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在比較不同的加密貨幣交易所時，被拋出最多的術語之一是流動性。儘管安全性和費用等其他加密貨幣交易所特徵至關重要，但流動性可能會對個人為其加密貨幣資產獲得公平匯率的能力產生重大影響。
流動性究竟是什麼？
流動性是衡量資產以當前公平市場價值購買或出售的能力。例如，如果你擁有比特幣並希望將其兌換成美元，則訂單的另一面必須有足夠的需求，你才能以當前匯率完成交易。
如果你想賣出價值100 萬美元的比特幣，而當前市場價格只有500,000 美元的買單，你最終會以低於當前接受的匯率的價格賣出部分比特幣。此外，你的賣單將導致當前比特幣價格下跌，因為你建議的賣價沒有足夠的買單。
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什麼是滑點？
滑點是無法以市場價格大量購買或出售特定資產。
現金被廣泛認為是世界上流動性最強的資產，因為它能夠用於購買幾乎任何東西而不會產生任何費用。雖然比特幣旨在充當一種數字現金，但它缺乏美元等法定貨幣的流動性。
交易量與流動性
雖然流動性和交易量經常互換使用，但它們並不是一回事。雖然流動性和交易量經常密不可分，但大量交易並不總是意味著高流動性。
交易量本質上是衡量在特定時期內完成的交易價值的指標，通常是每天。另一方面，流動性主要與訂單簿上當前的買賣訂單有關。
換句話說，交易量是衡量已完成交易的指標，而流動性是指目前在交易所接受的買賣報價。
為什麼增加交易量會導致流動性增加？
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儘管交易量和流動性之間沒有直接關聯，但交易量大的交易所往往會吸引更多的交易者。當談到加密貨幣交易所時，工作中存在極端的網絡效應，因為每個人都希望與最具流動性的市場進行交易所（由於高水平的活動）。
交易量的增加可能會吸引新的交易者到加密貨幣交易所，從而導致賬面上的買賣訂單始終增加——這意味著更高的流動性水平。
這會產生復雜的影響，因為更大的交易量和更多的用戶通常等同於更低的費用和費率，從而增強了交易所相對於競爭交易所的價值主張。
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比特幣是否被視為流動資產？
加密貨幣行業中沒有比比特幣更具流動性的資產了。儘管如此，比特幣鯨魚仍然能夠通過其巨額買賣訂單來影響加密貨幣的價格。
這可能有多種原因，其中之一是存在數百個獨立的交易所，這導致市場之間的價格差異。如果所有比特幣交易都通過單一的中心化交易所進行，那麼市場無疑會更具流動性。
流動資產是一種可以迅速轉換為現金的資產，其價格與公開市場價格相差不大。儘管比特幣的性質可以快速轉換為現金，但轉移大量比特幣的人可能會看到一些滑點。
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值得注意的是，比特幣的流動性和交易量自該技術起步以來已大幅增長。此外，大多數交易所都可以使用高流動性資產，例如本質上與現金掛鉤的USDT，以及銀行和金融機構大量使用的Ripple。
交易所的流動性與加密貨幣的流動性
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交易所流動性和加密貨幣流動性之間的區別在於計量單位。就交易所而言，你正在確定你可以在不經歷重大滑點的情況下出售的某種加密貨幣資產的最大數量。在確定加密貨幣的流動性時，重要的是要考慮加密貨幣可以轉換為現金或其他資產的所有多種方式。
要確定加密貨幣的流動性，你需要檢查可能交易該資產的所有交易所的訂單簿，以及其他標準，例如加密貨幣資產被支付處理器接受。
哪些加密貨幣交易所的流動性最高？
最具流動性的比特幣交易所也往往擁有最大的交易量。幣安目前是通過BTC-USDT 交易對進行比特幣活動最多的交易平台。此外，幣安是大量山寨幣的主要交易平台。
如果你想交易單個山寨幣，你需要確保你正在比較該特定加密貨幣資產的交易量和流動性，而不是針對在交易所交易的所有加密貨幣代幣。通常，較小的山寨幣在專門的交易所交易。
值得注意的是，還有場外交易經紀人可以幫助希望以盡可能少的滑點交易大量比特幣的投資者。
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股票市場的流動性與加密貨幣交易所的流動性
就流動性而言，股票市場和加密貨幣交易所的運作方式幾乎沒有區別。在這兩種情況下，都適用相同的基本概念。
然而，流動性如何更廣泛地適用於股票和加密貨幣之間存在一個關鍵區別。股票的流動性在單一交易所合併。例如，所有蘋果股票交易都在納斯達克進行。比特幣等加密貨幣的流動性分佈在大量不同的交易所中。儘管如前所述，網絡效應傾向於將大多數交易者中心化在少數交易所。
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