Defiance ETFS 首席投資官
蓋蒂
在2021 年，你們中的一些人辯論並重新定義了“暫時”這個詞，學習了希臘字母，拍了一些照片（包括藥用照片和我們心愛的重新開業的酒吧和餐館的照片），並為定位是否有意義而摸不著頭腦你圍繞meme 股票和Reddit 聊天的投資組合，或者堅持更多的技術或基本面分析。你們中的一些人觀察到強勁的企業盈利，現在看到了經濟穩健增長的跡象，但由於通貨膨脹、供應鍊和Covid-19 的不確定性，你們正在學習如何應對更高的波動性。
總體而言，我預計2022 年將是積極的一年。消費者是強大的和消費。個人消費占我們GDP 的70%，在儲蓄率創歷史新高的情況下仍然保持平穩，徘徊在7.3% 左右。儘管Omicron 提醒我們，我們仍然存在於新冠狀病毒生態系統中，但我認為世界在其他領域正在慢慢恢復正常。這提供了希望，2022 年將包括更多的常態。
例如，我相信工人會重返工作場所。儘管華爾街高估了11 月將創造的新工作崗位的預期數量，但這不應掩蓋Covid-19 後4.2% 的失業率低點。公司現金充裕並且正在花錢，這體現在高水平的回購和資本支出中。我們已經看到並將可能繼續看到強勁的企業盈利、經濟增長和供應鏈問題的緩解。當然，美聯儲最終會開始縮減，上漲可能即將到來，但與此同時，美聯儲的資產負債表仍將保持龐大，利率將在很長一段時間內保持在低位，可能對大型企業甚至成長股影響不大.
我們無法確定的是美聯儲縮減政策的軌跡和速度。整體股票有上漲的機會，但由於當前的高估值、緊縮的貨幣政策、供應鍊和持續的勞動力問題，漲幅可能會降低。從2020 年到2021 年，我公司的一些優質成長股同比(YOY) 上漲了15%-60%，所以即使這個數字從2021 年到2022 年下跌了一半，這仍然代表著一些令人印象深刻的增長。如果標準普爾指數明年創下新高，我不會感到驚訝。
以下是我在2022 年分配的幾個領域：
• 旅遊業：無法重新開放的貿易將會重新開放。由於達美航空、Omicron 和一般Covid-19 的逆風，我認為我們還沒有看到報復性旅行貿易的全部力量。旅遊業約佔全球經濟的9 萬億美元。大流行使這種情況陷入困境，造成可能超過4 萬億美元的損失。在國內，需求也很疲軟。但美國邊境於11 月8 日重新向國際遊客開放，重新點燃了國內航空公司的活力。 2021 年同比增長相當可觀，但甚至還不到一半。我看到了潛力，並將考慮分配給航空公司、酒店、遊輪和賭場。
• 碳中和：我們正以一種或另一種方式實現碳中和。全世界都為此做出了承諾，拜登總統也為手頭的任務投入了資金。根據我的觀察，像天王星和銅這樣的綠色金屬可能會獲勝。氫和EV（電動汽車）也將是大主題。
• 量子計算：我喜歡顛覆性技術。 2021 年對於量子計算(QC) 來說具有重要意義。例如，Rigetti 和IonQ 公司於10 月通過SPAC 上市，英國-美國-澳大利亞的安全協議承認QC 的重要性，美國參議院在6 月通過了一項2500 億美元的法案。量子計算將成為大數據、人工智能(AI)、增強現實(AR)、國防、5G 等領域的主題。
• 5G：這種具有無限潛力的顛覆性技術在未來十年的預期復合年增長率接近70%。想想半導體、房地產投資信託基金和電信，它們將為元宇宙提供動力，連接美國農村和城市。就像氫能和QC 一樣，拜登的3 萬億美元基礎設施法案將5G 列為主要優先事項。
•區塊鏈：NFT 和其他區塊鏈技術將繼續成為明年市場的中心舞台。 NFTs 已經成為一個價值數十億美元的市場機會，而且感覺這只是一個開始。
• 半導體：最後但同樣重要的是，半導體將反彈。隨著訂單的完成，長期供應問題將得到解決。隨著5G、量子、元宇宙、AI 和VR/AR 的發展，這些公司已做好準備。
到2022 年底，隨著我們開始看到利率上漲，我預計波動性會增加。儘管上漲如果緩慢進行不太可能產生重大影響，但市場已經非常習慣於流動性和輕鬆獲利的土地，因此我確實預計全球央行政策會增加風險。我預計中國的一些監管和債務失敗問題將會出現，為那裡的投資機會重新打開跑道。歐洲可能會像美國一樣在2021 年出現，並帶來一些增長和經濟擴張機會。
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0X簡體中文版：2022 年展望：儘管存在不確定性，但仍保持增長