比特幣市場的明顯信號之一是缺乏鏈上活動。下圖顯示了過去5 年使用比特幣網絡的活躍實體的數量。
u 牛市可以清楚地確定為用戶需求增長的時期，通常每次看漲期間活躍實體的數量在不斷增加。
u 熊市的特點是網絡活動相對較低，在下面的紅色通道中標出。該通道的下限在歷史上一直以近線性方式增加，這表明可靠的比特幣用戶（HODLers）在長期內仍在增長。
然而，本週鏈上活動的程度正處於熊市通道的下限。
支持這一觀察的是非零餘額地址30天內的變化。雖然非零餘額地址的創建的宏觀趨勢是向上的，但在過去的30天裡，趨勢有所減弱。這是因為一些投資者清空了其地址的全部餘額。在過去的一個月裡，大約219,000個地址（佔總數的0.54%）被清空，這是一個值得關注的指標，也許這是用戶淨流出的開始。
這種消費行為的一個原因可能與投資成本和持有時的痛苦心理有關。我們可以在下圖中看到，盈利的比例在65.78%和76.7%之間波動。
另一方面，超過四分之一的投資者現在處於虧損狀態。此外，大約10.9%的投資成本在3.35萬美元到4.46萬美元之間，其中許多人是在最近幾週購買的。如果市場未能出現可持續的上升趨勢，這些用戶最有可能成為賣方壓力的另一個來源，尤其是在價格低於其成本的情況下。
2022/02/23 和風行情探討
【市場盤點】
現貨黃金周二高開低走，歐盤時段震盪下行，跌破1900美元大關，收跌0.37%，報1898.66美元/盎司；現貨白銀震盪上行，盤中一度觸及24.35的高位，收漲0.71%，報24.11美元/盎司。
美元指數歐盤時段大幅下行，美盤收復部分跌幅，收跌0.036%，報96.11；10年期美債收益率一度跌至1.85%附近低位，歐盤時段大幅反彈，回升至1.94%上方。
原油衝高回落，WTI原油收跌1.1%，報93.27美元/桶；布倫特原油一度站上99美元關口，但隨後由漲轉跌，收跌1.52%，報95.94美元/桶。
股市方面，美股三大股指維持弱勢，道指連續第四個交易日下跌，週二跌超400點，報33596.61點；標普500指數收跌1.01%，報4304.76點；納指收跌於去年6月以來最低水平，報13381.52點。熱門中概股收盤普跌，教育股、新能源汽車股普遍下滑。
歐股收盤主要指數漲跌不一，德國DAX指數收跌0.26%，報14693點；英國富時100指數收漲0.13%，報7494.21點；歐洲斯托克50指數收跌0.01%，報3985.47點。
加密貨幣小幅反彈，比特幣回到38000美元附近，以太坊一度向下逼近2500美元，先回升至2600美元附近。
【國際要聞】
拜登宣布將對俄羅斯兩大金融機構和精英人士實施制裁
美國總統拜登宣布了針對俄羅斯的最新制裁措施，決定針對俄羅斯的兩個大型金融機構——俄羅斯國有開發銀行（VEB）和軍事銀行實施全面的封鎖制裁措施，俄羅斯將無法在美國及歐洲市場進行借貸交易，也無法再籌集資金。此外，拜登還宣布對俄羅斯主權債務、俄羅斯的精英階層及家屬、實施制裁，並表示與德國合作，將不再推進“北溪-2”項目。
白宮確認拜登和普京的會面取消
白宮發言人表示，美國總統拜登和俄羅斯總統普京的會面已確定取消。另外，美國國務卿布林肯宣布取消原定於24日在日內瓦與俄外長拉夫羅夫的會見，表示現在沒有必要與俄羅斯外長拉夫羅夫舉行會議了。布林肯還表示，如果俄羅斯升級對烏克蘭的侵略，美國將繼續升級制裁。
德國暫停審批“北溪2號”天然氣管道
德國總理朔爾茨宣布，在俄烏衝突升級的背景下，德國政府將停止“北溪-2”天然氣管道項目審批程序。朔爾茨要求該國經濟部撤回管道認證過程中必備的供應安全報告，還稱“這樣做以後，現在無法對管道進行認證，沒有認證，北溪2號就無法投入運營。”
歐盟通過首輪對俄製裁措施涉及351名俄杜馬議員和27個實體
歐盟27國已就當前俄烏危機的嚴重形勢以及可能產生的後果進行分析，並且一致通過了歐盟對俄羅斯國家杜馬351名議員實施制裁的首輪制裁措施。此外，制裁目標還包括27個實體以及個人，其中包括政治決策者以及為這些人提供資金的銀行。
英國凍結俄羅斯5家銀行和三大富豪資產
英國首相約翰遜表示，制裁5家俄羅斯銀行，並凍結俄羅斯寡頭季姆琴科、羅登伯格兄弟的資產，禁止他們前往英國。約翰遜還表示將使用更大規模的製裁，稱這是“不可避免的”。
