加密貨幣正逐步成熟。然而我們是怎麼達到這樣的？我們的未來是如何被引導的，這種對價值的新理解是從什麼漩渦中出現的？ Onomy Protocol就加密貨幣的完整歷史進行瞭如下闡述。
哈希與點對點電子現金系統
Hash，一般翻譯做散列、雜湊，或音譯為哈希，是把任意長度的輸入通過散列算法變換成固定長度的輸出，該輸出就是散列值。一開始有哈希，將任何一組數據研磨成一個加密輸出，連接每個塊與塊的主幹，礦工通過解決每個塊發出的哈希來驗證每個塊，從而證明前一個塊是準確的。
中本聰認為這些連接塊可以用於直接的點對點貨幣，其治理和真實性可以由分散和廣泛的計算機網絡監督，從而脫離國家政府對典型法定貨幣實施的控制槓桿。中本聰於2008年發表了一篇名為《比特幣：一種點對點式的電子現金系統》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）的論文，描述了一種被他稱為“比特幣”的電子貨幣及其算法。
至關重要的是，它還將通過其工作量證明機制解決雙花問題，該機制還確保了破壞交易賬本的數學“不可能”。這將是一種人民的貨幣，由所有參與的人監督，永遠不能被操縱。於是比特幣誕生了，加密貨幣時代—一個巨大的霓虹燈拱廊、技術迷宮和千載難逢的淘金熱—開始了。
創世區塊的誕生
第一個被最早構建的區塊稱為創世塊，擁有一個唯一的ID標識號。除創世塊外，每個後續建立的區塊均包含兩個ID號，一個是該區塊自身的ID號，另一個是前序區塊的ID號。通過ID號間的前後指向關係，所有區塊按序相連就構成了區塊鏈。
2009年，中本聰發布了首個比特幣軟件，並正式啟動了比特幣金融系統。 2009 年1月3日，中本聰在赫爾辛基的一個小型服務器上創建了第一個區塊。中本聰挖出比特幣創世區塊，並在其上簽名時寫道：“泰晤士報2009 年1月3日，財政大臣瀕臨對銀行進行第二次救助”，強調了激發他發明比特幣的一些金融動盪，正式啟動比特幣網絡。
2010年，他逐漸淡出並將項目移交給比特幣社區的其他成員。中本聰據信持有約一百萬個比特幣。這些比特幣在2021年底時的價值超過400億美元。
比特幣如何成為金融風暴中的港口
用於緩解2008年危機的激進財政槓桿從未停止。在過去的兩年裡，美聯儲印製了超過一半的美元。中本聰設計的比特幣既具有通縮功能，又具有全準備金(而不是部分準備金)系統。由於目前只有2100萬比特幣可用，貨幣供應有一個硬編碼終端。更重要的是，每個區塊越來越難開採。
比特幣的支持者認為，這創造了一種雙重穩定，人民的財富不會被國家的命令侵蝕，貨幣也不會被魔法創造出來，所有的財富借出都是在財富所有者的有意識同意下，而不是像現在這樣，你的100美元被銀行用作抵押品，借了1000美元，然後被用來押注印尼住房期貨，或其他類似的東西。第二個穩定是權力下放。有了比特幣，任何財政大臣都無法單方面調整貨幣供應。
去中心化，以及無需通過金融機構就能運作的貨幣體系，是加密貨幣的第二大創新。正是這種創新催生了上千個新用例。如果我們可以分散資金，這些分佈式賬本技術還能用於什麼?證據表明，這其中的大部分仍在研究中，但我們稍後將看到一些例子，說明加密貨幣是如何發展到涵蓋遠遠超出價值轉移的廣泛可能性的。
去中心化也是加密的自由意志主義的來源。眾所周知，一些最大的早期支持者，包括中本聰本人，都強烈主張減少國家在個人生活中的作用。
隨著比特幣的誕生，我們有了加密貨幣市場。它由智能合約和metaverse等東西組成，在這些東西里，極客孩子們變成了巨大的贏家，甚至連擲骰子的人也得到了巨大的收穫，但目的是什麼?
