4月16日，2022清華五道口全球金融論壇召開，會上中國金融學會會長、中國人民銀行原行長周小川針對數字人民幣及數字貨幣的問題發表了《關於數字貨幣的幾點問題及回應》的演講。
周小川認為，數字人民幣的設計初衷是為了提升居民零售支付的便利度，並非為了替代美元。不排除數字人民幣未來跨境支付前景，但會更注重於跨境零售的應用。
對於發行數字貨幣是否需要立法先行與建立國際標準？他表示，《中國人民銀行法》要求，人民銀行負責發行人民幣，管理人民幣流通，同時要維護支付和清算系統的正常運行。研發出的數字貨幣屬於人民幣，並沒有說必須先立法，不立法就不允許有數字人民幣的情況。同時，發行法定數字貨幣是一個國家自身定義的主權事項，用於國內支付並不涉及國際標準的建立。
另外，圍繞數字貨幣的系列問題，如穩定性、定位、發行速度和數量、競品選優、在SWIFT和CIPS中間起到何種作用等，他也逐一做了詳細解答，以下為相關內容：
第一個問題，關於貨幣穩定性。最好不要作為二進制來考慮，並非“要么穩定，要么不穩定”。實際上，穩定性可能是個連續指標。商業銀行的貨幣，或賬戶裡的資金，可具有相當高的穩定度，但並非100%的穩定。同時，央行貨幣本身也並非真正意義上的100%穩定，還需要看它的購買力，同時也存在不同的穩定坐標系。
不要輕易動搖對商業銀行賬戶資金的信任。商業銀行尤其是發鈔行，達成穩定性的背後要求相當高，包括較高的資本充實率，充分的存款準備金，存款保險機制，強有力的監管，以及公司治理合規等。
發鈔是一種負債。從央行資產負債表來說，發行M0是央行的一種負債。大型科技公司、Fintech公司的發展是有很大的前途，在支付業也有很大的前景，但要講究誠信，不要耍小聰明，提高自己的質量，向高標準看齊。
第二個問題，針對數字人民幣定位於M0的理解。央行強調研發數字貨幣是為了替代M0，表明是將應用重點放在零售環節，能夠借助互聯網和移動互聯網終端提供更大方便。同時，亦有助於央行相關部門的職責劃分與落地管理。
參照國際經驗，涉及數字貨幣概念分為兩大類：以代幣為基礎和以賬戶為基礎。還應加上一種以支票為基礎，即以支付指令為基礎，給出支付指令，真正的支付在後面去完成。
在數字貨幣發展早期，沒有打算特別想去替代金融市場交易，比如說股票市場、債券市場、外匯市場等。實際上，處於一定條件中，M0和M1中間有管道連通的，即近似等價，“M0作為央行貨幣是高度穩定的，M1不是央行貨幣就不穩定”的情況，是不會出現的。
第三個問題，中國人民銀行是否應該加快發行和更多地發行數字貨幣，尤其是跨境的數字貨幣。相比較貨幣印發，更應關注能否流通。
貨幣真正在市場上，尤其是零售市場上有運用的需求，才能印發出去，而非只要印發就能有運用。同時，M0和其他支付工具之間，也具有替代關係。
此外，貨幣發行是負債方，需要通過制度、承諾和後援支持，來保障發出去的東西具有購買力。強制性使用，有可能會變成過手的中介。
數字貨幣要注重真實應用，而非強制性安排某些場景、某筆交易等必須使用。老百姓願意把貨幣放在“錢包”裡，不管紙質還是數字，都是一種考驗，需要著重於應用方面去考慮。
第四個問題，數字貨幣也應該注重互操作性和通用性。需要鼓勵創新、新產品研發，可以創造條件試點，如設定範圍或沙箱試點等。
在此競爭過程中，要注意公平，不能惡意打壓對手方，也不能夠破壞金融基礎設施。如輕易替代和破壞金融基礎設施，可能造成的風險會比較大。在一定階段情況下，監管部門或行業協會，應注意通用性，推出一些通用性的標準和互操作，以便真正方便老百姓使用。
類似於中國信用卡市場發展過程，數字貨幣不太可能一開始便強調高度一度性，先驗的標準較難制定，實踐中多方案並行競爭選優後，部分機構出現來增強通用性、強制性或半強制性地推進互通性。
發展競爭有多種不同賽道，最需要警惕的便是創新者不要滑向挪用客戶資金的危險道路。
第五個問題，數字貨幣是否需要立法先行和國際標準。 《中國人民銀行法》要求，人民銀行負責發行人民幣，管理人民幣流通，同時要維護支付和清算系統的正常運行。研發出的數字貨幣屬於人民幣，並沒有說必須先立法，不立法就不允許有數字人民幣的情況。
作為主權事項，各個國家自己定義自己的東西，不涉及國際標準。而國際組織起作用的地方，更多是跨境支付，涉及到其他國家的國內支付。
第六個問題，在當前地緣政治不穩定的情況下，數字貨幣會在SWIFT和CIPS中間起到何種作用。 SWIFT（環球銀行金融電信協會支付系統）不是一個跨境的國際的支付系統，是一個通訊組織，而最後的支付和清算是走各國自己的清算系統。
CIPS，即人民幣跨境支付系統（Cross-border Interbank Payment System，簡稱CIPS），是為人民幣跨境支付所設計，同時允許其他少量幣種。系統中融入一些通訊功能，但用的也不多。
中國的數字貨幣，設計是為了零售，為了百姓和商戶方便，不是為了替代美元。不排除未來可能會有跨境支付的前景，但更多或是注重跨境零售應用，不是輕易可當做軍事武器來使用的。
跨境支付涉及選擇幣種，SWIFT不等同於美元支付的機構，它裡頭是多種貨幣都可以支付，但哪個幣種流行，取決於市場目前的選擇。
SWIFT不是不可替代，而是替代和過渡過程中會受到較多影響。 SWIFT具有自身形成的效率和市場規模，參加的金融機構數量較多，具有規模效應。同時，歷來在保密方面做得也比較好，很少在加密方面出問題。信息做了分類之後，具有較高的自動化處理水平。因此，避開SWFIT，貿易效率會有所下降，安全方面也會有顧忌。
此外，避免滑入冷戰時期的貿易格局。金融全球系統，不管是支付系統還是支付通訊系統，如果滑入某種冷戰的格局，對大家也都是會有損失的。