俄議會批准普京境外部署武裝
俄羅斯議會上院投票支持授予俄羅斯總統普京正式權力，以在國外部署俄羅斯武裝部隊。普京對此表示，“必要時我們將履行自己承擔的義務”。
英國、丹麥、瑞典等10國將在波羅的海舉行軍事演習
瑞典電視台報導，瑞典將於近期與其他九國一起參加遠征軍聯合部隊（JEF）在波羅的海地區的軍事演習。瑞典國防大臣胡爾特奎斯特稱，烏克蘭危機使軍事演習變得越來越緊迫，計劃在未來進行更多的軍事演習。遠征軍聯合部隊包括部分北約和非北約國家，由英國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、冰島、拉脫維亞、立陶宛、荷蘭、挪威和瑞典組成。
烏克蘭總統：將考慮烏外交部關於同俄斷交的建議
烏克蘭總統澤連斯基表示，他將考慮烏外交部關於同俄羅斯斷絕外交關係的建議。他還表示，烏克蘭局勢升級對歐洲和整個世界都是前所未有的挑戰。對俄方的製裁措施應包括全面終止“北溪-2”天然氣管道項目。
俄羅斯宣布與烏東兩個“共和國”建立大使級外交關係
俄羅斯外交部宣布22日起與“頓涅茨克人民共和國”和“盧甘斯克人民共和國”建立大使級外交關係。
【加密貨幣消息】
俄烏動盪中比特幣“敗”給黃金恐跌至3萬美元關口？
受俄烏對峙影響，比特幣已跌至兩週來的最低點。分析人士預測，比特幣可能會跌至3萬美元的關鍵點位。
在俄羅斯總統普京承認烏克蘭東部兩個分裂地區為獨立共和國，並下令部署軍隊後，比特幣連續六日下跌，其他加密貨幣也難逃一劫，以太幣下跌了2.9%，瑞波幣下跌了6.7%。
上週末比特幣跌破4萬美元，且隨烏克蘭危機的升級持續走軟，這無疑反駁了加密貨幣在動盪時期是避險資產的觀點。與此同時，金價達到了6月以來的最高水平。
22V Research分析師John Roque週一在其報告中說：
“在由美國、俄羅斯、烏克蘭捲起的這一場全球大漩渦中，被認為萬能的比特幣表現疲軟，明顯不如它的’死敵’黃金。” John Roque預計，隨著交易員越來越青睞黃金，金價可能會被推至歷史高點；比特幣價格則可能會跌破去年7月以來的最高點。 Nexo聯合創始人兼管理合夥人Antoni Trenchev在電子郵件中表示：
“在俄烏緊張局勢加劇的情況下，比特幣無法維持在4萬美元，可能回到3萬美元的水平。”
Antoni稱，地緣政治已經取代通貨膨脹成為市場焦點，成為傳統和加密市場的主要驅動力。但他認為，比特幣價格的最低點仍是去年夏天觸及的約2.9萬美元，比特幣或仍將保持在買方力量較強的3萬美元。
Fairlead Strategies創始人Katie Stockton則稱，依據技術分析，比特幣目前已跌破約37400美元的長期支撐位，將測試下一個關鍵技術位27200美元。
火幣聯合創始人：比特幣處於熊市早期
火幣聯合創始人杜均認為，如果以過去的價格週期做參考，比特幣目前處於熊市的早期階段，下一輪牛市可能要等到2024年底或2025年初才會出現。
杜均表示，比特幣牛市與每隔幾年發生一次的“減半”過程密切相關，下一次“減半”事件將發生在2024年，他認為屆時比特幣可能會出現另一輪牛市。
所謂“減半”，並不是指比特幣總量變化，而是比特幣產能的變化。比特幣網絡是由一個個區塊連接的，每個區塊裡會有一定數量的比特幣作為獎勵。按照比特幣網絡的規則，每隔21 萬個區塊，比特幣獎勵數量會減少一半。因為比特幣每一個區塊的產生速度大約為10分鐘，所以21 萬個區塊的產生時間大約為四年。
【和風觀點】
昨晚俄烏局勢緊張，再次挫傷美股，道指八個月新低，標普跌入調整區間。盤中道指曾跌超700點、納指跌超2%，特斯拉跌超4%、但戲劇的是，俄股卻從下跌10%轉轉漲擺脫逾一年低谷，布油創逾七年新高、盤中衝擊100美元關口，歐洲天然氣漲10%。黃金創八個半月新高。而比特幣也出現止跌反彈，但反彈力度有限，僅是將前天陰線大部吞吃，目前隨著俄烏局勢膠著，市場再次進入平靜期，市場在沒有新的利空消息出現前，或短線震盪反彈修復幾天，但無法改變市場後期下跌趨勢，所以，近兩日可隨著市場行情的反抽回踩，操作上，各幣種反而等回抽滯漲後，逢高再次尋機空單接回，而短線被套多單也可尋機退出。對於中後期走勢，個人仍維持看空觀點不變。