幸運的是，我們已經擺脫了賭場的說法。加密貨幣正在構建一種新的社會契約，一種在我們所有人之間分配價值的新方式，通過這樣做，通過創建“點對點電子現金系統”，重新安排社會紐帶和管理它們的監督者。
購買披薩、遊戲玩家和持有者
加密技術的早期充斥著聰明人、HODL，以及那些只想訪問絲綢之路、購買遊戲道具或黑客的人。不過，真正的早期採用者是消費者。在所有的笑聲中，這個花了1萬比特幣買了兩個披薩的人，對加密市場的發展所做的貢獻遠遠超過瞭如今任何一位鯨魚投資者。
還有很多故事:硬盤燒壞、助記詞短語被遺忘等，導致加密貨幣丟失。其中一些現在價值數億美元。有這樣一個悲慘的故事:一個人的硬盤被扔進了垃圾填埋場，如果能找到硬盤，他願意分享一半的資金。到目前為止，議會拒絕讓他尋找。加密的自由意志主義精神意味著以私鑰的形式為您的資金提供個人代理。事實上，損耗效應從一開始就被納入了通縮模型，損失的貨幣推動了整體價格上漲。
HODL一詞來源於早期比特幣論壇上的一個拼寫錯誤。一個人在辛苦工作了一天之後運氣不佳，在比特幣早期的一次旅鼠行動中，喝醉了酒，摔了鍵盤。他不僅創造了一個表情包，而且還提出了明智的投資建議，這些建議深入到如今購買和投資加密貨幣的許多年輕人的意識中。儘管存在巨大的波動性和交易員兄弟，但加密貨幣擁有強大的散戶，他們樂於緊緊抓住自己的貨幣，享受偶爾的10000%回報。
早期交易、交易所和Mt Gox黑客
早期買賣比特幣很困難。如果你不是自己挖礦，也不是通過在隨機網站上做調查賺到錢，你要么把錢匯到一個匿名的PayPal，然後希望得到比特幣作為回報(公平地說，你幾乎總是這樣做的)，要么使用交易所。
中心化交易所與加密貨幣最初的願景有些格格不入，因為它是一種中間沒有金融機構的點對點交換機制。 CEXs保管您的加密貨幣(或您的法幣)，並允許您以即時速度買賣加密貨幣。這為你在傳統市場上看到的更熟悉的日內交易、投機和期權交易打開了大門。
如果你能信任CEX，許多人認為它沒有問題。其他人會說，如果中本聰真的死了，他會在墳墓裡打滾。然而，一個殘酷的提醒，在鏈上自我保管你的財富的重要性來了。
Mt Gox是最大的比特幣交易所。從2010年開始，到2013年，它處理了全球70%的比特幣交易。在此之前，比特幣本身正處於最大牛市之一，Mt Gox是交易的目的地。前途一片光明。
直到黑客。交出鑰匙的關鍵在於，在信任他們的同時，你必須相信他們會為你保管好鑰匙，並且為任何可能發生的事情做好了準備。在Mt Gox的案例中，他們沒有。他們的用戶數據庫被洩露，黑客開始通過操縱交易所的中央計算機以低至1美分的價格購買比特幣。這名黑客還竊取了Mt Gox的中央賬戶，並將大量代幣發送到一個不存在的地址，從而燒毀了這些代幣。 Mt Gox急於及時收回資金，但為時已晚。
成千上萬的用戶失去了他們的投資，比特幣的價格在事件的背後崩潰了—人們對安全交易的能力失去了信任，尤其是考慮到當時Mt Gox在交易現場是多麼受歡迎和重要。這是第一個主要的“加密貨幣的冬天”，當時市場的信心還很年輕，整體崩潰，這對加密貨幣的早期採用是一個嚴重的打擊。
穩定幣的崛起
早期加密市場的永久波動，以及試圖交易每日價格波動的資產所造成的信心摩擦，導致需要以某種方式以一種名義上的“掛鉤”存儲加密價值，一種持有型貨幣，可以讓人們將資產轉移到安全的價值儲存方式，不需要“退出”，即將加密資產兌換回法幣。
