撰寫：Raymond Chng
編譯：TechFlow intern
宏觀
俄烏戰爭是過去幾週的頭條新聞，這一事件引發了TradFi投資者的大量投資組合變化，並為加密貨幣市場帶來了局部底部。但我相信這場戰爭可能很快就會平息。
美聯儲在通脹趨勢和增長放緩的環境下加息，有可能導致我們在今年晚些時候出現一些不好的事件。我們最早在2022年第三季度，就會從通貨膨脹轉為滯脹。
這對世界意味著什麼？ -> 這意味著一個慢性死亡，這對大多數沒有準備好的人來說是不利的。
如果數字資產要與TradFi市場脫鉤，現在將是一個好時機。
世界現在正處於混亂之中，此外，世界各地沒有充足的養老金，再加上滯脹，這就是災難的根源。政策制定者將需要考慮如何駕馭這個問題。如果情況不妙，他們會不會：1）讓船沉下去–讓經濟深度衰退–每個人都會不高興；或者2）繼續印錢–把錢給人們，讓一切都膨脹起來，讓人們在購買力逐漸下降的情況下慢慢死亡。
也許一個平行世界可以成為諾亞方舟？讓現在的世界慢慢流血死亡→進入元宇宙→虛擬/元宇宙經濟最終會超越現實世界的經濟。
加密貨幣市場
不斷有大型TradFi基金進入加密貨幣領域，這些基金正在投資該領域的基礎設施層，例如，淡馬錫（新加坡政府關聯基金）投資於IMX。
越來越多的基金專注於遊戲和元宇宙。
風險投資輪的估值很高，對一些基金來說，購買流動的代幣（那些已經上市的代幣）可能更好，因為它們中的一些接近甚至低於種子估值。作為一個散戶投資者，這對我來說是個好消息，因為我有機會以便宜的價格購買可靠的項目，如果我做研究的話。
分散的市場–一些代幣處於熊市，而另一些則處於牛市，關鍵是要識別這一點並進行相應的交易
全面回調的季節–大多數幣都是先漲後跌，幾乎沒有任何幣在過去幾周有任何方向的趨勢
老幣種（EOS、WAVES、TRX）隨著新聞的發布而捲土重來，這表明市場是多麼製造一個熱點話題，但全面回調季節也表明市場是多麼的PVP。
顯然，目前的市場條件是最適合量化/震盪交易員的，而不是趨勢交易者。希望這種情況在第二季度有所改變–將分享我如何駕馭這種情況的想法。不過會重點關注”五月”的情況。
預計第二季度將是一個更好的季度，對於加密貨幣市場的大多數板塊來說，可能會有風險，相信市場已經並將資金繼續分配到：1.遊戲 2.藍籌DeFi幣
Bitcoin
BTC作為TradFi的抵押品開始了，這可能是將BTC貨幣化為類似債券的資產的開始，畢竟僅在歐洲就有價值約5T（2022年2月）的負收益債券。 BTC的市值仍然低於1T美元（2022年3月）。
Luna Foundation Guard (LFG)引發了目前的小型牛市，並可能在未來2-3個月內出現趨勢。我認為目前的價格走勢（pa）是由人們對LFG的買入進行前置操作造成的。
也有其他市場參與者在預期滯脹的情況下買入，買入”最硬的錢”
有趣的是，在Ray Dalio說他在2021年擁有一些BTC之後，最近Bridgewaters提到他們將進入加密貨幣，正如你所知道的，他們不是唯一在尋求加密貨幣風險的人，相信他們也會開始配置BTC。
ETH
它的關鍵在於合併，雖然大多數市場參與者都看好這一事件，但我不確定它如何才算真正的結束，不知何故，當大多數人（羊群）認為事情發生時，它就會走到另一邊。
由於流動性強，ETH仍然是機構基金接觸加密貨幣的途徑之一。從長遠來看，這是一個很好的資產，可以持有市場Beta風險，但如果你想作為一個散戶擊敗市場，可能最好不要參與ETH。
大多數與ETH相關的活動可能發生在未來的L2上。
Eth L2
Starknet
最新一輪融資使Starkware的估值達到60億美元，由紅杉領投，Paradigm、3AC和Alameda等投資者參與。
Starknet上有大量的開發者活動，充滿活力的社區，一致的生態更新。
可能會有強大的DeFi基礎設施，MakerDAO和其他藍籌DeFi將準備在Starknet上推出。
遊戲生態也會很強大，在Starknet上的遊戲擴展正在建設中，有Loot Realms。還有Matchbox DAO，它的目標是成為遊戲開發者、設計師等在Starknet上的中心。
Arbitrum
什麼時候Airdrop（有小道消息說這是在2022年）。
有趣的是Arb上的NFT市場與其他所有的相比更具彈性。
Magic 生態系統撐起了鏈上的NFT市場，擁有包括Seed of Life，Battlefly和更多的實體遊戲，我認為我們將看到新的資金進入生態。
像Dopex和Vesta等衍生品代幣可能會繼續在鏈上保持粘性的TVL。
L1（Sol/Luna/Avax）
1.Solana
在Solana 上推出Opensea 可能會開啟他們的NFT 和遊戲賽季
