摘要：如何區分賭徒和投資者？觀察他能否控制風險就是最簡單的方式。在交易的遊戲裡，80 %的交易者都會虧錢。如果不想成為這80 % ，也許你要提前考慮這幾點。剛接觸投資的人可能會發現，即便在上一輪牛市中，仍然有很多人虧了錢。市場上層出不窮的暴富神話讓投資者FOMO，每個人都以為自己最終能成功，但最終總…
如何區分賭徒和投資者？
觀察他能否控制風險就是最簡單的方式。
在交易的遊戲裡，80 %的交易者都會虧錢。如果不想成為這80 % ，也許你要提前考慮這幾點。
剛接觸投資的人可能會發現，即便在上一輪牛市中，仍然有很多人虧了錢。市場上層出不窮的暴富神話讓投資者FOMO，每個人都以為自己最終能成功，但最終總有人一直在損失更多的錢。
當許多人在頂部’FOMO’進來，那就會最終導致他們在底部被甩出去。
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想避免的話，沒什麼捷徑可走，說的也是些“陳詞濫調”：
賺多少都彌補不了虧的痛，因為人天生就是風險厭惡的，所以賺錢給你帶來的快感，永遠都抵消不了虧本給你帶來的痛苦。 -
每當人在”贏“ 的時候，都會有一個毛病：人總是自負的認為“贏”是理所應當的，獲得勝利給你帶來的快樂就會因此被削弱。
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巨大盈利機會的背後，就伴隨著巨大的風險。無論面前的蛋糕有多大，都不要忘記，你所承擔的風險會一直存在。
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當市場給你一個禮物時，保持感恩的態度。人與市場交互的時候，一定要認清自己的的運氣，接受這份禮物，抵制貪婪的誘惑，並堅持下去。
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見好就收，這句話和上一句在表達相同的意思，抑制貪婪。
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當街上有血時，就該買入，哪怕有一部分是你自己的血。 18 世紀羅斯柴爾德男爵的名言，旨在表達交易需要逆情緒化，才能在市場的恐懼情緒下收集足夠多的籌碼。
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會買的是徒弟，會賣的是師傅。買很簡單，但賣的時候你有無數的恐懼、貪婪需要克服。
風險的種類
風險是你在這個市場最好的朋友，也是最大的敵人，以下是不同的風險類別：
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資產貶值—— 在加密領域，貶值的資產通常就是fomo 情緒最高漲的資產，例如你在馬斯克瘋狂喊單的時候，接盤了Dogecoin ，那你現在一定能感受什麼叫高處不勝寒。
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貨幣貶值—— 這通常是通貨膨脹所導致的，許多Defi 協議中代幣限額是無上限的，它通常需要大量鑄造並獎勵給流動性提供者，而這個過程中，每個代幣的價值都會逐漸流逝。
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監管風險—— 除了無數的Rug-pull 和meme-coin。加密貨幣對大眾來說仍然是一種相對較新的金融技術，因此，它有巨大的監管不確定性。政府的監管可能會極大地抑制一個資產類別的市值增長，即便它有巨大的金融潛力和潛在用戶，這些都是投資者需要提前考慮和麵對的。儘管非託管的加密貨幣錢包提供了自我主權財富管理的資產解決方案，而且沒有人可以阻止點對點地發送和接收加密貨幣交易，但政府可以切斷加密貨幣轉法幣的通道。如果你從來沒有計劃賣回法幣，你需要購買的任何東西都可以用加密貨幣購買，那麼監管風險對你而言可能就不重要了。
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黑天鵝事件—— 全球疫情、局部戰爭、恐怖襲擊這些都會對加密市場造成巨大的影響，而當這種情況會發生，就有了買入底部的可能性，但這也需要巨大的勇氣，而不是在水下恐慌性地拋售一切。
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機會成本—— 你如果不把你的資本（或時間）捆綁在流動性較差的東西上，那麼你不光是投入了資本，你同時還投入了損失其它的投資機會。
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對手方風險—— 這也是新手常見的坑，你讓除自己以外的任何人保管你的資產時所承擔的風險。
而這個風險有可以分為以下幾類：
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Rugpulls —— 開發者抽乾資金池，捲鋪蓋跑路。
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黑客—— 匿名黑客通過利用合約漏洞牟利，並將協議管理的資產榨乾。
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被封殺—— 一個在中心化平台可以因為任何原因封鎖、凍結、沒收你的資產。
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協議風險—— 代碼存在巨大機制性問題，它可能意外地銷毀全部代幣。
這些協議和中心化交易所提供了誘人的收益機會，但前提是，他們要求用戶將資產存入他們的平台。在決定你允許多少淨資產由他們保管時，你必須意識到每個平台都是不安全的。根據諸如TVL 、日活躍用戶、協議年限、團隊、他們的審計評級，以及所有你能找到的東西來衡量你的風險，以幫助你確定他們明天仍舊存在的可能性。然後，用一定比例你的淨資產去充分享受他們的高額收益率。
成功投資所需要的特質
穩定的心態
有一件事可以幫助你管理風險，那就是控制你的情緒，對過去的事件保持一個健康的視角。如果你總是為此自責，那麼各類糟糕的交易和錯失的機會就會對你的心理健康造成巨大的打擊。
《金錢心理學》一書的作者Morgan曾討論過這個問題。它作為一位成功的流動性挖礦者和前在線撲克玩家就表示，不要過多的在意以前發生的事情，它們只能是經驗而不能是左右你情緒的東西。
努力學習
成功的風險資產管理人的一個共同優勢是他們的知識儲備。除了研究人類心理學和情緒控制之外，大多數優秀的人還對金融有紮實的了解，有很強的數學能力，有健全的基本面認知和技術面分析工具和策略。
選擇多少淨資產分配給高、中、低風險的投資，可以通過花一點時間去思考你的長期目標，你所期待的投資週期，以及你希望在你的到期日之前獲得多少財富來製定你的投資方案。
重新思考風險敞口的一個好方法是，用最糟糕的情況去設想一個項目的未來。並且按每個高、中、低風險，來確定投資類別的不同百分比。如果你認為有些東西有90 %的風險去歸零，也許不要把超過10 %的高風險卷或1 %的總淨資產投入其中。長期保持穩定的風險敞口，是一種健康的投資方式。
時刻必須要記得，貪婪是摧毀一切投資組合的罪魁禍首。
這也是專業的風險管理人時刻都能保持到的一項主要技能。可能有90 % 下跌風險的東西仍然可以值得持有一點；但它必須要有9000 %的潛在上漲收益。能夠確定這種風險與回報的比例並進行適當的分配是資本分配業務中的必修課。
保持自律
風險管理一直以來都是最重要但又最不受歡迎的投資話題，所以如果能保持自律這一點就打敗了絕大多數的人。
那些花時間學習和理解這些基礎知識的人將比其他80 %的市場參與者有更大的優勢。
投資之前永遠都需要思考的問題是——生存，活下來才是最關鍵的。
交易和投資的大部分時間都是需要保持耐心，等待一個良好的機會投資，並等待你的最終認知被市場證明是成功或失效的。
通過這個過程積累自己的個人認知和投資組合技巧，有效的方法論，並永遠把風險放在第一要位，相信隨著時間流逝，市場會給你這些認知以回報。
作者：Chen Zou
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