Tether是第一個廣泛應用的穩定幣，也是迄今為止市值最大的穩定幣。 Tether的目標是創建一個準備金支持的加密貨幣，其中每個發行的代幣都有相應的現實世界資產—就像股票、債券或法定貨幣—來支持其贖回價值。事實證明，Tether非常受歡迎，是早期加密貨幣交易所創建更強勁交易市場的主要催化劑。
自Tether成立以來，以及USDC和BUSD等替代品出現，一直有其他運動旨在創建一種不需要法定支持的並保留去中心化精神的“掛鉤”價值加密貨幣，突出的例子包括MakerDAO，它使用各種加密抵押品發行DAI，一種與美元掛鉤的代幣，以及TerraLuna，它為其穩定幣UST與LUNA(其抵押品貨幣)建立了鑄幣和燒製算法鏈接。
以太坊：“智能合約”、預言機和去中心化交易所
以太坊被認為是第二波加密採用的曙光。在1994 年提出智能合約概念的Nick Szabo 的工作的基礎上，Vitalik Buterin 和他的手下制定了為什麼應該去中心化、去信任的賬本只能用於現金？通過無信任網絡通過隨機方產生信任的能力，並讓區塊以這樣的方式保存數據，如果滿足安排的特定先決條件，並且它們的真實性由區塊鏈驗證，那麼“合同”可以形成為結果—無需第三方強制執行。
這一概念為複雜的安排打開了大門，例如為特定目標籌集資金而無需將資金存放在第三方託管賬戶中，或者不必相信已經設定了先決條件。實際上，以太坊虛擬機(EVM) 是一個龐大的去中心化超級計算機，在分佈式賬本上處理複雜的合約。
智能合約將區塊鍊和分佈式賬本技術從簡單的“貨幣”變為更複雜的東西。借助智能合約，區塊鏈上存在更複雜金融工具的可能性成為現實。以太坊是第一個將此作為其代碼庫一部分實現的主要加密貨幣。該功能意味著，區塊鏈可以託管DApp，而不是交易的單一功能—分散的應用程序可以執行廣泛的操作，只要它們的合同和代幣符合既定標準。
這包括但不限於去中心化的價值交換、遊戲生態系統和藝術品驗證（以NFT 的形式）。它還為產生收益的工具打開了大門，有了它，DeFi 就誕生了—但它的全部功能需要幾年時間才能解鎖。
Mt Gox被黑客攻擊的傷疤讓人們更加敏銳地意識到鏈上交易的重要性。有了智能合約，去中心化交易所(DEXs)成為可能。智能合約技術可以用於創建自動做市商(AMM)。通過創建“流動性池”，即一對或一組代幣，其價格會根據池中兩者的比例進行調整，用戶可以在沒有中央權威的情況下進行交易。
這些鏈上交易使加密貨幣回歸“點對點”價值交換的願景,同時也讓代幣持有者有機會自己成為做市商並從他們的代幣中賺取收益,開放金融工具的可能性使得機構在2022年熱衷於加密。與早期的先驅Uniswap一樣，DEXs也不是沒有問題。以太坊的智能合約和ERC-20標準作為這一活動的基礎，使用成本很高，而且缺乏守門人(任何人都可以創建池)意味著任何人都可以創建代幣並將其出售。
儘管如此，對於加密貨幣領域的許多人來說，這是一種更好的交易方式，一旦DEXs能夠以較低的價格提供這一功能，同時還提供交易所的訂單功能，那麼就會發生從cex的全面遷移，將數十億人帶入加密貨幣。
