流動性提供者代幣或代幣LP 或流動性提供者代幣的創建是為了向使用自動做市商(AMM) 協議的去中心化交易所提供流動性。
Uniswap、Sushiswap 和Pancakeswap 是去中心化交易所(DEX) 的一些示例，它們在其流動性提供者之間分配LP 代幣。
它們有一個非常重要的效用，即監控投資者對流動資金礦池的個人貢獻。而且每一個都相當於整個礦池子的一種流動性動作。
如果我們從一個非常基本的角度來看，LP 代幣使用以下公式工作：
LP 代幣的價值= 總流動性礦池價值/ LP 代幣的流通供應
但現實情況是，從技術上講，這些代幣與同一網絡上的其他代幣並沒有太大區別。例如，運行在以太坊網絡上的Uniswap 和Sushiswap 發行的LP代幣，實際上就是ERC-20 代幣。
因此，就像任何其他此類代幣一樣，LP 代幣可以在其他協議中轉移、交易所甚至質押。
持有LP 代幣的流動性提供者可以完全控制鎖定在礦池中的流動性。其中大多數允許供應商在任何時候毫不費力地贖回它們，儘管如果他們過早這樣做可能會收取小額罰款。
我們擁有的與礦池流動性相關的LP 代幣數量用於以下目的：
確定在你的供款期間與流動性提供者相對應的交易佣金比例。當他們決定交易所他們的LP 代幣時，確定有多少流動性從礦池中返回給提供者。
但是這些代幣在DeFi 生態系統中還有其他用途：
質押LP 代幣可以讓你獲得獎勵，這是一種激勵用戶為礦池貢獻流動性的方式。這被稱為農業。使用LP 代幣作為訪問初始DEX 產品(IDO) 的因素。什麼是流動性提供者？
流動性提供者是那些將他們的加密或代幣押在去中心化交易所以獲得從DEX 佣金中獲得的獎勵的投資者。
通常，這些費用以利率表示，利率可能會根據交易完成時的各種因素而變化。有些是：
可用流動資金量流動性礦池中當前活躍的交易數量。
根據這些數字，我們可以根據我們貢獻的代幣或加密貨幣生成的內容進行近似計算。
LP代幣與自動做市商的關係
Uniswap、Curve 或Balancer 等自動做市商(AMM) 平台是不斷發展的去中心化金融(DeFi) 生態系統的重要組成部分，是一種新穎的交易方式。
這些平台的一個重要功能是流動性提供者代幣，它允許AMM 是非託管的，或者說它們不中心化維護代幣。
相反，它們以這樣一種方式運作，即整個操作是自動化和去中心化的，從而使各方更加方便和公平。
這些代幣還允許訪問另一層代幣並完全訪問DeFi 生態系統，通過增強其網絡效應來促進這種新的金融方式的發展。
在AMM 平台中，非託管功能為投資者提供了寶貴的機會，他們通過接收LP 代幣來保持對資產的控制，以換取為礦池提供流動性。
這方面的一個例子是當我們向流動性礦池提供以太幣（ETH）並獲得一定數量的LP 代幣時，這些LP 代幣由代碼管理，而不是由人管理。這些代表這個礦池的一部分，一個份額。
假設我們向Uniswap 礦池中貢獻了價值100 美元的某種加密貨幣資產，總價值為1,000 美元。這筆金額將使我們獲得10% 的LP 代幣。
這是因為我們貢獻了該儲備總流動性的10%。這將是我們索取我們提供給它的資產的方式。
如果我們保留它們，將來我們將能夠在未經任何人許可的情況下將它們兌換成我們貢獻的代幣或加密貨幣，甚至平臺本身也無法阻止我們恢復屬於我們的東西。
它們如何幫助提高DeFi 流動性？
流動性是整個DeFi 生態系統中非常重要的一部分，這也是我們必須了解它的原因。用非常簡單的術語來說，這解釋了將一種資產轉換為另一種資產而不會導致資產價格發生重大變化是多麼容易。
就傳統金融而言，貨幣是最具流動性的資產，因為我們可以用它來換取財產、債券、股票、黃金或經濟中的任何其他東西。
然而，用錢兌換加密貨幣並不容易，因為必須使用中心化交易所或找到願意接受它的人來換取我們感興趣的加密。
在通常建立在以太坊網絡之上的去中心化金融中，ETH 是最具流動性的資產，因為它是所有DEX 都接受的原生代幣。
在創建流動性提供者代幣之前，以太坊生態系統中使用的所有資產在其使用期間都無法訪問。
