摘要：作者：Ann 編譯：Chen Zou 我個人不喜歡對下一步投資哪種加密貨幣作出預測，加密貨幣的共識通常非常短暫，所以若有人讓我寫一個季度的預測，那這個時間就太長了，沒人能預測。在這裡，三個月等於一年。加密貨幣行業有一個特點，就是它的發展速度極快。因此，你發現一個火爆的項目，那麼它在幾個月後如果歸零， …
作者：Ann
編譯：Chen Zou
我個人不喜歡對下一步投資哪種加密貨幣作出預測，加密貨幣的共識通常非常短暫，所以若有人讓我寫一個季度的預測，那這個時間就太長了，沒人能預測。在這裡，三個月等於一年。加密貨幣行業有一個特點，就是它的發展速度極快。因此，你發現一個火爆的項目，那麼它在幾個月後如果歸零，也沒什麼稀奇的。
但我還是想嘗試下，預測下2022 年第二季度會有什麼樣的板塊輪動機會出現。
今年頭三個月對投資者而言非常難熬。市場縮水，以及全球性危機—— 戰爭，經濟衰退等，而這些都導致人們很難看明白加密貨幣在今年餘下的時間裡究竟會走向何方。
然而，像往常一樣，市場會給人帶來驚喜。隨著人們屈服於絕望並開始接受熊市這個事實，人們的情緒發生了逆轉。隨之而來的是，一些有前途的項目開始浮出水面，行業的走向也變得有些清晰。
加密貨幣行業的最高需求
在最近的市場縮水中，我們看到許多L1 代幣縮水嚴重（相對最高點）。相反，看看過去一年中鏈上表現，他們中的大多數代幣仍然表現過人。
這並不是沒有原因的，很多分析師仍然低估了社會對加密領域的需求。
隨著越來越多的人使用去中心化平台進行交易，產生被動收入，以及購買NFT ，加密領域的實際需求一直在瘋狂的增長。用戶排隊等待他們的交易被添加到區塊鏈的下一個區塊中，而這種熱潮完全沒有褪下的勢頭。
隨著國家權力對隱私的威脅越來越大，還有對（過度）監管的恐懼，在鏈上移動資產的迫切性是前所未有的。而這還都沒有提及機構的需求，特別是由於加密貨幣實際上是現今唯一的自由市場了。
結合過去3 個月裡第一層加密貨幣的彈性，它使我相信第一層的說法是在這裡停留。
接下來的一個月，我們可以看到老L1 項目崛起。像AVAX 、 FTM 和Luna 這樣的贏家可能會繼續上漲，甚至CT 最不喜歡的Polygon 、 Solana 和BSC ，它們也會迎來一波爆發。同時，人們也被新大陸的機會所吸引。較新的區塊鍊和生態系統，如Near/Aurora，Ethereum L2s，Polkadot的平行鏈，以及Cosmos 生態系統。對加密領域的需求也與對驗證節點的需求相一致（驗證節點用於驗證交易和保障網絡安全）。
我一直認為成為一個特定鏈的忠實佈道者是一個浪費時間和精力的努力。我所說的佈道者，是指那些會宣傳一條鏈而譴責其他鏈的宗教狂熱性質的粉絲。因為無論你的選擇是什麼，即使是最小眾的連鎖店，也總會是有市場份額的。每個人的資產價值最後很可能都會上升，僅僅是速度不同而已。
跨鏈橋，因為未來不僅是多鏈，而更將是跨鏈的世界。
目前，圍繞橋的爭論很多。在最近的Ronin 6 億美元黑客事件發生後，以及之前的蟲洞黑客事件，一些人越來越同意Vitalik 關於多鏈的觀點。未來將由許多鏈組成，但每個鏈不會與其他鏈交換商品、資產。
我完全不同意。
未來在很大程度上是跨鏈的。
我的理由很簡單，但也很紮實。在這個問題上，我喜歡從國家共識的角度來看待區塊鏈。在人類的歷史上，沒有任何一種逆境會阻止人類在異國他鄉尋找財富的腳步。人們跨越沙漠和洶湧的海洋，以獲得今天如此”規範”和普通的東西，比如香料就是個例子。在2022 年，我預計我們和我們的祖先之間沒有什麼區別。如果有的話，我覺得好像也只有身體上的退化，因為現代人一直在舒適的辦公桌上進行所有這些探索。
儘管最近加密貨幣遭受了許多與跨鏈橋有關的黑客攻擊，但這並不妨礙人們跨鏈轉移他們的資產。最近推出的元宇宙項目DeFi Kingdom，DeFi 擴展項目CrystalVale ，在不到24 小時內就有價值4.7 億美元的資產在Synapse 上橋。而這個項目僅僅發生在Ronin 黑客事件後的一天。你認為人們會選擇規避風險，而放棄使用跨鏈橋，事實證明他們沒有。