遊戲：Aurory 可能是即將推出的最受期待的遊戲。 Star atlas 也備受期待，但可能需要一些時間。我可能會密切關注的一款遊戲是Meekolony，它可能會在2022 年第二季度推出TGE。
2.Luna
在觀察了生態系統幣的表現後，我決定堅持購買Luna 並在避險期間將UST錨定
UST 的最終目標是> USDT，Do Kwon 和團隊正在構建一個完整的生態系統，以不斷增加對UST 的需求。
遊戲項目即將來到Terra 生態
Defi / FX 希望有助於推動UST 增長，從而加劇燃燒。
可能很快突破ATH 並呈上升趨勢
3.Avax
子網上線→ 更便宜的交易和更多的可擴展性
Game：Defi Kingdoms (Jewel) 和Crabada (Cra) 將很快推出他們的子網。儘管Crabada 的Swimmer 網絡存在一些延遲，但最終會完成。 Avax 正在成為遊戲開發者的頂級產業鏈，我非常高興能跟隨他們的旅程。
DeFi：Avax 上的大多數Defi 代幣已經從歷史最高點下跌了70-85%。我認為這是一個關注這些代幣的好地方，因為Avax Summer即將來臨。
DEFI
1.Badger 生態系統
Badger DAO是一個DAO，使比特幣可以作為DeFi應用的抵押品。
TLDR；它給你的BTC帶來收益
之前關於Badger的黑客攻擊已經被整理好了，我相信Badger將有可能為BTC持有者提供一個重要的基礎設施，使他們的硬幣貨幣化。
2.CitadelDao
Citadel是一個國庫DAO，旨在成為世界上最大的擁有BTC的社區。
Citadel將成長為人民的比特幣鯨魚，目的是支持創建以比特幣為重點的產品，不僅僅是DeFi，還有資金嚴重不足的比特幣核心開發。
為了確保它能在其比特幣頭寸上創造可持續的收益，它將不僅持有比特幣，而且還持有整個DeFi的收益影響資產（如Convex和BADGER）。
3.Tetra 圓桌會議
a.Convex Finance
故事是什麼大家都知道，基本上CVX 控制著他們合作的大部分CRV、FXS 和其他代幣的投票權。 CRV戰爭已經變成了CVX戰爭。
Curve v2 即將推出- 將為CVX 持有者帶來豐厚的回報。
仍然是DeFi 投資組合的關鍵項目之一。
b.Dopex
rDPX 新代幣經濟學
ve-DPX
c.Frax 金融
FPI空投
FraxSwap
正如我在第一季度展望中提到的，Frax 可能是頂級穩定幣，FPI 是加密貨幣的CPI，而Sam Kazemian 是讓我們對元宇宙更光明未來充滿希望的信仰指標。
可能是少數幾個可以存放在錢包中並在hold 5 年後價格能回來的DeFi 代幣之一，但它仍然在炒作。
d.FeiRari
代碼更新速度快
新的xTRIBE 允許用戶在Fuse 借貸平台上直接排放FEI 或FEI LP 代幣。所有獎勵都是自動複利的。
可能是你可以持有並在十年後帶著法拉利回來的另一枚DeFi 代幣。 NFA。
e.Redacted Cartel
所有DeFi投票的影響者。
幕後黑手（查看他們的文檔）
可能是散戶購買代幣作為ETF 的一種方式，因為Redacted 的影響範圍很廣。
我在拍賣會上買了BTRFLY 並賣出了大約3,000 美元。打算在不久的將來將其添加回我的投資組合中。
AVAX DEFI
1.BenQi
流動質押- sAVAX
錨定物標的
DeFi Kingdoms合作夥伴
仍然是AVAX原生借貸平台
2.Joe
新的代幣經濟學使該協議也能成為一個發射台。
sJOE、rJOE 和veJOE 意味著需求回升時購買壓力會更高
在過去幾個月資金不斷流出DeFi 的情況下，團隊繼續建設
可能是重新審視的好時機。在最近的低點，JOE 接近VC 融資輪的價格，所以只要你相信VC不會只投資2倍，價格還有很大的上漲空間。
3.GMX
如果您不了解GMX，請查看Blocmates 的GMX 完整指南。
它是一個Perp協議，很多人都在使用它，不管是牛市還是熊市，它仍然是一個很好的幣種。
關注列表中的其他DeFi 項目
1. Aave v3 跨鏈，價格已經上漲，並且可能會看到OG DeFi 協議在大規模改造後捲土重來。
2. 一種新的去中心化外匯協議，有一個強大的成熟的團隊，強大的投資者、可靠的路線圖、ve-代幣經濟學、即將推出的GLP 代幣經濟學、MKR 保險庫類型產品、將現實世界資產貨幣化、Fiat on/off ramps合作夥伴排序，團隊確保他們專注於協議利潤而不是純粹的TVL 增長的DEFI協議。
Web3 Gaming Summer
關於遊戲板塊的想法
2022 年1 月，我決定轉向GameFi，因為我認為元宇宙的未來將需要一些人們想要花很多時間玩的可靠遊戲。所以我決定深入遊戲領域。我在我的推特中寫了更多關於此的見解，因此您可以查看更多關於我的觀點。