【幣種剖析：BTC/USDT】
日線看，昨日比特幣收出止跌陽線，雖然日MACD指標仍處於死叉，但由於KDJ指標處於較低位置，目前J值有所上拐，說明日線行情短線有修復超賣要求。
週線指標仍處於修復完成後，將再次開啟下跌的跡象，K線暫時受阻於39650，支撐於36250，在這區間沒有突破跌破前，K線或做橫盤震盪走勢。
6小時MACD指標紅柱有所放大，短線比特幣將震盪反彈，直至MACD指標修至零軸再次死叉，這波反彈才會結束。
點位方向：比特幣中長線看空不變，短線或於39600至36250間高空低多區間操作，或激進於小時多空線37886一線，輕倉試多。同時區間壓力支撐突破或跌破後，也可繼續跟多或跟空。
止盈：多單止盈39600附近，空單止盈36300附近。
止損：可按介入點位不同，可分別設置36200、39680、37900
【幣種剖析：ETH/USDT】
以太坊日線看，KDJ指標同樣有修復要求，但MACD指標死叉，所以，以太坊短線或做偏空震盪走勢。
週指標看，中長線看空不變，只是K線近幾週來，一直維持3346至2159間做震盪整理，週多空線即將下穿55週線，所以，短線震盪後，以太坊仍將下跌。
6小時MACD指標微背離後金叉，KDJ也同時金叉，所以短線以太坊在指標沒有再次死叉前，將維持震盪反弱是行情，但受中長線空頭趨勢壓制，反彈高度有限。
點位方向:日內關注壓力2760，支撐2576，短線或可低多高空區間操作，
止盈：按點位不同，多單可於2750左右止盈，空單可於2580一線部分退出，如能跌破2500上方附近止盈退出。
止損：多單止損2570，空單止損2765.
【幣種觀察LUNA/USDT】
LUNA- 簡介詳情
Terra是一個算法穩定幣平台，運行於利用Tendermint所搭建的Proof of Stake (PoS)，既權益證明區塊鏈底層。
LUNA是Terra的平台代幣，用於穩定幣(TerraSDRs)的發行，價格穩定機制，以及網絡治理。
用戶可以使用LUNA代幣以兌換TerraSDRs穩定幣，反之亦然。如此穩定幣的價格穩定得到保證。
Luna是Terra DPoS區塊鏈的礦幣，Terra由Luna提供支持。因此，礦工提供穩定性和安全性。在交易所裡，該協議憑藉交易費和鑄幣稅從而在所有經濟條件下提供穩定的挖礦獎勵。
Terra正在設計的價格穩定型數字貨幣，將為下一代區塊鏈支付網絡提供驅動力。 Terra建立了一個用戶保持持續增長的遍布全球的電子商務聯盟，將區塊鏈交易的低成本優勢，帶給商家及消費者。 Terra的目標是將數字貨幣和實際應用聯繫在一起，成長為一個創新型的金融去中心化應用程序（dApp）的開放平台，實現區塊鏈經濟的實際增長。 Terra由一群商務、金融和區塊鏈技術專家創立，在新加坡和韓國設有辦事處。
Terra系統的價格穩定機制依賴於用戶的套利行為。譬如，當TerraKRW這一對標韓元的穩定幣，於韓元比價下落至0.95:1.00時，用戶可以用95韓元的加密貨幣在交易平台上獲得100TerraKRW，再將其兌換給Terra平台以獲得價值100韓元的LUNA代幣。如果TerraKRW的價格超過了1韓元，用戶可以用LUNA代幣兌換TerraKRW，再將其在交易平台上拋售以獲利。
Terra平台希望無論網絡經濟情況好壞都能給網絡維護者以可預計的獎勵。 Terra利用轉賬手續費以及LUNA代幣銷毀以對沖單位獎勵的變化。目前市場淨值220.78億美元。
日線看，LUNA昨日K線再次收回日中軌，日指標雙雙金叉，重點是，布林口收口，新的變盤窗口即將到來。
週線看，有種前期比特幣週線橫盤走勢跡象，週指標於零軸上死叉，週線橫盤震盪調整沒有結束。
6小時連續上漲後，目前已到了6小時上軌壓力處，雖然沿日線方向可逢低做多，但目前點位有所偏高。
點位方向：日內激進者可回踩6小時55天線52.97止跌後，現貨單介入。穩健者，可沿日中軌52.75為界，於支撐附近即可介入。
止盈：暫時分別於60.64至69一線分別止盈退出。
止損：可分別設置52.87及52.65一線止損。
（以上為個人觀點，不作為投資依據）
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