Stargate，目前跨鏈敘事的明星項目，它已經積累了40 億美元的流動資金。在蟲洞3.2 億美元的黑客攻擊事件發生後，你認為鯨魚會不願意把錢放在跨鏈橋上。但待我仔細研究後發現，錢包活動中看到的是DeFi 鯨魚將其大部分資金投入Stargate 。這表明對該平台的巨大信任。一個擁有3600 萬美元資產的錢包，把1500 萬資產投向了Stargate 。
哪個橋會是贏家？
這聽起來可能很無聊，但最好不要想太多。就像L1 的趨勢一樣，外面大多數像樣的跨鏈橋都會有自己的市場份額和用戶。有很多原因，用戶可能會考慮一個橋出另一個橋。就像Layer的問題一樣。說實話，所有的加密貨幣項目都是如此，最後獲勝的往往不是技術最棒的團隊。用戶體驗，聲譽，功能，低費用，以及額外的獎勵，是影響用戶在選擇橋樑之前的一系列決定因素，僅此而已。
從投資的角度來看，Stargate 目前可能有最好的價格預期。但其他跨鏈橋也在迎頭趕上。
最好的（最理性的）押注是投資於被低估的資產，你可以通過比較交易量與市值來計算這一點。但往往，基本面是不夠的。就像星際之門，儘管交易量仍低於之前推出的項目，但它有30億的市值，”基本面”–敘事、VC支持–和其他花絮都需要考慮在內。
*就個人而言，我只是投資於我感興趣的項目。
應用程序鏈
隨著DeFi Kingdom 推出的Crystalvale 爆火，出現了一種針對應用程序鏈的趨勢。 Crystalvale 是DFK 對其他鏈Avalanche 的擴展。但是該團隊沒有部署到主網，而是部署到一個叫做子網的東西。
對於期望在同一時間有大量交易的項目來說，擁有一個獨立的鍊是一個很好的解決方案，比如說一個P2E 的項目。你沒有堵塞主網的流量，而是擁有自己的鍊和自己的驗證節點。這種方法確實有一些風險，正如Axie Infinity 的Ronin 黑客向我們展示的那樣。但我相信在未來會有改進。應用鏈的範式仍然是非常早期的。
對appchain 的需求是我在上一點寫的對加密領域需求的延伸。僅僅是Layer 1將不足以滿足用戶的需求。有些類型的應用程序開始建立自己的鏈，以提取最大的性能，並給予最好的用戶體驗。
由於現在還處於早期階段，對於投資標的的問題，還沒有一個堅實的答案。在我看來，平行鏈的敘事將是針對項目的，而不是針對鏈的。只要項目有吸引力，並且符合所有的基礎條件，誰會在乎它使用哪種技術或部署在哪條鏈上。
至於基本技術，我看中了zk-rollups 的解決方案。對應用程序專用鏈的擔憂是它缺乏去中心化和安全性。像zk-rollup 這樣的以太坊第二層解決方案可能是這方面的答案。其他第一層/第二層項目為開發者提供了擁有自己的鏈，包括Cosmos 和Near Protocol 。
成熟的協議
隨著加密貨幣空間的成熟，我感覺到對成熟項目的需求越來越大。
而不是短期的暴漲和拋售或不可持續的高APR 流動性挖礦，人們開始渴望以下的這些東西：
被動收入的可持續收益
安全性
彈性（獨立於市場條件，無敘述性）。
穩定性
創新
我們最近開始看到像AVEE和Balancer這樣的DeFi 1.0協議的複蘇，而且我認為這種變化不會很快停止。不僅僅是DeFi 1.0 dApp，只要能夠提供以上幾點新舊協議都會獲得忠實的用戶和投資者。在這個領域的投資不會僅僅是代幣價格的問題。
AAVE 剛剛推出了他們的v3
在加密貨幣中，似乎一切都很短命。但在所有這些噪音之外，隱藏著真正的”趨勢”，它正在悄悄地醞釀，並繼續增長，儘管市場情緒一直存在。但我們的工作就是要弄清楚它是什麼。
我所做的通常是退後一步，試圖從宏觀角度出發重新看待問題。
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