比特幣(BTC) 的價格波動可能無法預測，但專業交易者經常使用一種策略，以最低的成本產生高回報。
通常，零售交易者依賴槓桿期貨頭寸，這些頭寸極易受到強制平倉的影響。然而，交易比特幣期權為旨在最大化收益同時限制損失的投資者提供了絕佳的機會。
使用多個看漲（買入）期權可以創建一種能夠獲得比潛在損失高六倍的回報的策略。此外，這些可以用於看漲和看跌的情況，具體取決於投資者的預期。
長期以來，圍繞加密貨幣的監管不確定性一直是投資者的重大挫折，這也是自3 月30 日比特幣漲勢停滯在47,000 美元附近以來，中性市場策略吸引交易者關注的另一個原因。
如何在橫向市場中獲利
即使比特幣的價格保持平穩，多頭蝴蝶策略也能讓交易者獲利。但是，重要的是要記住期權有一個設定的到期日期。這意味著所需的價格結果必須在特定時期內發生。
比特幣期權設置為4 月29 日到期，但該策略也可用於以太(ETH) 期權或不同的時間範圍。在撰寫本文時，比特幣的交易價格為47,370 美元，儘管成本會有所不同，但它們的總體效率不應該受到影響。
損益估計。資料來源：Deribit Position Builder
建議的看漲策略包括購買7.3 BTC 看漲（買入）期權，行使價為46,000 美元，以從價格上漲中受益。同時，以50,000 賣出16 個BTC 看漲（買入）期權會產生高於該水平的負風險敞口。
交易者應以52,000 美元的價格買入4.8 BTC 的價值52,000 美元的看漲期權和3.9 BTC 的55,000 美元，以平衡高於此價格的風險。
收益可能是潛在損失的四倍
正如上面的估計所示，46,700 美元（下跌1.5%）和53,500 美元（上漲12.9%）之間的任何結果都會產生淨收益。最好的結果發生在50,000 美元，並導致0.47 BTC 的淨收益。同時，如果4 月29 日的價格低於46,000 美元或高於55,000 美元，該策略的最大損失為0.11 BTC。
這種蝶式策略的魅力在於交易者可以獲得比最大損失大6 倍的收益。總體而言，考慮到有限的下行空間，與槓桿期貨交易相比，它產生了更好的風險回報。
即使比特幣的價格保持平穩，這種期權策略交易也提供了上行空間，並且所需的唯一前期費用是0.11 BTC，這也反映了最大損失。
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一項投資和交易行動都涉及風險。在做出決定時，你應該進行自己的研究。
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