智能合約需要數據才能執行。鏈上數據相對來說比較“容易”，你可以簡單地讀取另一個智能合約並輸入數據—只要它符合區塊鏈的標準。更難的是，以與加密貨幣相同的去信任、去中心化的方式將“鏈下”數據放到區塊鏈上。
如果你有一個智能合約，可以在賽馬獲勝者到來時，或者天氣達到某個溫度時適當觸發，要做到這一點就困難得多。你如何相信這些信息？這就是“預言機”的用武之地。預言機是協作驗證鏈下信息並將其輸入區塊鏈的計算機網絡。
儘管取得了這些進步，但它們在2017 年仍處於起步階段。當時，人們仍在買入比特幣，以及他們的“神奇互聯網貨幣”。 2009年至2017年，比特幣的非凡投資回報從不足1美元到超過2.2萬美元，這導致了大量效仿者，隨後引發了第二個加密貨幣冬天。
ICO 繁榮和Meme 代幣的誕生
ICO或首次代幣發行是一個過程，在此過程中，加密貨幣被鑄造(稱為代幣生成事件)，然後通過網站或其他門戶網站向公眾出售。比特幣豐厚的回報讓許多散戶投資者開始尋找“下一個大事件”。 “沒過多久，大量的代幣發布，通過媒體、論壇掀起了代幣熱潮。
不同之處在於，這些代幣不是隨著時間的推移被開采出來的，而是被大量傾倒在市場上。像Waltonchain、Big Brain Chain和Verge等著名的例子讓他們的支持者陷入了一種瘋狂的狀態，想要取代比特幣，成為“未來的貨幣”。伴隨著這些發行的瘋狂炒作導致了令人眩暈的上漲—在他們最喜歡的互聯網名人的慫恿下—零售消費者尋找“下一個比特幣”。 2017年，出現了“ICO熱潮”。 2017年主流對加密貨幣的興趣達到了狂熱的程度。
當然，結局是淚流滿面。儘管這些區塊鏈的技術通常與比特幣持平或更好(加密貨幣的骯髒秘密是，花幾週的時間就能創造出一種簡單、有效的貨幣其實並不難)，但它們背後沒有原則。他們早期的代幣供應通常由少數精選的個人持有，這些人要么創建了該項目，要么大肆宣傳該項目，然後在零售市場上拋售他們的代幣。這在零售市場造成的巨大不快和痛苦，對許多人對這一光明的新技術創新的信心造成了嚴重傷害，並造成了對加密貨幣的不信任，這種不信任直到今天仍然存在(在一定程度上是正確的)。
Meme 代幣—沒有“內在價值”（不管它實際上意味著什麼）但利用了人類自嘲能力的代幣—至今仍然存在。有些是良性的，一個簡單的笑話，人們可以買來分享。其他人則經過精心設計，以欺騙遇到他們的任何樸實的投資者。而其他的，比如狗狗幣，只是為了證明一個觀點或“一個笑話”，將猖獗的通貨膨脹內置到代幣中，作為比特幣通貨緊縮經濟學的明顯對立面。
當然，元宇宙也並非沒有諷刺意味，狗狗幣自2013 年問世以來人氣飆升。它的成功依然存在。到2022 年，它仍然是排名前二十的加密貨幣，並催生了大量的山寨代幣（其中一些像柴犬已經取得了巨大的成功）。當然，如果沒有Elon Musk 這樣的啦啦隊長，Doge 就不會是現在的位置。遺憾的是，它試圖教給我們的教訓沒有了。直到今天，在加密市場中，像Squid Game代幣這樣邪惡的“拉票行為”仍有增無減，投資者發現自己無法出售代幣，而創始人卻變得富有。