Jason Choi 提到，GameFi 感覺就像2020 年的DeFi，這意味著我們即將進入GameFi 牛市，我們還很早。
Wangarian 提到下一個100 倍的潛力是在GameFi 中，我傾向於相信他，事實上這一直是我一直在和我的伙伴們討論的。
遊戲公會轉型
最近有一個公會賣掉了他們所有的Pegaxy 資產，導致學者沒有工作，而且最近Slp 發生了變化，只關注獎學金模式的公會可能無法長期生存。
因此，公會需要重新審視他們的主要角色是什麼，我寫了一篇關於公會可以涉足的12 個領域的帖子，我相信一些公會可能會朝著這個方向發展。
我相信一些公會會轉向遊戲中心或工作室作為他們的主要模式。 Merit circle 從合作/投資選定遊戲開始，我相信GuildFi 也將轉向這種模式，我聽說他們正在發展，未來會有公告分享他們的計劃。
值得關注的遊戲
遊戲生態系統- Treasure DAO (MAGIC)
MMORPG – Ragnarok / Treeverse / Meekolony / Ember Sword
RPG – 加密攻略(RAIDER)
FPS – AFAR / Blast Royal
元宇宙
BAYC 即將到來的元宇宙土地出售可能引發下一次元宇宙牛市
目前，The Sandbox (SAND) 仍然是最有趣的項目，並且是最成功的虛擬世界項目龍頭
NFT Worlds (WRLD) 絕對是一個值得關注的項目，利用Minecraft 設計，開發人員可以輕鬆構建虛擬世界，各種NFT 項目一直在購買土地並將其開發成自己的元宇宙（即Floki Verse）——那裡NFT Worlds 似乎有很大的潛力，並將在未來寫下關於它的深入探討。
正如Jason Choi 所指出的，像The Sandbox 這樣獲勝的元宇宙底層項目將成為這個領域的主要贏家，有點像L1的胖協議。
2022 年第二季度投資組合分配
總體想法——我認為市場發生的事情自然會在我的投資組合配置中表達出來，所以……
1.長期熊市的可能好處是什麼？
熊市不太可能延長，因為與我交談過的在TradFi instis 工作的人一直告訴我他們正準備配置加密貨幣，購買力很快就會到來。
市場正在成熟，市場參與者知道BTC/ETH/Crypto 將繼續存在，我們可能有的只是頻繁的修正。
如果熊市確實發生，我準備主要進入穩定幣，只進行市場交易。
2.哪些細分市場現在沒有被討論，並且在接下來的幾個月/一年中會更受歡迎？ （這是我經常問自己的問題）
個人認為元宇宙會是未來幾年的主流，但談論元宇宙的人並不多。也許這將是一個值得關注的空間。
我確實知道Facebook（Meta）支持Realy，而一個名為MONA的獨立Web 3協議被忽視了。
3.進攻還是防守？
防守，並且尋找強力幣種
4.基於上述問題，我將如何更好地管理我的風險？
傾向於更多的流動性，同時也堅持好的R/R遊戲。
我的投資組合（NFA）。
1.(30%) 遊戲
Crypto Raiders（RAIDER）
最近在一篇文章中寫了我對這個遊戲項目的看法，但是長話短說；Raider 團隊有長遠的眼光，為了遊戲的長期可持續性而放棄了短期盈利能力。
這是一款甚至一些遊戲設計師都在玩的遊戲
TreasureDAO (MAGIC)
那裡最有活力的社區之一
Treasure DAO 正在構建一個去中心化的任天堂，他們的遊戲可以相互組合，遊戲A 中的物品可以在遊戲B 中使用。
其他遊戲
還有其他的遊戲，我目前正在獲得白名單和/或開始購買他們的遊戲NFT，當我獲得更多的信息時，將在以後的日子里分享。
2.(20%) 生產性資產
Benqi(QI)
由於文章前面提到的原因
Convex Finance ($CVX)
在Be4 Tetra 圓桌會議和CitadelDao 積累更多CVX
Badger DAO (BADGER)
有一個初始頭寸，未來會加大我的倉位。
3.(40%) 穩定幣/ 主流幣或L1 / Coin-Perps
由於目前的市場狀況，一個資金分散的市場，我發現很難購買和持有，它更像是一個交易者市場。
我的策略已經從持有生產性資產轉變為進行更多交易，做T也好，波段交易也好，基本上是任何能保持我的投資組合流動性但也能利用市場走勢的東西。
這部分投資組合將是我花費最多時間的地方，從穩定幣到持有Avax/Luna 或交易市場
4.（10%) Alpha投機
總是有這樣的配置，用於可能需要超過6個月持有期的市值非常低的項目，實際上是重倉和容易忘記的那種項目，目前這個組合的一部分是我之前提到的DeFX幣。
目前不會在這裡透露代幣，因為它們是市值很小並且風險很大。
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來源：深潮