最常見的是，當我們質押代幣時，代幣被鎖定，這是治理機制的一部分。
例如，在以太坊2.0 及其工作證明共識算法中，我們為驗證和向鏈中添加新塊而鎖定的ETH 不能用於其他任何事情，這使得系統的流動性降低。
幸運的是，在AMM 平台上創建可交易其他資產的資產（LP 代幣）解決了這個問題，至少在DeFi 中是這樣。
使用LP 代幣，可以多次使用同一個代幣，即使它們已投資於DeFi 產品或質押於治理機制。
它之所以實現這一點，是因為這裡的質押是間接進行的，因為我們證明我們擁有加密貨幣或代幣，而不是像這樣質押它們。
通過收益耕作和LP 代幣獲得雙倍收益
由於DeFi 發展迅速，我們需要從這個領域學習的東西也在不斷發展。
雖然我們在這裡提到LP 代幣，但它在未來或在其他平台上可能會有不同的名稱。例如：
在Balancer 中：這些代幣稱為Balancer 礦池代幣（BPT）或礦池代幣。在Uniswap 中：代幣被稱為礦池代幣或流動性代幣。在CurveL 中，它們被稱為流動性提供者代幣。
儘管使用的術語發生了變化，但現實情況是，該術語始終指的是同一件事：數學證明我們已經為礦池提供了資產，並且這些代幣是以後申領它們的方式。
但是DeFi 世界中另一個有趣的概念是單產農業，它在上個時期獲得了很大的關注。
這些農場的想法是將代幣存入不同的DeFi 應用程序中，以最大化獲得的利潤。在這裡，我們不是把所有的雞蛋都放在一個籃子裡，而是通過將它們分成多個地方來最大限度地利用它。
因為這兩個概念相當新，所以它們現在才開始一起使用。
要了解整個事情是如何運作的，可以方便地查看一個使用DAI 在Curve 協議上種植CRV 代幣的示例：
我們將DAI 存入Curve 流動性礦池中。作為回報，我們會收到一定數量的LP 代幣。然後，我們將LP 代幣存入Curve 質押礦池。最後，我們收到CRV 代幣作為獎勵。
在這種情況下，我們的DAI 將在Curve 流動性礦池中賺取利息和費用。同時，LP代幣將通過Staking 來幫助我們以CRV 代幣的形式獲得獎勵。
通過這種方式，由於交易費用和農業產量，我們的收入將翻倍。
風險
就像更傳統的投資一樣，投資加密貨幣確實會帶來一些風險。雖然使用LP 代幣的收益農業可以幫助我們賺取更多收入，但它也使我們面臨更多風險。
1. 暫時性損失
投資LP 代幣存在加密貨幣價值在此期間下跌的風險。這被稱為無常損失，即放置在流動性礦池中的加密的價值與我們存入它時的價值不同。
從理論上講，這不是不可逆轉的損失或收益，因為理論上我們沒有進行提取。
然而，許多流動性提供者在等待價格回升時看到了價值崩盤，這是從未發生過的事情。這是可能發生的事情，尤其是在更容易崩盤或被騙的小型加密貨幣中。
2. 智能合約的風險
當我們為盈利而質押LP 代幣時，我們對DeFi 網絡和智能合約充滿信心。
這裡的風險在於，如果它們被黑客入侵或存在安全漏洞，我們將丟失我們所有的LP 代幣以及存放在礦池中的原始加密貨幣。
此外，雖然中心化交易所黑客行為變得不那麼普遍，但規模較小的去中心化交易所繼續成為受害者。
哪些因素會影響LP代幣的價格？
影響LP代幣價格的因素有兩個：
礦池的總流動性。 LP代幣的流通量。
每次有更多流動性存入礦池中時，都會創建新的LP 代幣。就像在這些礦池中開採存款時，LP 代幣被移除或燒毀一樣。
例如，如果有人將1,000 美元放入價值10,000 美元的流動性礦池中，此人將獲得10% 的LP 代幣。但是，如果現在它的總價值是15,000 美元，那麼當你提款時，你將獲得1,500 美元的總價值。
這就是為什麼它們可以被視為公司的股票，我們分享提高或降低每股價格的因素。
恢復
LP 代幣根據他們向礦池中貢獻的加密或代幣的數量交付給流動性提供者。它們是流動性礦池的一種行為，用於從所執行交易的佣金中獲取利潤。它們也是為DeFi 生態系統提供流動性的動力，在原生平台和其他去中心化金融應用程序中具有多種功能。
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