如今，ICO並不常用。操縱的可能性太大了。有各種各樣的新方式向市場提供貨幣。 IDOs、IEOs和對用戶的空投應運而生。有了IDOs，代幣以特定價格出售，然後在用戶可以交互的去中心化交易所建立池，從而為新代幣快速建立公平的市場價格。 IEO 將銷售的控制權交給CEX，CEX 持有流動性以確保代幣銷售順利進行。空投是指協議的活躍用戶免費獲得代幣，將其投入市場流通，其中最引人注目的是Uniswaps對曾經使用過DApp的用戶的空投。
DeFi 和Layer 2 技術
在ICO繁榮及其造成的損害，以及比特幣從2017年2.2萬美元的高點暴跌至3000美元的低點之後，公眾對加密市場的興趣冷卻了。媒體仍然將加密貨幣作為一個“騙局”(在ICO繁榮之後，有充分的理由)，主流觀點認為，比特幣的時代已經結束，加密貨幣即將消失。
DEX、預言機和智能合約在2017 年至2019 年間開始迅速發展。比特幣儘管資產價值大幅下降，但在這兩年中再次開始攀升——儘管速度很慢。隨著加密社區習慣了這項新技術並開始更好地使用它。
這一點在DeFi(去中心化金融)進入加密市場時表現得最為明顯。如果加密貨幣可以取代現金，為什麼不干脆也取代整個銀行系統呢?這就是DeFi背後的理念，去中心化的用戶網絡可以成為銀行——通過合作為項目發放貸款、信貸和融資，以賺取利息為目標。
區塊鏈的經濟效率創造了一種在沒有國際銀行網絡中隱含的巨大浪費的融資方式，從而為貸方釋放更多收益，為存款人提供更好的儲蓄率，為藉款人提供更好的利率。機構不再害怕這種新興技術，而是開始注意到，由於區塊鏈技術的這些進步，它們自己的資產池可以更有效地外包出去。 2020年是DeFi之年，許多人認為這一創新促使比特幣在2021年達到歷史高點，它仍然是加密市場的旗艦貨幣，也是市場的推動者。
DeFi仍在發展。目前“Defi 2.0”的說法受到了批評。最初的DeFi項目利用效率來提供令人難以置信的收益，而最近的DeFi項目已經為用戶提供了數以千計的APY百分比。如果不把錢花光，就沒有效率可言。人們真的擔心，新的所謂DeFi計劃和他們的高產農場只不過是披著區塊鏈外衣的光鮮的龐氏騙局。
規模問題
然而，由此產生的對以太坊網絡的壓力是災難性的—並且在很大程度上將適度的投資者從DeFi 的可能性中“拒之門外”。這是由於以太坊上昂貴的gas費，以及這種古老的單體架構的交易速度完全不適合鋒利的金融世界。這反過來又導致了第2 層協議的激增。這些協議旨在通過將交易量轉移到鏈下來提高交易速度並降低使用以太坊的成本。
有很多方法可以做到這一點，所有這些方法都取得了不同程度的成功。像Polygon和Arbitrum這樣的第二層鏈被吹捧為以太坊的救星，因為以太坊目前所處的位置，在需求和使用量激增時，就會中斷一般使用。第2層解決方案試圖通過使用“側鏈”來消除以太坊主網驗證的主要痛苦。側鏈計算所有交易並安全驗證它們的真實性，然後在一個區塊內將它們發送到以太坊進行驗證。
到目前為止，他們已經取得了成功，但我們最近看到了建立在不同架構上的全新的layer 1鏈，因此能夠在不依賴額外層的情況下有效地計算大量交易。
Layer 2 的興起是對以太坊創始人Vitalik Buterin 提出的“區塊鏈三難困境”的直接回應。簡而言之，三難困境指出，以太坊可以同時具備可擴展性、安全性和去中心化這兩個特性—但不能同時具備這三個特性，因為增加可擴展性（以去中心化的方式）會使安全性面臨風險。大多數採用當前技術的項目都專注於三分之二—區塊鏈的第2 層解決方案有助於擴展安全、去中心化的區塊鏈，從而在不犧牲的情況下增強其效用。
當然，為了兌現以太坊的承諾，需要一個“二級區塊鏈”，這導致競爭對手試圖通過解決三難困境來取代以太坊。這些“ETH殺手”試圖創建第1層解決方案，解決區塊鏈三難問題，而不需要第2層。突出的例子包括基於cosmos的特定應用程序的區塊鏈，它們是為了明確的目的而構建的，因此能夠適應任何協議的需求，或著名的NEAR、Avalanche、Solana，它們依賴於不同的共識和可伸縮性機制，如分片、子網和歷史證明。
一些人認為，以太坊仍然是唯一的機構鏈，而其他L1只適用於希望逃避高額費用的零售交易商。我們認為，在未來，大多數區塊鏈生態系統通過橋樑相互連接，鏈間交易和跨鏈資產存儲成為常態，與你交互的鏈將變得不那麼重要。
NFT 和元宇宙
如果說2020 年是DeFi 年，那麼2021 年就是NFT 年。 “鑄造”藝術品的能力—即生成可以在區塊鏈上保持不變的所有權代碼，讓許多人大吃一驚。 NFT 是代幣化資產持有的第一波浪潮，它超越了貨幣等簡單的“可替代”資產，進入了一個更加模糊的類別。憑藉將任何可以想像的事物的所有權寫入區塊鏈的能力—無論它可能具有的“現實世界”價值如何—它已經產生了一種新的加密貨幣概念，作為對各種不同的初始資產類別進行代幣化的機會，這導致了新的投機性淘金熱，類似於在ICO熱潮。
因為未來可能就是這樣。儘管仍然是投機性的，但“元宇宙”—尼爾·斯蒂芬森的傳奇賽博朋克小說《雪崩》首次創造的—將為NFTs創造一個蓬勃發展的舞台。它們代表虛擬形象、虛擬土地和視頻遊戲皮膚的能力，創造了一種將價值注入加密貨幣用戶手中的新方式。 Play-to-Earn遊戲是一種新趨勢，它承諾使用NFT 及其賦予的所有權為在他們所支持的生態系統中花費時間的人們創造價值。
多鏈、跨鏈
Vitalk 說未來是多鏈的，而不是跨鏈的。其他人會強烈反對。事實仍然是區塊鏈不能很好地相互交流。加密貨幣的下一個挑戰是能夠在目前市場上大量的區塊鏈之間更有效地連接信息（或數據價值）。通過創建有效、安全的橋樑，隨著區塊鏈實用程序的有效配對，指數增長的機會是顯而易見的。
如果這些橋樑是中心化的，Web3 保持用戶構建的能力就會受到威脅，並且會產生單點故障攻擊向量. 然而，數據價值轉移責任廣泛分散的去中心化橋樑可以帶來健康的跨鏈區塊鏈經濟。
接下來是什麼?
人們已經詳細談論了加密貨幣獲得“大規模採用”的那一刻，投機與現實世界的使用相遇，加密貨幣成為我們日常生活的基本支柱。我們還沒有到達那裡，但我們正在已經非常接近了。
我們相信，大規模採用的黃金機會就在我們的掌握之中。首先，DeFi 可以撼動傾斜的外匯市場，並提供一種鏈上交易外幣的方式，從而開闢與您的資本互動的新方式。其次，去中心化的用戶體驗要超越中心化的企業，同時提供自有資金託管、效率、鏈上交易和對高級功能的支持。然後，我們需要一個更好的錢包。不是每個區塊鏈都有一個，而是所有區塊鏈都有一個，所有資產都存儲在任何鏈上。只有這樣，我們才能期待世界上數万億美元的資金流入DeFi，為沒有銀行賬戶的人釋放新的機會，並讓那些拒絕發展的傳統機構出局。把它想像成黃金比例，即無論外部壓力如何都等於成功的終極公式。